Фото: Reuters / Jason Lee
В четверг Россия заговорила о создании новой финансовой структуры без участия развитых стран – банка развития Шанхайской организации сотрудничества, куда также входят Китай, Казахстан, Таджикистан, Киргизия и Узбекистан. Между тем ранее на конференции в Бразилии сразу после чемпионата мира прояснились контуры другого подобного банка – на базе полувиртуального объединения БРИКС (Бразилия, Россия, Индия. Китай, ЮАР).
Зачем нужны международные банки и фонды?
Самые известные примеры – это Всемирный банк и Международный валютный фонд, созданные развитыми странами после Второй мировой войны. Главной задачей ВБ является борьба с бедностью, МВФ – смягчение последствий экономических кризисов.
Также существуют различные региональные банки: Азиатский банк развития, Андская корпорация развития, Европейский банк реконструкции и развития, Евразийский банк развития, Межамериканский банк развития и другие. Некоторые из них оказались успешнее глобальных аналогов. Так, Андская корпорация развития (CAF) по состоянию на 2012 год раздала своим членам (это в основном страны Латинской Америки) больше кредитов, чем Всемирный банк и Межамериканский банк развития, вместе взятые.
Как будет устроен банк БРИКС?
Структура будет состоять из двух частей.
Новый банк развития (НБР) – аналог Всемирного банка. Его начальный капитал составит $50 млрд и постепенно увеличится до $100 млрд. НБР будет финансировать инфраструктурные проекты и проекты «устойчивого развития». При таких параметрах банк сможет ежегодно выдавать кредиты на сумму $3 млрд и содержать кредитный портфель на сумму $16 млрд (оценка российского ЦМАКП). Это в разы меньше, чем у Всемирного банка или Азиатского банка развития. Капитал банка будет сформирован до 2020 года.
НБР в сравнении с другими банками развития, $ млрд
| Всемирный банк | Азиатский банк развития | Новый банк развития (оценка) | |
| Активы | 328,8 | 115,9 | 35,6 |
| Объем кредитования, в год | 10,5 | 10,2 | 3,1 |
| Кредитный портфель | 151,3 | 53,1 | 16,3 |
| Капитал по балансу | 40,2 | 17,1 | 5,3 |
Источник: ЦМАКП
Пул условных валютных резервов – «мини-МВФ». Из этого фонда объемом $100 млрд страны БРИКС смогут получать помощь в случае необходимости. В периоды кризиса участники смогут претендовать на определенную часть фонда, но пока их кредитные лимиты в нем ниже того, что готов предоставить МВФ.
Кредитные лимиты стран в МВФ и НБР,
$ млрд
| Пул УВР | МВФ* | |
| Китай | 20,5 | 71,9 |
| Индия | 18 | 44,2 |
| Россия | 18 | 45,1 |
| Бразилия | 18 | 32,4 |
| ЮАР | 10 | 14,6 |
Источник: ЦМАКП
В чем сила банка БРИКС?
Странам-участницам будет проще получать от него помощь и кредиты, чем от МВФ и ВБ, где большим правом голоса обладают развитые страны, считают эксперты ЦМАКП. От участия в пуле валютных резервов больше всех выиграет Южная Африка, у которой наименее устойчивый платежный баланс.
Бразилии, Индии и ЮАР сейчас особенно сложно привлечь долгосрочные инвестиции в инфраструктуру, а Китай, напротив, готов предоставить деньги для этого, а его строительные компании с радостью примут участие в этих проектах.
В чем слабость?
У блока БРИКС нет глобальной идеи, кроме недовольства существующими правилами игры, указывает в своей колонке в Financial Times экономист Aberdeen Asset Management Люси Кэрролл. ВБ и МВФ же создавались с целью не повторить ужасы мировых войн и Великой депрессии. И в конце концов, страны БРИКС сильнее различаются по ВВП на душу населения, темпам роста экономики, младенческой смертности и тому подобным показателям, чем развитые страны, основавшие МВФ и ВБ. Впрочем, сторонники банка БРИКС на это могут сказать, что он создается с целью не повторить «ужасов», подобных Великой рецессии и кризису в Аргентине, вызванному применением рекомендаций МВФ.
Функции банка БРИКС во многом дублируют функции МВФ и ВБ, а также частных транснациональных компаний, указывают редакторы Bloomberg View в своей колонке.
Конкурировать с Всемирным банком и МВФ новый банк не сможет, полагают в ЦМАКП. У него будет меньший доступ к длинным деньгам, чем у институтов, которые существуют давно и имеют сложившуюся репутацию (например, Азиатский банк развития создан полвека назад). По той же причине у банка БРИКС будет меньший финансовый рычаг, а также доступ к экспертизе. Поэтому более реалистичный сценарий – сотрудничество с другими подобными организациями.
Что можно улучшить?
Многое будет зависеть от того, какие проекты будет финансировать новый институт. Успех той же CAF отчасти объясняется тем, что она дает деньги не только на дороги и дамбы, но и на более краткосрочные и прибыльные проекты.
Банку БРИКС нужно будет привлечь новых членов для увеличения капитала. Вероятные кандидаты – Аргентина и Индонезия.
