Федеральная резервная система США (ФРС) провела стресс-тесты крупнейших американских банков, на долю которых приходится две трети всех банковских активов США и около половины выданных кредитов. Регулятор проверял не текущую платежеспособность или устойчивость банков, а оценивал, какими могут быть результаты работы кредитных организаций в ближайшие два года.

24 апреля, за два часа до закрытия американских фондовых площадок, ФРС опубликовала методологию стресс-тестов под названием «Программа оценки состояния капитала» (SCAP). Тестирование проводилось в конце апреля нынешнего года, и потому учитывало и результаты деятельности компаний за первый квартал 2009 г. Методика предусматривает два сценария развития экономики в 2009 – 2020 годах. В соответствии с первым, базовым сценарием в 2009 году ВВП США сократится на 2%, безработица составит 8,4%, падение цен на жилье – 14%. В 2010 году начнется восстановление: ВВП США вырастет на 2,1%, цены на жилье замедлят падение (снижение составит 4%), безработица останется на высоком уровне в 8,8%.

Второй, неблагоприятный сценарий предполагает в 2009 году падение ВВП на 3,3%, цен на жилье на 22% и уровень безработицы в 8,9%. В 2010 году ВВП вырастет, но существенно меньше, чем в базовом сценарии – на 0,5%, цены на жилье упадут на 7%, а уровень безработицы составит 10,3%. ФРС предложила банкам оценить возможные убытки и прибыль, а также резервы на потенциальные потери при реализации этих двух сценариев.

Во-первых, ФРС предложила банкам оценить возможные потери по кредитам, ценным бумагам, а также торговым позициям, которые могут возникнуть в 2009 и 2010 годах при реализации каждого из двух возможных сценариев развития экономики. Во-вторых, банки оценивали объем имеющихся в распоряжении ресурсов на покрытие этих убытков. Для оценки ресурсов ФРС предложила использовать следующую формулу: чистые процентные доходы плюс непроцентные доходы минус непроцентные расходы.

По признанию ФРС, оценка возможных потерь и выручки по своей природе является довольно туманным упражнением, в первую очередь из-за невозможности точно спрогнозировать динамику макроэкономических параметров. Результаты теста планируется обнародовать 4 мая 2009 года. Американская пресса называет этот день Судным днем банковской системы. Однако он может оказаться совсем не таким уж и Судным. Если все банки или их большая часть пройдут тест, доверие к банковской системе постепенно начнет возвращаться вместе с уверенностью в ее устойчивости к негативным изменениям в экономике. А банки, скорее всего, пройдут предложенный тест. Во-первых, оба сценария, предложенные ФРС, были составлены в феврале этого года. С тех пор ситуация в экономике США ухудшилась, и большинство прогнозов были пересмотрены. ФРС свой прогноз не пересматривала. Во-вторых, предложенные сценарии оцениваются экономистами как недостаточно жесткие, и не в полной мере отражающие происходящие негативные изменения в экономике. Кроме того, ФРС предлагает банкам оценить возможные потери по 12 категориям кредитов, включая различные категории ипотечных, потребительских кредитов, а также корпоративные кредиты и кредиты сектору недвижимости. Однако не говорит, как будет себя вести каждая из 12 категорий заемщиков при падении ВВП, цен на недвижимость и росте безработицы. Прогнозирование потерь в таких условиях является весьма приблизительным: любой бизнесмен понимает, что при падении ВВП на 4% его бизнес тоже потеряет, но сколько он потеряет точно – вряд ли можно сказать. Если все банки сдадут тест «на отлично» это вселит уверенность в том, что банковская система сможет выдержать негативные изменения в экономике и позволит вернуть доверие к банковской системе. Обратная ситуация, в которой ФРС вынуждена будет назвать непрошедших тесты, может вызвать распродажу бумаг этих банков, что лишь усугубит ситуацию. The Wall Street Journal утверждает, что ФРС, основываясь на результатах стресс-тестов, сообщила Bank of America и Citigroup, что им может потребоваться увеличение капитала в ближайшее время.