Дональд Трамп. Фото: Joyce N. Boghosian / White House / Flickr.com
Президент США Дональд Трамп в четверг выстрелил двумя твитами. В одном он сообщил о том, что Саудовская Аравия и Россия договорились о сокращении добычи на 10 млн барр. В другом – что сокращение может составить 15 млн барр.
Рынок отреагировал резким ростом цен на нефть. Так, котировки фьючерсов на Brent с ближайшим сроком исполнения подскочили в моменте на лондонской бирже ICE до $33,58/барр., хотя меньше чем за час до этого опускались ниже $26/барр. После пика цены откатились обратно, опустившись почти до $28/барр., и затем опять подросли на несколько долларов. В общем, еще те американские горки!
https://twitter.com/realDonaldTrump/status/1245720677660925952?s=20
Попутно Трамп написал, что пообщался с наследным принцем Саудовской Аравии Мухамедом ибн Салманом (который фактически является руководителем страны при короле преклонного возраста) – и тот ему якобы сказал, что разговаривал с президентом России Владимиром Путиным и обсудил с ним ценовую войну двух стран на рынке нефти. Пресс-секретарь Путина поспешил опровергнуть факт разговора. В общем, что-то там Трамп не расслышал.
Первоначальная реакция рынков удивительна тем, что твиты Трампа мало о чем говорят. Если речь идет о сокращении ежесуточных показателей, то 10 млн барр./сут. примерно соответствуют объему добычи России или Саудовской Аравии в марте. Другими словами, чтобы договориться о таком, страны должны были бы взять на себя обязательства сократить предложение… в два раза. В результате и Саудовская Аравия не подтвердила планируемое сокращение добычи, и Белый Дом отказался комментировать президентские твиты. В общем, и здесь чего-то Трамп не понял.
https://twitter.com/realDonaldTrump/status/1245726411526221824?s=20
Вскоре после его твитов Саудовская Аравия тем не менее призвала провести внеочередное заседание Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК) в расширенном формате, то есть с участием России и еще 10 стран, не являющихся членами картеля. Участники рынка нефти восприняли это сообщение как сигнал о возможном завершении ценовой войны между Россией и Саудовской Аравией.
в 15 долларах до Роттердама Транснефть это в самом максимальном раскладе 5 долларов. основная часть этих 15 долларов - налоги, которые считаются по цене нефти за прошлые месяцы. В мае эти налоги обнулятся.
Произошло то, что рано или поздно должно было произойти: цены на нефть упали. Картель не могла в долгую выиграть войну у свободного рынка. Какова роль монархов и даже президента самой мощной страны, в навязывании своих пожеланий всему миру? Не выигрывает ли весь мир, если цены на природные ресурсы перестанут зависеть от монополистов?
Для России это плохо тем, что произошло это в условиях пандемии. Верхушка, живущая за счет ренты, и развращенная высокими ценами на нефть, завела страну в тупик и сейчас будет перестраивать свою политику. Ей надо будет дальше жить за счет народа. Благо есть естественные монополии и налоги. Народ будет жить плохо, но недолго.
Всем российским поклонникам оранжевого, советую почитать его письмо лидеру Демократов в Сенате Чаку Шумеру. Стиль - ученик 7-го класса. https://www.whitehouse.gov/briefings-statements/letter-president-donald-j-trump-senator-charles-e-schumer/
А что вас там покоробило?
По-моему, это грамотный ответ заигравшемуся интригану.
А некоторый переход на личности - это давняя традиция американской демократии, до которой прокисшей российской азиатчине еще ох как далеко...
То есть для вас понятия dignity of the office не существует? И кто тут заигрался?
Мне кажется, что заигрались тут как раз вы.
Поверьте мне на слово, там есть, кому защитить честь и достоинство института президенства США и без вашей гуманитарной помощи на странице Republic.
Что вам дался этот Трамп? Скажите откровенно, покопайтесь в душе... Ну, очевидно же, вас не "Гондурас беспокоит" - там, наверное, что-то личное, глубокое...
Я не помню чтобы я нанимал вас как личного психотерапевта.
Я не совсем понимаю, почему это называют именно войной СА с Россией, когда у России меньше возможностей как наращивать, так и сокращать добычу. Многие утверждают, что ее (России) слова никак не влияют на естественный ход добычи - естественное постепенное сокращение, а договоренности по факту она выполняет только на словах и предоставляя правильную статистику, соответствующую сказанному. То есть СА может регулировать саму добычу, а Россия только продает слова.
Если это так, зачем тогда Россия вышла из сделки, она бы могла и дальше говорить что все хорошо, по рукам, мы дальше сокращаем и вести себя как и прежде. Это значит, что СА пытается надавить на Россию и заставить реально сократить добычу, а не на словах, как раньше? И в этом заключается война СА с Россией?
И Трамп сейчас пытается выступить просто как гарант, что он гарантирует, что теперь Россия будет сокращать не только на словах? То есть СА решили договариваться с Россией через Трампа, потому что Россия всерьез не воспринимает СА, а СА теперь всерьез не воспринимает Россию?
Но это ведь выглядит как-то утопически - регулировать добычу и что-то гарантировать "по телефону" между Трампом и Путиным.
исправил - регулировать не цену, а добычу
где здесь изъяны в логике, без шуток интересно
"Пресс-секретарь Путина поспешил опровергнуть факт разговора. В общем, что-то там Трамп не расслышал."
А, может, Песков соврал? Или это маловероятно?
Песков врет почти всегда.
Песков врет чаще, чем не врет.
Просто поразительно, насколько рынок нефти оторвался от реальной физической нефти и определяется настроениями спекулянтов.
Это не так. Рынок поставок и биржевой очень сильно связаны. 90+% хеджирование добычи сырой нефти и поставок авиатоплива идёт на биржевых рынках
Мне очень жаль, что у вас сложилось такое впечатление после прочтения статьи. На самом деле, бумажный рынок нефти очень тесно привязан к поставкам физических партий сырья через котировки ценовых агентств, в основе которых лежат реальные сделки на рынке, и биржевые инструменты, исполнение которых можно вывести на физический рынок. "Ценовой комплекс Брент" во всей сложности своих многообразных связей между бумажным и физическим рынками - яркое тому подтверждение.
Я не думаю, что твиты Трампа успели повлиять на физический объем нефти на рынке, простимулировать спрос на нее и т.п. А +20% в цене - вот они.
По-моему, исходя из самых общих соображений - если цены скачут таким образом, то это не может быть "привязано к поставкам физических партий сырья", а является именно что спекуляцией, к которой уже привязываются реальные контракты post factum.
Автору известен процент чисто виртуальных контрактов на рыне нефти, не связанных с реальной поставкой?
В целом деривативы на ключевые маркерные котировки отличаются гораздо более высокой ликвидностью, чем физический рынок, который они обслуживают. И нет, я не пытался считать точный процент. Если соотношение котировок на тесно связанных между собой сегментах рынка дает возможность для арбитража - всегда найдутся участники рынка, которые готовы этим воспользоваться. В конечном счете весь рынок так или иначе ведет себя как единый ценовой комплекс и отражает довольно сложный распределенный во времени комплекс ожиданий на рынке физических поставок.
Дмитрий коротких позиций очень много открыто. Сегодня Трамп победно методом кнута и пряника заставит своих нефтяников сократить. В понедельник на встрече по скайпу ОПЕК и прочих в лучшем случае будет достигнуто соглашение на 10 в день. Нефть стрельнет к 30 и начнет снова падать
Вы правы, outlook остаётся негативным. Минус 10 млн барр./сут. звучит как wishful thinking. И даже если будет достигнута договорённость на 10 - будет ли она соблюдаться? К тому же негативных сюрпризов по Covid никто не отменял, например из Индии. Любая договоренность ОПЕК+ вряд ли компенсирует падение мирового спроса на нефть как минимум до середины года. Поэтому нынешний всплеск цен и похож на отсрочку.
Дмитрий, большое спасибо за статью.
Хотелось бы увидеть обзор по самой практической возможности сокращения добычи нефти участниками картеля+. Допустим, что Россия согласится на сокращение 2-2,5 млн. бар/день. Как это можно представить физически со всеми вытекающими последствиями (ведь скважина, однажды остановленная, в большинстве случаев не способна дать нефть еще раз, в отличие от сланцевой).
И если это сокращение физически возможно, то через какое время мы сможем увидеть результат (от момента указания закрыть скважины)?
Ага. А потом мы все проснёмся...