Фантазия нашего регулятора не знает границ. Не успев «порадовать» профучастников изменениями в правилах расчета собственного капитала, ФСФР опубликовали новый проект ужесточения правил игры. Согласно новому проекту приказа, с 2010 года большинство профучастников должны будут поднять размер собственного капитала – кто на 15 млн рублей, а кто и на 35 млн рублей. С первого взгляда ситуация выгладит нормальной. Регулятор тревожится о сохранности средств граждан своей страны и поэтому предъявляет высокие требования к инвестиционным и финансовым компаниям. То есть к тем, кто по определению работает на финансовых рынках. То есть именно там, где со стороны государства за все отвечает Федеральная служба по финансовым рынкам. Однако со второго взгляда становится понятно, что регулятор лупит не тех, кого надо лупить, а тех, кого лупить получается. Достаточно посмотреть вокруг или набрать в «Яндексе» слово «финансовые инвестиции», как на вас буквально обрушатся предложения «Заработай! До 5000% годовых!», «$1 000 000 зa 10 лет?», «Инвестиционный фонд мирового уровня!». Думаете, хоть одну из компаний, которые предлагают такие шикарные доходы нашим гражданам, коснется требование ФСФР об увеличении капитала? Правильно. Не коснется. В России, по моим оценкам, примерно 300 тысяч человек занимаются «нормальными» инвестициями – то есть покупают акции или паевые фонды. А вот поторговать на рынке Forex или новомодном CFD успело уже больше миллиона человек. Почему Forex не является «нормальным», с моей точки зрения, видом инвестирования? Да потому, что в результате сделки инвестор покупает воздух, обещания своего дилера и циферку в экране. Никаких реальных активов за рынком Forex не стоит, все это, по выражению О. Бендера, просто еще один сравнительно честный способ отъема денег у населения. Брокер на рынке Forex или CFD, или финансовый букмекер (есть уже и такие!) вообще ничего клиенту не продает. Его единственная задача – дать клиенту такой уровень «плеча», чтобы клиент как можно быстрее разорился, и все его деньги перешли в карман брокера. Как метко выразился один мой коллега, у брокерского бизнеса на рынке Forex есть преимущество и недостаток. Преимущество в том, что уровень прибыли брокера зашкаливает по сравнению с обычными видами брокерской деятельности, лицензируемыми ФСФР. Недостаток же в том, что постоянной клиентской базы нет ни у кого: клиенты вчистую проигрываются не позднее, чем через полгода после открытия счета у брокера Forex, и брокер вынужден заново обклеивать все вагоны метро, выискивая новую жертву. Еще один класс постоянно присутствующих в информационном поле вредителей – финансовые пирамиды. При желании можно в любой момент времени найти действующую пирамиду. Некоторые знакомые журналисты занимаются постоянным мониторингом возникновения и исчезновения финансовых пирамид. Эти пирамиды никого из властей не тревожат, пока не рухнут. Взять, к примеру, печально известные КПКГ – это ведь уму непостижимая, небанковская (читай нерегулируемая), но совершенно законная деятельность по приему вкладов у населения. И ничего – ни ФСФР, ни Центральный банк деятельностью КПКГ не интересуются. В общем-то, затруднения регулятора понятны. Как можно, к примеру, отозвать лицензию или прикрыть деятельность брокера на Forex, который в качестве своего юридического адреса и фактического адреса указывает славную Republic of Mauritius. Мне даже в словарь пришлось залезть, чтобы понять, что это, оказывается, остров Маврикий. Представляете? В России самыми активными видами привлечения граждан на финансовые рынки занимаются компании с острова Маврикий. Правда, сайт и менеджмент у этих компаний (почему-то) не маврикийский, а полностью русский. Те, у кого фантазия не столь богатая, выбирают банальный Кипр. Или BVI. Или еще какой-нибудь остров, благо их много. И вот, после таких дыр в защите финансовых интересов наших граждан, регулятор предъявляет требование повысить капитал тем компаниям, которые и так зарегулированы, что дальше некуда. Почему бы для начала не прикрыть все иностранные лавочки, которые предлагают Forex, CFD и прочую финансовую мистику? Конечно, это куда сложнее, чем впаять увеличение капитала тем, чья деятельность уже «под колпаком». Взять, к примеру, управляющие компании. С точки зрения нормального человека, – кто должен работать в управляющих компаниях? Ясное дело – управляющие, аналитики и те, кто общается с клиентами. А вот и нет. В управляющих компаниях, в основном, работают юристы, бухгалтера, специалисты по расчету СЧА, администраторы фондов и прочие люди, не имеющие никакого отношения к собственно управлению активами. Почему? Да потому, что требования регулятора таковы, что на каждого управляющего нужно содержать человек 30 вспомогательного персонала, который пытается всеми силами сделать так, чтобы управляющие ничего не нарушили. Вы читали книги о легендарных американских управляющих хеджевыми фондами, которые втроем организовали фонд и сделали себя и своих клиентов миллиардерами? Забудьте. В России такое в принципе невозможно. Самое удивительное в том, что ФСФР выдает лицензии на брокерскую деятельность тем компаниям, которые, по сути, являются форексными брокерами. В итоге на сайте такого брокера с гордым видом висит лицензия ФСФР, и стоит надпись: «компании нашей группы имеют все необходимые лицензии в соответствии с российским законодательством». И ведь не придерешься же. Имеют. Ну и что, что в соответствии с лицензией никакой деятельности не ведется, и основную массу клиентов отправляют открывать счет на экзотический остров. Зато формальности соблюдены. Получается, что наш регулятор, вместо того чтобы развивать честный бизнес в сфере финансовых рынков, толкает финансистов к организации пирамид и офшорных конторок, предлагающих Forex. А жаль.
