© Zulu Alpha Bravo / flickr.com

Нестабильная ситуация на рынках продолжается и, скорее всего, в ближайшие дни нас ждет коррекция. Ожидания новых решительных шагов от мировых правительств, которыми всю неделю жил рынок, опять не оправдались. Как вести себя инвестору на этой неделе, рассказал генеральный директор «ВТБ Регистратор» Константин Петров.

Несколько советов от эксперта:

Попробуйте сыграть в короткую

Поскольку вера в продолжение ралли на рынке акций у большинства инвесторов постепенно тает, то вероятность коррекции и фиксации прибыли в ближайшие несколько дней значительно возрастает. С точки зрения технического и фундаментального анализа видно, что западные рынки, а следом и российский, в краткосрочной перспективе ожидает коррекция. В текущей ситуации, на наш взгляд, скорее всего, рынок не уйдет ниже 1460–1480 пунктов.

Причинами снижения рынка можно считать как новости из Европы (итоги саммита ЕС и комментарии главы ЕЦБ еще раз подтвердили, что экономическая ситуация в еврозоне остается весьма нестабильной), так и неутешительную статистику из США – число первичных обращений за пособием по безработице за неделю составило 366 тысяч вместо ожидаемых 360 тысяч при снижении производительности труда в IV квартале на 2% против прогнозируемых 1,3%. Если к этому добавится негатив с азиатских рынков, то можно подумать об открытии короткой позиции, скажем, по фьючерсу на индекс РТС.

Ориентиром для открытия позиции мог бы стать уровень 1500–1510 пунктов по индексу ММВБ. Если сигналы к коррекции рынка реализуются, то своевременный вход сможет позволить заработать до 20% годовых от падения до отскока рынка.

Пора задуматься о дивидендах

Приближается период годовых собраний акционеров, так что компании, которые традиционно платят высокие дивиденды, могут стать хорошей идеей на волатильном и корректирующемся рынке. Так что на несколько месяцев имеет смысл сформировать портфель акций под дивиденды, куда включить «Транснефть», «Татнефть», «Сургутнефтегаз», «Нижнекамскнефтехим». Не исключено, что в этом году акционеров может порадовать и «Норильский никель». Критерием формирования такого портфеля является доходность не ниже 6% от курсовой стоимости. При удачном входе такой портфель может обеспечить на коротком интервале доходность порядка 20–25% годовых.

Смотрите вперед

На наш взгляд, предстоящая краткосрочная коррекция вновь сменится ростом на развитых рынках, что в цифрах может выглядеть как уровень 1540–1550 пунктов по индексу S&P500. Достижение таких отметок, скорее всего, будет предвестником значительной и масштабной коррекции, поскольку в недалеком будущем нас ожидает сокращение финансовой подпитки в формате QE3-4, а также отсутствие решения концептуальных долговых проблем периферийных стран Евросоюза и проблем единого бюджетирования стран Европы в сочетании с упрощением трудовой миграции в рамках шенгенской зоны. В этой связи инвесторам, которые готовы разместиться на период несколько месяцев, важно не пропустить данный локальный рост перед значительной коррекцией, которую мы ожидаем в конце весны – начале лета. При удачно выбранном моменте для входа (уровень 1450–1460 пунктов по S&P500) доходность может составить до 25–30% годовых.

При общем оптимистичном взгляде в краткосрочной перспективе, как нам кажется, достаточно длительный прошлогодний рост фондовых рынков говорит о том, что мы входим в фазу коррекции. При неблагоприятных условиях это может привести к повторению значительной коррекции на финансовых рынках, если финансовым властям не удастся удерживать инфляцию и стоимость долговых ценных бумаг на низком уровне. В такой ситуации особое внимание стоит обращать на решения политиков, на которые фондовые рынки реагируют наиболее чутко в период нестабильности.