Развал Европы online: в возможность спасения Греции поверили

Moody's лишило Францию высшего кредитного рейтинга. Сославшись на неопределенный бюджетный прогноз и ухудшение экономики, агентство сократило рейтинг на одну ступень – до АA1 с АAA – с негативным прогнозом.

Standard & Poor's снизило рейтинг Франции еще в январе, Fitch пока что сохраняет для этой страны высший рейтинг – AAA.

Moody's объясняет снижение рейтинга тремя взаимосвязанными причинами. Во-первых, на долгосрочный прогноз роста французской экономики негативным образом влияют структурные вызовы, включая постепенную потерю конкурентоспособности экономики и снижение гибкости в сфере труда и оказания услуг. Во-вторых, из-за сложного положения фискальные перспективы в краткосрочном периоде остаются неясными, в то время как в долгосрочном зависят от реформ на рынке занятости и в промышленности. В-третьих, Франция по-прежнему уязвима и чувствительна к внешним потрясениям со стороны кризиса еврозоны, учитывая ее сильные связи с экономиками и финансовыми секторами проблемных южноевропейских стран.

Moody's сохранило негативный прогноз для Франции. «Мы понизим рейтинг опять в случае нового существенного ухудшения экономических перспектив Франции или при осуществлении сценария, подразумевающего сложности в реализации объявленных реформ», – сказал Reuters ведущий аналитик Moody's по суверенному рейтингу Франции Дитмар Хорнунг.

Решение о предоставлении Греции нового транша на 31,3 млрд евро снова отложено. Страна не в силах выполнить условия, при которых деньги могут быть получены. Измучена не только Греция, но и кредиторы: конфликт между ЕК и МВФ о том, как быстро страна должна сократить задолженность и реформировать экономику, набирает обороты. Было известно, что в тройке международных кредиторов нет согласия в отношении условий предоставления финансовой помощи Афинам, однако это была неофициальная информация. Накануне на очередном заседании в Брюсселе глава МВФ Кристин Лагард и руководитель Еврогруппы Жан-Клод Юнкер впервые вступили в публичный спор об условиях выделения денег Греции, пишет Financial Times. На пресс-конференции после встречи Юнкер заявил, что периферийной стране дали еще два года на исполнение бюджетных обязательств и снижение задолженности. В отношении снижения размера госдолга МВФ не хочет идти на уступки и продолжает настаивать на сохранении прежнего план. «Я не шучу», – парировал Юнкер. В ответ Лагард закатила глаза и покачала головой: «Мы настаиваем на прежних сроках и показателях. У нас, очевидно, разные мнения». По последним оценкам, в этом году госдолг страны превысит 185% ВВП, а должен достигнуть к 2020 году 120% ВВП.

В следующий раз чиновники еврозоны попытаются договориться 20 ноября. Однако до этого момента (уже в пятницу) Греция рискует объявить дефолт по долгам на 5 млрд евро. Чтобы избежать такого сценария, правительство страны собирается занять в ближайшее время более 3 млрд евро в краткосрочных бумагах на один и три месяца. 

13:30 В Брюсселе стартовал саммит ЕС. Никто не сомневается, что главной темой для обсуждения станет финансово-экономическая интеграция в регионе, а главный вопрос, который предстоит решить, – сроки создания банковского союза.

Газета Financial Times накануне заявила: создание единого банковского регулятора противоречит законодательству Европейского союза. К такому заключению пришли эксперты в юридическом поручении, подготовленном по поручению министров финансов ЕС. Изменение мандата и правил функционирования ЕЦБ выходит за рамки полномочий европейских властей, а для создания полноценного банковского союза необходимо внести корректировки в основополагающие документы ЕС. Кроме того, из заключения экспертов следует, что страны, не входящие в состав еврозоны, но желающие присоединиться к банковскому союзу, права голоса при принятии решений иметь не смогут.

Открытыми остаются вопросы помощи Греции и Испании. Принципиальное решение о выделении Афинам нового пакета финансовой поддержки уже принято, следующий транш в размере 31,5 млрд евро будет перечислен не позднее ноября, сообщают сегодня СМИ, однако официального заявления на этот счет еще нет. Как нет и официального запроса от Мадрида о финансовой помощи, хотя разговоры о том, что и здесь все уже решено, звучат не первый день.

И как бонус: в то время когда политики в очередной раз обсуждают план по выживанию, население в очередной раз бастует. В Греции сегодня снова всеобщая 24-часовая забастовка: греки больше не хотят экономить.

10:00 S&P не ограничилось снижением рейтинга всей Испании и принялось за пересмотр рейтингов испанских регионов. Агентство снизило кредитный рейтинг Мадрида, Канарских островов, Галисии на две ступени с «BBB+» до отметки «BBB-», Андалусии и Арагона на одну ступень с «BBB» до «BBB-». Во всех случаях присвоен «негативный» прогноз.

Также снижен рейтинг Кипра по причине ухудшения ситуации с банковской системой и неспособности правительства достигнуть соглашения с кредиторами. S&P оценивает теперь долгосрочный кредитный рейтинг Кипра на уровне «B» с «негативным» прогнозом. В агентстве не исключают дальнейшего снижения рейтинга островного государства (вероятность оценивают в 50%).

Французский банк Credit Agricole покидает Грецию, согласившись продать за 1 евро свой актив в этой стране – Emporiki Bank, пишет Bloomberg. Покупатель – греческий Alpha Bank. Сделка будет завершена к концу текущего года. По ее условиям, французский банк купит у Alpha Bank облигации на сумму 150 млн евро.

Credit Agricolе сворачивает свою шестилетнюю инвестиционную программу в Греции из-за неуверенности в перспективах страны, переживающей экономический кризис. Однако французы обеспечили Emporiki капиталом на сумму более чем в 2,3 млрд евро по просьбе Центробанка Греции, чистое финансирование Credit Agricole греческого банка составило 2,1 млрд евро. Следует отметить, что за период с 2006 года Emporiki завершил год с прибылью только однажды (2007), а суммарные убытки, понесенные Credit Agricole из-за греческого банка, составили 5,7 млрд евро.

Агентство S&P снизило суверенный кредитный рейтинг Испании на две ступени с BBB+ до BBB-, сохранив негативный прогноз. Если безработица продолжит увеличиваться, а консервативное правительство будет откладывать необходимые экономические реформы, то оценка надежности обязательств Испании будет вновь снижена и ее облигации будут считаться слишком рискованными для крупных инвесторов. Аналитики организации боятся, что страна продолжит все глубже погружаться в рецессию: экономисты раскритиковали чрезмерно оптимистичные официальные прогнозы на 2013 год (по ним, экономика просядет лишь на 0,5%, а по прогнозу S&P, падение в 2012 году на 1,8%, а в 2013-м – на 1,4%).

«По нашему мнению, способность испанских политических институтов (как внутренних, так и многосторонних) справляться со сложными задачами, которые ставит текущий экономический и финансовый кризис, снижается», – говорится в заявлении S&P. Колебания Мадрида, связанные с получением полномасштабной помощи ЕС, увеличивают негативные риски для рейтинга. Кроме того, также растет напряженность между центральным правительством и регионами.

На этом фоне испанские гособлигации сроком обращения 10 лет растут в доходности более чем на 10 базисных пунктов, приближаясь к отметке 5,9% годовых. Биржи Европы сегодня открылись падением индексов. Курс евро к доллару снизился на 0,1% до $1,2864, ранее упав до минимального уровня с 1 октября $1,2825.

А глава МВФ Кристин Лагард призвала европейские страны притормозить с осуществлением программ экономии: это поможет восстановлению темпов экономического роста, а резкое сокращение госрасходов, напротив, может нанести вред. Более разумным сейчас будет, по мнению Лагард, правительствам проблемных стран ослабить хватку, для того чтобы заработали автоматические стабилизаторы бюджета. Кроме того, она отметила, что нерешительность и споры замедляют рост как в развитых, так и в развивающихся экономиках. «Мы ждем смелых и согласованных действий со стороны наших стран-членов», – подчеркнула Лагард. МВФ сократил прогноз мирового роста на этой неделе второй раз с апреля.

В ежемесячном бюллетене ЕЦБ, опубликованном сегодня, также нет хороших новостей: там говорится, что экономический рост в еврозоне может остаться слабым, а «высокая неопределенность» негативно влияет на доверие. Однако надежду на восстановление эксперты Центробанка все же не теряют: «Инфляционные ожидания в еврозоне по-прежнему будут жестко зафиксированными, – говорится в документе. – Мы ожидаем, что экономика еврозоны останется слабой в ближайшем будущем и, следовательно, будет восстанавливаться очень постепенно». 

Германия все-таки согласилась на выкуп гособлигаций проблемных стран еврозоны. Накануне, как и прежде, против плана ЕЦБ активно высказывались руководители немецкого центробанка, однако кабинет министров подписал документ. План в первую очередь коснется Испании и Италии: выкуп бондов этих стран смягчит давление на долговом рынке. Иными словами, Марио Драги начал действовать в подтверждение своих заявлений, сделанных ранее. При этом глава ЕЦБ признал, что у Бундесбанка есть большие сомнения по поводу такого плана.

Марио Драги не оправдал ожиданий рынков: он опять ничего не сказал о конкретных мерах помощи. Зато пообещал «нестандартные приемы», не исключив при этом возможности проведения ЕЦБ прямых операций на открытом рынке. «Управляющий совет, в рамках мандата обеспечения ценовой стабильности в среднесрочной перспективе и соблюдения принципа независимости в проведении денежно-кредитной политики, может предпринять прямые операции на открытом рынке в объеме, адекватном для достижения его целей. Более того, управляющий совет рассмотрит новые нестандартные меры политики в соответствии с тем, что необходимо для восстановления цепи передачи действия монетарной политики <…> В ближайшие недели мы разработаем условия для таких мер», – цитирует Reuters.

Кроме того, ЕЦБ оставил без изменений ключевую ставку – 0,75% годовых.

Слова Драги, произнесенные на прошлой неделе, о том, что тот «сделает все возможное для сохранения еврозоны», пока остались лишь словами. Как пишут аналитики, Драги сообщил очередной набор банальностей: например, заверил, что единая европейская валюта – необратимый факт. Его словесных интервенций на прошлой неделе оказалось достаточно для роста, отсутствие внятных действий сегодня привело к падению. Европейские индексы опустились на 2% от уровней закрытия среды и до 4% от максимальных дневных уровней. Курс евро опустился ниже $1,22.

Пообещав на прошлой неделе во что бы то ни стало сохранить евро, сегодня Марио Драги пытается добиться консенсуса между правительствами и ЦБ по вопросу помощи Испании и Италии до заседания 2 августа, пишет Bloomberg. Сегодня же у Драги состоится встреча с главой Бундесбанка, который выступает главным противником покупки облигаций ЕЦБ. Как пишет старший аналитик «Альфа-Банка» Ангелика Генкель, интрига дня кроется в переговорах ЕЦБ и Бундесбанка: «Согласие Германии на участие ЕЦБ в скупке облигаций, или хотя бы некий компромисс между Драги и Вайдманном, станет хорошим сигналом для бирж».

Новостей из Греции пока нет. Как пишет «The New York Times», представители «тройки» кредиторов заявили о продлении своей миссии в Греции. Они останутся в стране так долго, как это необходимо, чтобы правительство могло, наконец-то, разработать надежный план по сокращению дефицита бюджета, без которого не сможет получить следующий транш из пакета помощи от международных кредиторов. Напомним, что в конце прошлой неделе греческие лидеры так и не смогли договориться о новом пакете сокращения расходов на 11,5 млрд евро на 2013-2014 годы. В то же время, премьер Люксембурга и председатель Еврогруппы Жан-Клод Юнкер критикует немецких политиков за промедление в вопросе помощи Греции: «Я все время удивляюсь, почему в Германии делают вид, будто мы должны дождаться доклада «тройки». Ведь уже заранее ясно, что в нем будет написано». По словам Юнкера, Германия «позволяет себе привилегию в течение долгого времени играть на вопросе евро в сфере внутренней политики». «Почему Германия рассматривает еврозону как филиал?» – задается вопросом председатель Еврогруппы.

Президент европейского центробанка Марио Драги пообещал сделать все необходимое, чтобы защитить еврозону от коллапса, пишет Reuters. «В рамках своих полномочий ЕЦБ готов сделать все, что потребуется, чтобы защитить евро. И поверьте мне, этого будет достаточно, – сказал он. – В той степени, до которой размер суверенных премий (за заемные средства) мешает работе каналов распространения монетарной политики, это входит в наши полномочия». Драги подчеркнул, что экономика валютного блока намного сильнее, чем принято считать. «Еврозона за последние шесть месяцев достигла исключительного прогресса», – уверен он. Особо успешными он назвал итоги последнего саммита ЕС, прошедшего в июне. После такого заявления евро заметно окреп.

Вопрос о предоставлении Испании пакета финансовой помощи объемом 100 млрд евро для рекапитализации банковского сектора одобрен министрами финансов еврозоны. Получить помощь испанские банки, а речь идет, прежде всего, о банках, пострадавших от кризиса на рынке недвижимости, смогут после предоставления планов реструктуризации. План спасения банковской системы, новые программы сокращения расходов и снижение требований к размерам бюджетного дефицита должны помочь снизить рыночное давление на страну – сейчас доходность по 10-летним испанским облигациям превышает 7%. Однако в обмен на спасение Испания согласилась практически на полную зависимость от европейских регуляторов: национальный центробанк теперь сможет принимать решения только совместно с ЕЦБ.

Такое положение дел устраивает правительство: Испания уверена, что ЕЦБ – это единственный институт, который может спасти страну от финансового кризиса, пишет The Wall Street Journal. «Кто-то должен сделать ставку на евро и сейчас, при условии, что архитектура Европы не изменилась, кто может сделать эту ставку, кроме ЕЦБ», – заявил министр иностранных дел Испании Хосе Мануэль Гарсия-Маргальо. Напомним, что ЕЦБ уже скупил испанских государственных облигаций на 214 млрд евро в рамках программы по поддержке рынков, но в последние месяцы воздерживался от подобных покупок, что привело к новому обострению. Однако глава ЕЦБ Марио Драги заявил в выходные, что ЕЦБ вряд ли будет скупать облигации, так как обязанность Центробанка – поддерживать стабильность цен и финансовой системы, а не решать проблемы отдельных стран. 

Снова слышны разговоры о возможном выходе Греции из зоны евро. Завтра в Афины прибудут представители «тройки» для того, чтобы посмотреть справляется ли страна с теми условиями, под которые были обещаны антикризисные кредиты. Под вопрос ставится очередной транш и способность Греции выполнить обязательства в сентябре. Напомним, что Афины должны обеспечить снижение бюджетного дефицита в этом году до 6,7% ВВП. Согласно прогнозам, сокращение ВВП Греции в 2012 году может превысить 7%. Сегодня стало известно, что ЕЦБ временно откажется от приема греческих государственных облигаций в качестве гарантий под свои кредиты, сообщает Financial Times со ссылкой на сообщение ЦБ. Обоснованность дальнейшего использования греческих госбумаг в качестве залога будет определена по итогам работы миссии.

Держатели старших облигаций (senior bonds) испанских банков понесут убытки в процессе рекапитализации банковской системы страны. На такой шаг, по данным “Wall Street Journal”, готов пойти ЕЦБ. Как сообщает издание, председатель ЕЦБ Марио Драги решил пересмотреть позицию Центробанка: в 2010 году во время спасения банковского сектора Ирландии, который, также как и испанский, пострадал от спада на рынке недвижимости, ЦБ настоял на том, чтобы держатели старших облигаций не понесли убытков. На последней встрече 9 июля министры финансов еврозоны придерживались такого же мнения и были согласны пожертвовать интересами только держателей акций и субординированных облигаций банков. Необходимо отметить, что если держатели старших облигаций возьмут на себя часть убытков, то уменьшится объем средств, необходимых для поддержки испанской финансовой системы. «Процесс реорганизации банков регулируется национальными властями. Мнение ЕЦБ носит рекомендательный характер, а действия в отношении держателей облигаций будут основаны на действующих правилах ЕС», – говорится в официальном комментарии ЕЦБ.

Испанское правительство представило план снижения дефицита бюджета на 65 млрд евро в течение 2,5 лет, пишет Financial Times. Будут сокращены пособия по безработице, сокращены бюджеты местных правительств, а налог на добавленную стоимость вырастет с 18% до 21%, рассказал испанский премьер Мариано Рахой. «Я знаю, что меры, о которых я объявил, неприятны, но они необходимы», – сказал Рахой. «Я говорил [в предвыборной кампании], что собираюсь снизить налоги, а на самом деле я их повышаю. Обстоятельства изменились, и я должен приспособиться к ним», – добавил испанский премьер. «Сейчас мы расплачиваемся за излишества прошлого», – сказал он, добавив, что испанцы никогда раньше не видели такого спада. Решениями правительства, действительно, недовольны: на улицах Мадрида начались протесты, между полицией и участниками демонстраций прошли стычки – полиция стреляла в толпу резиновыми пулями. К протестующим присоединились шахтеры, специально приехавшие в Мадрид, выступить против отмены субсидий на добычу угля. Позже стало известно, что в ходе столкновений полиции и шахтеров у здания министерства промышленности Испании пострадали 76 человек, из которых 33 полицейских.

Ранее страны еврозоны договорились до конца июля выделить Испании 30 млрд евро, которые пойдут на рекапитализацию ее банков. Кроме того, стране предоставлен еще один год на то, чтобы сбалансировать бюджет.

Неспокойно и в Италии. «Италия воюет с кризисом, причем как внутри страны, так и за ее пределами», – заявил премьер Марио Монти. Однако меры на которые собирается пойти правительство Монти снижает его популярность, пишет «The Wall Street Journal». Напомним, что Италии необходимо сократить госдолг в 1,9 трлн евро, или 120% ВВП. В этом году правительство собирается сократить расходы бюджета на 4,5 млрд евро, что приведет к сокращению госслужащих и отказу от некоторых государственных услуг. Срок премьерства Монти заканчивается следующей весной. Не исключено, что его сменит бывший премьер Сильвио Берлускони. То, что он собирается вернуться в политику, накануне подтвердили в его партии «Народ свободы». Эксперты уверены, что Берлускони гарантирован успех, так как урезанием бюджетных расходов Монти недовольны многие.

Сегодня курс евро впервые с мая опустился ниже 40 рублей, но затем отскочил вверх и составил 40,05 рублей. По данным Банка России, официальный курс евро к рублю на пятницу снизился на 25,66 копейки, до 40,0072 рубля.

Уровень безработицы в странах еврозоны побил все рекорды: в мае этого года он вырос до 11,1%, что является максимальным показателем с начала отслеживания этих данных в 1995 году. В мае прошлого года безработица составляла 10,0%. В ЕС безработица в мае выросла до 10,3%, год назад этот показатель составлял 9,5%, свидетельствуют данные Статистического управления Европейского союза. Самый высокий уровень безработицы был зафиксирован в Испании (24,6%) и Греции (17%), а самый низкий – в Австрии (4,1%) и в Нидерландах (5,1%), Люксембурге (5,4%) и Германии (5,6%). По сравнению с прошлогодними показателями уровень безработицы вырос в 18 странах, остался стабильным в 1 стране (Венгрии) и снизился в 8 странах. 

Безработными в мае этого года, по данным Евростата, в ЕС были почти 25 млн мужчин и женщин, из которых более 17,5 млн проживают в еврозоне (по сравнению с предыдущим месяцем число безработных выросло на 151 000 человек в ЕС и на 88 000 в еврозоне). Среди молодежи (до 25 лет) безработными оставались более 5,5 млн человек в ЕС, из них 3,4 млн в еврозоне (по сравнению с предыдущим месяцем в ЕС выросла на 282 000 человек, в еврозоне – на 254 000).

Лидеры еврозоны на саммите в Брюсселе договорились принять экстренные меры для снижения стремительно растущей стоимости займов Италии и Испании и создать единый надзорный орган для банков еврозоны к концу этого года, сообщает Reuters. Фонды спасения еврозоны теперь будут оказывать странам поддержку, не заставляя их принимать дополнительные меры экономии или проводить экономические реформы (если те соблюдают бюджетные правила ЕС). После долгих споров также было принято решение о том, что будущий постоянный фонд помощи блока – Европейский механизм стабильности – сможет напрямую выдавать кредиты для рекапитализации банков. Эксперты положительно отзываются о перспективах системы: при прямом кредитовании банков не происходит наращивания госдолга.

Странам, запросившим поддержку для облигаций в фонде помощи, придется подписать меморандум о понимании, определяющий их политические обязательства и сроки. Но им не придется испытывать на себе навязчивый надзор «тройки» международных кредиторов, которому подверглись Греция, Ирландия и Португалия, рассказал премьер-министр Италии Марио Монти. По словам председателя Европейского совета Хермана Ван Ромпея, целью этих мер является создание надзорного механизма для банков еврозоны, включающего ЕЦБ, чтобы разорвать связь между банками и правительствами.

На фоне таких новостей европейские и мировые рынки акций открылись ростом.

13:20 Власти ЕС смогут корректировать бюджетные планы государств еврозоны, которые превысят показатель дефицита бюджета в 3%. Об этом пишет Financial Times со ссылкой на предварительные документы саммита ЕС, который состоится в конце этой недели. Планируется, что Еврокомиссия будет представлять отдельный план по корректированию бюджета для стран, превысивших этот ограничитель, окончательные меры по изменению структуры бюджета будут приниматься после голосования во всех других государствах ЕС. Поправки носят характер рекомендаций, однако не исключено, что ЕС путем наложения штрафов или другими методами будет вынуждать страны принять их. Кроме того, политики предлагают странам еврозоны согласовывать между собой максимальные показатели долга, а в случае, если какому-либо государству потребуется увеличить заемное финансирование, придется сначала заручиться поддержкой остальных членов валютного союза. FT отмечает, что такие меры являются шагом на пути к единым гособлигациям еврозоны. При этом сам саммит может пройти без участия греков: новый премьер-министр Греции Антонис Самарас только что перенес операцию, министр финансов Василис Рапанос подал в отставку по состоянию здоровья.

10:00 Moody's, как и предполагалось, понизило долгосрочные рейтинги 28 испанских банков Испании. Теперь около десятка испанских банков находятся ниже инвестиционного уровня, то есть ниже отметки Baa3. Так, рейтинг Bankia, которому государство вынуждено оказывать помощь, опустился до Ba2 с Baa3. Оценка кредитоспособности Banco Santander снижена до Baa2 с A3 с негативным прогнозом, а другого крупнейшего банка страны Banco Bilbao Vizcaya Argentaria – до Baa3 с A3. Мотивом к снижению рейтингов банков стало общее снижение кредитоспособности Испании, а также возможность дальнейших финансовых потерь банков из-за обесценения недвижимости, говорится в сообщении агентства. Напомним, что на прошлой недели международное агентство снизило рейтинг Испании до Baa3.

Кроме того, Кипр все-таки намерен запросить у Евросоюза финансовую помощь: стало известно, что государство станет пятой страной еврозоны, обратившейся за поддержкой. В первую очередь дополнительные вливания необходимы кипрским банкам, традиционно имеющим тесные связи с Грецией. Эта информация моментально вызвала отклик на финансовых рынках: в Греции, Италии и Испании биржевые индексы резко упали. Незадолго до этого агентство Fitch снизило кредитный рейтинг Кипра до «мусорного» – это означает, что самостоятельные усилия правительства Кипра по привлечению дополнительного финансирования за рубежом вряд ли увенчаются успехом. По оценкам Fitch, для спасения кипрских банков необходимо 4 млрд евро, что составляет почти четверть ВВП страны.

А в Греции вновь проблемы с правительством: министр финансов Василис Рапанос покинул пост, на который он был назначен в прошлую среду. Рапанос не успел принять присягу из-за болезни, а попав в больницу, отказался от должности. Пока министерством руководит экс-министр финансов Йоргос Занниас. Премьер-министру Антонису Самарасу также требовалась госпитализация: в выходные ему сделали экстренную операцию на сетчатке.

Испания попросила о финансовой помощи. Сегодня министр экономики Испании Луис де Гиндос направил письмо на имя председателя Еврогруппы Жана-Клода Юнкера с официальной просьбой о предоставлении финансовой помощи для рекапитализации банков страны, говорится в поступившем в «РИА Новости» пресс-релизе Минэкономики. «От лица испанского правительства обращаюсь к Вам с просьбой о выделении финансовой помощи для рекапитализации финансовых институтов Испании, которые в этом нуждаются», – указывается в письме. В послании содержится лишь формальная просьба о помощи, а сумма, которую хотел бы получить Мадрид, пока не указана, так как ее еще предстоит согласовать с Еврогруппой. Ранее сообщалось, что Испании потребуется около 62 млрд евро для рекапитализации финансовой системы. Однако Еврогруппа заявляла, что готова оказать помощь испанским властям в размере до 100 млрд евро.

Сегодня же планирует объявить о существенном снижении рейтингов ряда испанских банков международное рейтинговое агентство Moody's, сообщает агентство Bloomberg со ссылкой на газету Expansion. По данным источников, Moody's объявит об ухудшении рейтингов после закрытия американских рынков. Рейтинги большинства испанских банков попадут в категорию спекулятивных.

Провайдер фондовых индексов MSCI Inc. собирается пересмотреть оценку фондового рынка Греции. В настоящее время организация относит страдающую от кризиса страну к развитым рынкам. Однако сегодня она распространила сообщение, в котором говорится, что «структурно MSCI Greece более не отвечает требованиям к размеру развитых рынков». Ранее международная аналитическая компания Morgan Stanley Capital International Inc никогда не снижала свои оценки с развитого уровня до emerging (развивающаяся экономика), MSCI Greece может стать первым фондовым индикатором, который будет изменен подобным образом.

16:30 В Греции сформировано новое правительство. Правоцентристская партия «Новая демократия», левоцентристская ПАСОК и партия «Демократические левые силы» (ДИМАР) смогли договориться, передают «РИА Новости» слова лидера левоцентристов Эвангелоса Венизелоса. «У страны есть правительство, и об этом на ближайшем заседании Еврогруппы сообщит [временный министр финансов] Йоргос Занниас. «Новая демократия», ПАСОК и ДИМАР договорились о том, чтобы взять на себя ответственность за пересмотр кредитного соглашения и окончательное преодоление кризиса», – сказал Венизелос. Лидер партии «Новая демократия» Антонис Самарас принял присягу в качестве нового премьер-министра Греции. В ближайшие часы будет объявлен список членов правительства.

15:15 В Европе начинается «капитальный ремонт», страдающие от кризиса развитые экономики уже заручились поддержкой мировых лидеров в ходе саммита G20. Конкретные шаги по интеграции банковского сектора, на которых давно настаивали США и другие крупнейшие экономики, обсудят на встрече министров финансов ЕС в ближайшие дни. «Фундамент плана по общему восстановлению Европы заложен», – так эту новость прокомментировала глава МВФ Кристин Лагард.

Все большую тревогу вызывает положение Кипра: европейские регуляторы настаивают на использовании Кипром полного пакета помощи в размере 10 млрд евро. Пока что страна пытается ограничить поддержку своей банковской системы, чтобы избежать надзора, требуемого программами помощи Греции, Ирландии и Португалии. До 30 июня Кипру необходимо найти 1,8 млрд евро для рекапитализации второго по величине банка в стране, Cyprus Popular Bank, пострадавшего из-за кризиса в соседней в Греции. На данный момент обсуждается возможность предоставления кредита со стороны России, у которой в прошлом году Кипр занимал 2,5 млрд евро. Однако европейские политики не одобряют зависимость страны от Москвы, так как 1 июля Кипр начнет председательство в Евросоюзе.

20:10 Ангела Меркель заявила, что Греции не будет предоставлена дополнительная свобода действий. Она подчеркнула, что новое греческое правительство не может рассчитывать на послабления со стороны международных кредиторов. «Важно, чтобы новое правительство строго придерживалось ранее данных обязательств. Промедление при проведении реформ недопустимо», – приводит Bloomberg заявление канцлера Германии в преддверии саммита G20.

10:00 На досрочных парламентских выборах в Греции побеждает правоцентристская партия «Новая демократия». По официальным результатам подсчета 90% голосов, 130 мест в 300-местном однопалатном парламенте получает партия «Новая демократия», еще 33 места – социалистическая партия ПАСОК. Этих результатов достаточно для формирования правящей коалиции и формирования правительства, однако в парламенте остается сильная оппозиция в лице левой партии «Сириза». Ее лидер Алексис Ципрас заявил накануне выборов, что Греция должна остаться в зоне евро, но победу своих оппонентов назвал сдачей страны Ангеле Меркель и отказался участвовать в создании коалиции. Тем не менее, итоги внеочередных выборов в парламент Греции должны удовлетворить инвесторов: новость уже вызвала рост индексов на мировых фондовых рынках. Промышленный индекс Доу-Джонса вырос на 85 пунктов, Nasdaq 100 добавил 20,25 пунктов, а S&P 500 – 7,2.

Отреагировали на хорошую новость и представители еврозоны. Президент Еврокомиссии Жозе Мануэл Баррозу и глава Саммита лидеров стран Евросоюза Херман ван Ромпей поддержали выбор греков и выразили надежду на быстрое формирование правительства. «Мы уважаем их демократический выбор. Мы надеемся, что результаты выборов позволят быстро сформировать правительство», – говорится в заявлении Баррозу и ван Ромпея. Они приветствуют «мужество греческого народа» и отмечают, что «полностью сознают» жертвы, которые требуются от него для восстановления экономики государства. «Мы продолжим поддерживать Грецию как члена семьи Евросоюза и еврозоны», – отмечается в заявлении Баррозу и ван Ромпея. Еврогруппа также подтвердила взятые на себя обязательства по помощи Греции. Ранее представители Евросоюза неоднократно заявляли, что выступают за сохранение членства Греции в еврозоне, но только при условии выполнения страной своих обязательств перед кредиторами.

Moody's понизило рейтинги Испании и Кипра. Рейтинг госдолга Испании снижен сразу на три ступени до Ваа3, у него негативный прогноз, что означает возможность дальнейшего снижения в течение трех месяцев. Повод – план помощи ЕС испанским банкам в размере 100 млрд евро, увеличивающий долговое бремя страны. Среди прочего агентство указало на ограниченный доступ испанского правительства к международным долговым рынкам и слабость национальной экономики. Moody’s также снизило рейтинги Кипра на 2 ступени до Ва3 с негативным прогнозом. Основным поводом для снижения рейтинга республики стало усиление риска выхода Греции из еврозоны после выборов. Финансовую ситуацию усугубляет необходимость рекапитализации второго по величине банка страны Cyprus Popular Bank, на что необходимо изыскать средства в размере 10% ВВП.
Внимание инвесторов приковано к Испании: запрошенная испанскими банками сумма оказалась более чем в два раза выше оценки МВФ, оценившего их спасение при самом худшем развитии событий в 37 млрд евро. Испания признает, что просит больше, чем ей сейчас необходимо, – чтобы обеспечить «дополнительный запас прочности», но сумма будет уточнена после того, как независимые аудиторы 21 июня выпустят свой отчет. Накануне Fitch снизило кредитные рейтинги 18 испанских банков и предупредило о том, что Испания может не достичь целевых показателей бюджетного дефицита в 2012–2013 годах, что приведет к дальнейшему снижению ее рейтинга. В свою очередь, Standard&Poor's заверило, что пока не видит оснований для изменения суверенного рейтинга Испании с текущего ВВВ+.

Еврозоне снова грозят массовым понижением рейтингов. На этот раз агентство Moody's заявило, что развитие ситуации в Испании и Греции может привести к понижению рейтингов многих стран валютного союза. Что касается Испании, то к пересмотру рейтинга подталкивает потребность в прямой внешней помощи от европейских партнеров. Однако специфичная испанская банковская система может оказать негативное влияние только на Италию, которая также испытывает растущую зависимость от выделения ЕЦБ финансовых средств через банки. А вот Греция, в отличие от Испании, представляет угрозу многим. Если риск ее выхода из зоны евро будет далее повышаться, то это создаст дополнительное давление на рейтинги во всем регионе, отмечается в сообщении. При таком развитии ситуации Moody's проведет пересмотр суверенных рейтингов всех стран, включая государства с рейтингом Ааа. Кроме того, агентство отмечает, что выход Греции из еврозоны представляет угрозу для существования самого евро.

Соединенные Штаты всерьез обеспокоились положением дел в Европе: ЕС необходимо незамедлительно подготовить и принять план действий по спасению евро, считает президент США. «Чем скорее и решительнее будут действовать лидеры еврозоны и чем конкретнее будут их действия, тем быстрее к людям и рынкам вернется уверенность», – заявил сегодня Обама. Он выразил уверенность, что у властей Франции и Германии решение этой проблемы стоит на «повестке дня» и добавил: «У них есть поддержка Америки. Их успех нужен нам». Накануне Берлин посетил Дэвид Кэмерон, который привез совместное с президентом США обращение к Ангеле Меркель. А еще раньше Барак Обама обсудил с Меркель и итальянским премьером Марио Монти проблемы еврозоны. «Необходимо повышать жизнеспособность еврозоны ради спасения всего мира», – цитирует Bloomberg мнение политиков. В четверг, выступая в Конгрессе, глава ФРС Бен Бернанке заявил о негативном влиянии еврозоны на экономику США и заверил, что внимательно наблюдает за «значительными рисками» для восстановления США, вызванными долговым и банковским кризисом в Европе.

У Европы вскоре могут появиться еврооблигации: большинство лидеров европейских стран в ходе неформального саммита поддержали идею выпуска единых коллективных бондов, утверждает премьер Италии Марио Монти. Напомним, что президент Франции Франсуа Олланд требует от своих европейских партнеров выпуска евробондов, несмотря на то, что этот способ коллективного привлечения средств вызывает резкие возражения у канцлера Германии Ангелы Меркель. Однако по мнению итальянского политика, и она также может оказаться вынуждена согласиться на этот шаг. «Объединенная Европа отвечает интересам Германии», – считает итальянский премьер, и поэтому Берлин в дальнейшем также захочет поддержать выпуск облигаций. Другие участники брюссельской встречи были менее оптимистичны в своих оценках, говоря, что идея еврооблигаций не получила всеобщей поддержки. А глава немецкого Центробанка Йенс Вайдманн отклонил призывы к использованию евробондов для стимулирования экономического роста в Европе, заявив, что «это его немного раздражает»: «Это иллюзия – думать, что евробонды разрешат текущий кризис».

А Moody's снизило рейтинги норвежских и шведских банков: шведских Nordea Bank и Svenska Handelsbanken на одну ступень до Aa3, Landshypotek сразу на две ступени до Baa2, а норвежского DNB Bank до A1. По мнению аналитиков агентства, банки плохо готовы к возможным проблемам с ликвидностью из-за нестабильности на международных финансовых рынках. Кроме того, среди причин снижения рейтинга значатся низкая прибыль и рост рисков невозврата кредитов.

У каждой страны в еврозоне появится свой собственный план на случай выхода Греции из валютного блока, чтобы ситуация была управляемой. Это решение было принято в понедельник 21 мая в ходе телеконференции рабочей группы ЕС из представителей финансовых ведомств, сообщают источники Reuters. О том, что Еврокомиссия и ЕЦБ разрабатывают экстренные сценарии выхода Греции из еврозоны, стало известно в конце минувшей недели. Пока единого плана на данный момент еще не подготовлено, однако его необходимость становится все очевиднее. В своем ежемесячном отчете Бундесбанк признал, что ситуация в Греции «крайне тревожная» и ставит под угрозу предоставление дополнительной помощи без осуществления согласованных реформ.

Европейская комиссия и Европейский Центробанк разрабатывают экстренные сценарии выхода Греции из еврозоны. Таковы первые официальные комментарии европейских чиновников по поводу возможного выхода Греции из валютного блока. «Полтора года назад, возможно, была опасность эффекта домино <…> Но сегодня в ЕЦБ и Еврокомиссии есть службы, работающие над экстренными сценариями, если у Греции не получится остаться», – публикует Reuters слова европейского комиссара по торговле Карела де Гюхта. Тем временем, евро подешевел до минимума четырех месяцев против доллара на опасениях о беспорядочном выходе Греции из еврозоны, состоянии банковской системы Испании и рисков распространения кризиса в регионе.

22:35 Fitch снова понизило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента (РДЭ) Греции в национальной и местной валюте до «ССС» с «В-», а также краткосрочный рейтинг страны в местной валюте до «С» с «В», сообщается в пресс-релизе агентства. Кроме того, агентство пересмотрело потолок по рейтингам Греции до «В». Напомним, что чуть более месяца назад Fitch повысило долгосрочный РДЭ Греции в иностранной и местной валюте до «В-» со стабильным прогнозом с «RD» («ограниченного дефолта»). 

Рейтинговое агентство связывает понижение рейтинга с риском того, что Греция не сможет сохранить свое членство в экономическом и валютном союзе: «Демонстрация во время парламентских выборов 6 мая своего нежелания соблюдать жесткие меры экономии и последующая неудача в процессе формирования правительства подчеркивает отсутствие общественной и политической поддержки программы ЕС и МВФ по дополнительной помощи Греции в размере 173 миллиардов долларов». Греция выйдет из еврозоны, если после парламентских выборов решит не продолжать программы жесткой экономии бюджетных средств и проведение структурных реформ, считают специалисты агентства.

А специалисты института экономических исследований при Мюнхенском университете считают, что выход Греции из еврозоны обойдется стране и всему валютному блоку намного дешевле, чем дальнейшее меры по ее удержанию в рамках еврозоны. «В еврозоне Греции никогда не добиться повышения конкурентоспособности, которая необходима стране для выхода из экономической депрессии», – считает президент института Ханс-Вернер Зинн. Он полагает, что с помощью выкачивания денег из «немецкого кошелька» невозможно постоянно спасать от суверенного дефолта страны, оказавшиеся в сложной экономической ситуации.

11:15 Вероятность выхода по крайней мере одной страны из состава еврозоны к концу этого года составляет 40,1%, а к концу следующего – 60,8%, свидетельствуют ставки опционов на международных рынках. Еще неделю назад трейдеры оценивали шансы на распад еврозоны в 2012 году в 31,5%, в 2013 году – 49%. До сих пор выход Греции из еврозоны рассматривался как абсурд, но постепенно этот сценарий становится основным, передает Bloomberg мнение европейских экономистов. 

В ответ на заявления вероятного победителя новых парламентских выборов о прекращении жесткой экономии, ЕЦБ временно прекратил кредитование некоторых греческих банков. Видимо, так Марио Драги дает понять, что не пойдет на компромисс для сохранения Греции в еврозоне. Однако накануне политики еврозоны неоднократно заявляли, что хотят не разрушить целостность валютного блока.

Названа дата проведения перевыборов в греческий парламент – 17 июня. Временно исполняющим обязанности главы правительства назначен председатель государственного совета Греции Панайотис Пикременос. На новых парламентских выборах, согласно соцопросам, победит партия леворадикалов «Сириза». Ее лидер Алексис Ципрус пообещал грекам, что правительство не согласится ни на какие меры бюджетной экономии, повысит зарплаты и пенсии, но при этом останется в еврозоне. По его убеждению, кредиторы сами в этом и заинтересованы. Но кредиторы уверяют в обратном: держать Грецию в еврозоне, в случае невыполнения мер бюджетной экономии, они не будут.

Несмотря на утверждения европейских чиновников и банкиров о готовности к выходу Греции из еврозоны, такое решение правительства страны – самый нежелательный вариант развития ситуации для всех. Цепная реакция, к которой может привести Grexit, спровоцирует замедление темпов роста мировой экономики и снижение спроса на сырье. По мнению экономистов, это будет «взрыв бомбы по всем рынкам». Неспособность греческих партий сформировать правительство сразу же обрушила мировые рынки, вызвав опасения углубления кризиса валютного блока и усилив волну бегства от риска. Отголоски греческих проблем уже сейчас коснулись России: обвалился курс рубля, индекс РТС и цены на нефть. В начале дня рубль подешевел до минимальных с конца января значений, цены на нефть опустились более чем на $1, российские акции стремительно дешевели, а инвесторы выводили деньги из активов с высоким риском. ЦБ заявляет, что готов к любым проблемам. «Возможно обострение ситуации. Я этого не исключаю, но мы готовы к возможному кризису лучше, чем осенью 2008 года», – сказал сегодня глава ЦБР Сергей Игнатьев.

В Греции состоятся новые парламентские выборы, объявил глава греческой левоцентристской партии ПАСОК Эвангелос Венизелос, признавший неудачу в переговорах по формированию правительства после парламентских выборов 6 мая. Администрация президента Греции Каролоса Папульяса объявила, что уже в среду у страны появится временное правительство для управления страной в ближайшие 30 дней до проведения выборов. Наибольшие шансы на победу имеет партия СИРИЗА, которая не поддерживает кредитное соглашение с Евросоюзом и МВФ и обещает гражданам вместо фискальной консолидации повышение зарплат.
На заседании Еврогруппы в Брюсселе главы финансовых ведомств призвали Грецию остаться в еврозоне. Бывший министр финансов Франции Франусуа Баруан сегодня оценил возможные потери своей страны от перехода Греции на драхму в 50 млрд евро. По оценкам немецких экспертов, Германия в этом случае потеряет 77 млрд евро, а всего потери стран ЕС могут составить 276 млрд евро. Очередной момент истины наступает для Греции в июне: ушедший в отставку премьер-министр Греции Лукас Пападимос предупредил президента Попульяса, что если правительство, способное выполнить требования Евросоюза, не будет сформировано, через месяц стране нечем будет платить по долгам. На фоне политического хаоса в Греции валютный курс опустился ниже 1,28 долларов за евро.

Члены правления ЕЦБ впервые заговорили о выходе Греции из еврозоны. Ранее такая возможность даже не обсуждалась, лишь подчеркивалось отсутствие соответствующей статьи в договоре о создании еврозоны и непредсказуемость последствий для экономики всех стран. «Думаю, что развод по обоюдному согласию – если такой вообще понадобится – вполне возможен, но я все равно буду сожалеть, если это случится», – публикует Financial Times слова президента бельгийского центробанка и члена управляющего совета ЕЦБ Люка Коэна. «Может случиться и то, что в договорах не предусмотрено. Технически это [выход Греции из еврозоны] можно сделать управляемым… Это не фатально, но и привлекательным это тоже не назовешь», – отметил президент центробанка Ирландии Патрик Хонохан.

Испания – единственная страна еврозоны, которая будет переживать рецессию в следующем году, говорится в прогнозе Еврокомиссии. Чтобы достичь амбициозных целей сокращения дефицита, ей рекомендуется сэкономить больше средств. По подсчетам комиссии, дефицит бюджета Испании составит 6,4% ВВП в 2012 году и 6,3% – в 2013-м, если страна не примет дополнительные меры. Экономика всей еврозоны вырастет в 2013 году на 1% после сокращения на 0,3% в нынешнем году. «Восстановление близится, но экономическая ситуация остается хрупкой, а среди стран-членов еврозоны все еще велики несоответствия», – передает Reuters слова комиссара Евросоюза по экономическим и денежно-кредитным вопросам Олли Рена. А Греция, которая находится сейчас в центре внимания, вероятно, покажет нулевой экономический рост в 2013 году после сокращения на 4,7% в этом году. Избранный в минувшие выходные радикально настроенный парламент против дальнейшего ужесточения экономии, поэтому все громче звучат разговоры о вероятном выходе страны из валютного союза. По данным Intrade, шансы на то, что Греция выйдет из еврозоны в 2012 году, увеличились за неделю с 22% до 40%.

19:15 Если Греция покинет еврозону (в результате настоящего политического кризиса или позже), Fitch, скорее всего, понизит суверенные рейтинги всех стран еврозоны, сообщает рейтинговое агентство. Кипр, Франция, Ирландия, Италия, Португалия, Испания, Словения, Бельгия – эти страны «пострадают» наверняка. Вероятность и степень изменения оценки во многом будет зависеть от принятых мер по ограничению распространения кризиса и реформированию всей еврозоны. Тем не менее, суверенные рейтинги всех стран валютного союза потенциально окажутся под угрозой. Выход Греции из союза нарушит фундаментальный принцип – членство в еврозоне является «безотзывным», говорится в сообщении. Fitch подчеркивает необходимость повторных выборов в Греции, заявляя, что они будут играть решающую роль не только для этой страны, но и для всей еврозоны. 

17:48 Крупные мировые банки готовы к началу торгов по национальной греческой валюте – драхме, отмененной около десяти лет назад. Многие финансовые учреждения Европы не избавлялись от электронных систем, позволяющих проводить расчеты с драхмой. Как сообщает Reuters, после краха Советского Союза, возродившего многие национальные валюты, многие банки готовы легко справляться с подобными изменениями. Однако источники агентства отмечают, что запустить торги новой валютой можно достаточно быстро, но начать вести в ней наличные расчеты будет намного сложней.

15:35 Европейская экономика не погибнет в случае выхода Греции из еврозоны, заявил министр финансов ФРГ Вольфганг Шойбле в интервью Rheinischen Post. Отвечая на вопрос о готовности ЕС к выходу Греции из валютного блока, министр сказал, что не видит повода для спекуляций. «Мы многому научились за последние два года и установили защитные механизмы. Опасность заражения для других стран еврозоны уменьшилась, и, в целом, еврозона стала более устойчивой. Ошибочно считать, что мы не сможем быстро отреагировать на что-то непредвиденное», – подчеркнул он. Правительство ФРГ, по его словам, не может принудить Грецию остаться в еврозоне, однако рассчитывает, что она останется ее членом. Несмотря на успех радикальных партий на парламентских выборах в Греции, эти надежды разделяют 80% греков. Затронув тему греческих выборов, Шойбле отметил, что Германия тоже на многое пошла, чтобы объяснить своим избирателям необходимость помощи Греции. Теперь, по его словам, Греция должна понять, что ей следует выполнять свои обязательства в ответ. «Это опасно разыгрывать перед гражданами, что имеется другая, более простая дорога к оздоровлению Греции. Это вздор!»

Рейтинговое агентство Standard and Poor's, вслед за Fitch, подняло суверенный рейтинг Греции на одну ступень – до CCC с SD (выборочный дефолт). Также повышен краткосрочный рейтинг до C с SD, прогнозы стабильные. Рейтинговые действия S&P отражают положительную оценку усилий правительства, направленных на проведение фискальной реформы. Дальнейшие корректировки, говорится в сообщении агентства, будут во многом зависеть от результатов парламентских выборов, которые должны состояться в воскресенье 6 мая.

15:20 Жесткие меры экономии доведут Европу до самоубийста, публикует Bloomberg мнение лауреата Нобелевской премии экономиста Джозефа Стиглица. «Еще ни в одной крупной стране не существовало успешной программы жесткой экономии, – уверен Стиглиц. – Европейский подход, безусловно, является наименее перспективным. Я думаю, что Европа идет на самоубийство».

С помощью бюджетного пакта и других мер европейские лидеры собираются привлечь около 450 млрд евро. В то же время, совокупный внешний долг еврозоны в прошлом году достиг максимума с момента появления единой валюты. Главную роль здесь сыграли программы помощи наиболее трудным странам. И если бы только Греция затянула пояса, Европа пережила бы это, убежден Стиглиц, «но у нас есть Франция и Великобритания, которые тоже усиленно экономят. Экономические итоги этого совместного действа будут плачевны».

Лидеры еврозоны понимают, что одной экономией проблему не решить, нужен устойчивый рост. Однако вместо программ роста они придумали верный способ убийства евро, уверен Стиглиц. «Проблема в том, что единая валюта фактически отделила правительства еврозоны от общего национального банка, – уверен Стиглиц. – Жесточайшая экономия в сочетании с ограничениями на евро является смертельной комбинацией». Бюджетные ограничения приведут к стремительному увеличению безработицы, которая, в свою очередь, подорвет хрупкую политическую стабильность.

«То, что вы делаете, разрушает человеческий капитал», а Европе нужен рост. К нему может подтолкнуть переориентация государственных расходов и внимание суверенных государств еврозоны к своим производителям, кроме того, необходимо введение новых налогов, считает Стиглиц.

13:00 Standard & Poor's понизило кредитный рейтинг Испании на две ступени – с «A» до «BBB+». Прогноз – негативный, а это значит, что в будущем страну, наверняка, ожидает новое понижение рейтинга. S&P предполагает, что в 2012 году испанская экономика сократится на 1,5%, а в 2013 – на 0,5%. Ранее агентство выступало с прогнозом, что ВВП страны вырастет в этом году на 0,3%, а в следующем – на 1%. Дефицит бюджета Испании составит 6,2% ВВП в 2012 году и 4,8% в 2013 году против 8,5% в 2011 году, при этом меры жесткой экономии могут создать дополнительный риск для экономики.

Правительство Испании одобрило сокращение бюджета на 27 млрд евро, несмотря на массовые протесты, участие в которых принимает почти миллион испанцев. Власти страны планируют заморозить выплату зарплаты работникам бюджетной сферы и сократить бюджеты ведомств на 16,9%, что, по их мнению, позволит получить 12,3 млрд евро в этом году. В настоящий момент объявленная впервые за последние два года всеобщая забастовка продолжается: в ней принимают участие около 800 000 человек, включая водителей общественного транспорта и сотрудников медучреждений.

Правительство Германии дало предварительное согласие на увеличение постоянного Механизма финансовой стабильности до 700 млрд евро. «Кредитный объем в 500 млрд евро может быть дополнен 200 млрд евро из Европейского фонда финансовой стабильности», – заявила канцлер Ангела Меркель. Действующий сейчас ЕФФС является временным механизмом, а постоянный МФС должен быть запущен июле 2012 года. Планировалось, что общий объем кредитования проблемных стран инструментами МФС составит 500 млрд евро. Германия ранее выступала категорически против увеличения размера фонда, заявляя, что необходимо придерживаться обозначенных правил. Как отмечает старший аналитик «Альфа-банка» Ангелика Генкель, это важное решение, которое Германия приняла под давлением других членов ЕС может позитивно повлиять на настроения рейтинговых агентств в отношении еврозоны.

Глава ЕЦБ Марио Драги уверен, что худшая часть кризиса в еврозоне закончилась: «Самое ужасное позади, но риски еще остались. Ситуация стабилизируется. Самые важные данные из еврозоны, такие как инфляция, сальдо текущего платежного баланса, а также бюджетные дефициты (что превыше всего) сейчас лучше, чем, например, в США. <…> Доверие инвесторов возвращается, а ЕЦБ уже несколько недель не скупал гособлигации для поддержки еврозоны». Также Драги заверил, что ликвидность, предоставленная центробанком в ходе двух аукционов дешевых трехлетних кредитов банкам еврозоны, не представляет инфляционной угрозы экономике региона.

Парламент Греции в ночь на среду одобрил условия получения второго пакета помощи от ЕС и МВФ на 137,1 млрд евро. В поддержку решения высказались 213 депутатов, против – 79 и 8 человек воздержались, пишет The Wall Street Journal. В выходные МВФ утвердил новую программу антикризисной поддержки Греции в объеме 28 млрд евро, ранее Евросоюз согласовал выделение Афинам 109,1 млрд евро. 

18:00 Греция не обойдется без третьего пакета помощи от ЕС и МВФ для борьбы с долговым кризисом, пишет Bloomberg. К такому выводу агентство приходит, анализируя высокую доходность облигаций страны: греческие 30-летние государственные бумаги приносят доходность в 15% годовых, а такие сверхвысокие ставки предполагают, что Греция не сможет платить по долгам без помощи со стороны.

12:40 Аукцион греческих CDS завершился: окончательная рыночная цена облигаций установилась на уровне 21,5% от номинала. Это означает, что инвесторы получат 78,5% от первоначальной стоимости бумаг, что оказалось немного выше ожиданий участников. После первого тура аукциона цена установилась на уровне 78,25%. Всего страховщики выплатят $2,5 млрд, и будут выполнены 4323 страховых контракта.

18:00 Греция не обойдется без третьего пакета помощи от ЕС и МВФ для борьбы с долговым кризисом, пишет Bloomberg. К такому выводу агентство приходит, анализируя высокую доходность облигаций страны: греческие 30-летние государственные бумаги приносят доходность в 15% годовых, а такие сверхвысокие ставки предполагают, что Греция не сможет платить по долгам без помощи со стороны.

12:40 Аукцион греческих CDS завершился: окончательная рыночная цена облигаций установилась на уровне 21,5% от номинала. Это означает, что инвесторы получат 78,5% от первоначальной стоимости бумаг, что оказалось немного выше ожиданий участников. После первого тура аукциона цена установилась на уровне 78,25%. Всего страховщики выплатят $2,5 млрд, и будут выполнены 4323 страховых контракта.

11:30 Министерство финансов Великобритании обсуждает возможность эмиссии гособлигаций с периодами обращения 100 лет и более, пишет The Wall Street Journal. В настоящее время средний период обращения гособлигаций Великобритании до погашения составляет 10 лет, что почти вдвое больше, чем для большинства развитых стран Запада. Издание сообщает, что Великобритания уже имела опыт размещения сверхдолгосрочных облигаций: 100-летние бонды выпускались в начале XIX века и после Первой мировой войны.

00:01 Fitch повысило долговой рейтинг Греции до «B-» со стабильным прогнозом, пояснив, что обмен облигаций частных кредиторов улучшил структуру долга страны и снизил риск новых сложностей с его обслуживанием, сообщает Reuters. Агентство добавило, что риск хоть и снизился, но остался существенным ввиду высокого уровня долга и «экономических трудностей, с которыми придется столкнуться Греции». Ранее все три ведущих рейтинговых агентства снизили рейтинг страны до дефолтного. Standard and Poor's присвоило Греции рейтинг SD («выборочный дефолт»), Fitch – RD («ограниченный дефолт»), а агентство Moody's оставило рейтинг на наиболее низкой ступени C и заявило, что Греция находится в дефолте.

Греция закрыла сделку обмена облигаций с частными кредиторами: по официальным данным, 85,5% инвесторов добровольно согласились обменять госбонды, не согласившееся меньшинство принудят к обмену законодательно. А сразу после этого Moody´s заявило о дефолте Греции по ее долговым обязательствам. «Согласно оценке Moody´s, такой обмен представляет собой дефолт по долговым обязательствам», – говорится в заявлении. Однако агентство отметило, что заявление о дефолте не повлияет на кредитный рейтинг Греции, который останется на уровне «С».

Потери еврозоны достигнут 1,3 трлн евро, если случится неконтролируемый дефолт Греции, сообщает Reuters со ссылкой на конфиденциальный доклад Institute of International Finance. Документ IIF сообщает, что прямые потери держателей греческих облигаций составят 73 млрд евро. Кроме того, неконтролируемый дефолт приведет также к значительным потерям ЕЦБ, на балансе которого находятся греческие облигации на 177 млрд евро (более 200% капитала ЕЦБ). А при таком развитии событий, по мнению экспертов, потребуется дополнительная помощь европейским странам со стороны МВФ и ЕС. Италии и Испании необходимо будет предоставить около 350 млрд евро, Ирландии и Португалии – около 380 млрд евро в течение пяти лет. Еще 160 млрд евро понадобятся на рекапитализацию банков. Также ожидается, что бюджеты стран еврозоны потеряют часть налоговых поступлений на фоне слабого экономического роста и более высоких процентных ставок по кредитам. Угроза дефолта еще до конца не исключена: он может произойти 8 марта, если на списание части греческого долга согласятся меньше 75% частных инвесторов.

25 из 27 стран ЕС подписали договор об ужесточении бюджетной дисциплины, предложенный Германией. Договор должен предотвратить чрезмерную трату средств, которая привела к экономическому кризису, нарушение лимитов влечет за собой меры автоматической коррекции. Бюджетный пакт ставит новые жесткие лимиты структурного бюджетного дефицита (0,5% ВВП) и внешнего долга (60% ВВП) странам еврозоны под угрозой санкций Брюсселя. Требования договора в законодательном порядке распространяются только на 17 стран еврозоны. Остальные 8 стран ЕС, подписавшие этот документ, будут рассматривать требования как «идеальные ориентиры для бюджетной политики», но санкции Еврокомиссии в случае нарушения требований им грозить не будут. Отказались подписать соглашение только Великобритания и Чехия.

«Нижняя точка финансового кризиса в Европе пройдена... Теперь вы все должны убедить парламенты и избирателей в том, что этот договор является важным шагом для возвращения евро на безопасные позиции», – сказал председатель Европейского совета Херман Ван Ромпей. Самое большое сопротивление он может получить в Ирландии, где избиратели уже выступали против новых европейских законов на предыдущих референдумах.

ISDA не признала наступление дефолта в Греции вследствие частичного списания долга по государственным облигациям частными инвесторами. Комитет Международной ассоциации по свопам и деривативам единогласно проголосовал против признания факта наступления кредитного события по греческим облигациям, в результате чего процедура исполнения по контрактам CDS Греции проводиться не будет. Однако в официальном сообщении на сайте ISDA отмечено, что ситуация в Греции развивается и в случае ее резкого ухудшения вопрос вновь будет вынесен на рассмотрение.

20:40 Вопрос признания факта наступления дефолта по суверенным обязательствам Греции будет рассмотрен завтра, сказано в официальном пресс-релизе на сайте Международной ассоциации по свопам и деривативам (ISDA). Заседание состоится в четверг в 15:00 по московскому времени, а не сегодня вечером, как ожидалось ранее.

18:00 ЕЦБ предоставит 800 финансовым институтам еврозоны трехлетние кредиты на общую сумму 529,5 млрд евро, сообщает Bloomberg. Займы предоставляются по ставке, равной текущей базовой ставке ЕЦБ, – 1% годовых. Аналитики ожидали, что объем кредитов будет меньше: около 470 млрд евро, на масштабные вливания рынки отреагировали ослаблением. Процедура масштабного кредитования банковского сектора должна ослабить влияние долгового кризиса на экономику еврозоны. Однако, по словам аналитика Standard Bank Plc в Лондоне Стива Бэрроу, кредиты ЕЦБ способны приостановить эрозийные процессы в экономике, но стимулировать восстановление – не в силах центробанка.

21:25 Международная ассоциация по свопам и деривативам (ISDA) в среду рассмотрит вопрос признания факта наступления дефолта по суверенным обязательствам Греции. Если решение о наступлении дефолта будет принято, последуют выплаты по CDS, которые сейчас показывают вероятность дефолта в 94%. Основанием для признания дефолтным событием обмена греческих облигаций может послужить принятая греческим парламентом оговорка о коллективных действиях. Эта оговорка обязывает всех инвесторов к обмену облигаций, если 66% держателей согласятся на сделку. Ранее требовалось согласие 90% держателей. Таким образом, Греция может быть объявлена страной, находящейся в дефолте, в течение ближайших суток – решение ISDA должно последовать не позднее 21:00 мск в среду.

ВВП 17 стран еврозоны сократится в первом квартале и в 2012 году в целом на 0,3%, а экономика 27 стран ЕС продемонстрирует за год нулевое изменение, сообщает The Wall Street Journal со ссылкой на прогноз Еврокомиссии. В ноябре прошлого года прогноз был другим: в 2012 году рост ВВП еврозоны должен был составить 0,5%, а ЕС – 0,6%. Теперь Еврокомиссия считает, что европейская экономика вновь впадет в рецессию уже в первом квартале текущего года, кроме того, она существенно ухудшила экономические прогнозы для Италии, Испании и Греции. ВВП Италии снизится на 1,3% за год, ранее ожидался рост на 0,1%. Испанская экономика потеряет в этом году 1% по сравнению с ожидавшимся в ноябре ростом на 0,7%. Прогноз сокращения греческого ВВП пересмотрен с 2,8% до 4,3%. Оценка роста ВВП Франции тоже снижена с 0,6% до 0,4%. Германия, по данным Еврокомиссии, сохранит ведущие позиции в еврозоне: после временного спада в начале года в целом за 2012 год немецкий ВВП вырастет на 0,6% благодаря сильному внутреннему спросу и стабильности рынка труда. Высокие темпы роста экономики будут наблюдаться в Латвии, Литве и Польше. 

Тем временем, сегодня рано утром парламент Греции одобрил программу реструктуризации госдолга, которая предусматривает обмен существующих облигаций на новые со списанием более чем 50% их номинальной стоимости. Во вторник министры финансов еврозоны подписали соглашение о второй программе финансовой помощи Греции, но этим они не ослабили беспокойство европейцев о долгосрочной финансовой и социальной стабильности в Греции. Президент ЕЦБ Марио Драги сказал, что слабая реакция финансовых рынков на подписание соглашения указала на сомнения в способности Афин сдержать обещание и туго затянуть пояса.

А Евросоюз раскрыл условия, на которых готов выделить Греции 130 млрд евро для предотвращения дефолта: необходимо внести изменения в налоговую систему, сократить зарплаты, провести капитальную реформу судопроизводства, создать единый земельный реестр, централизовать медицинское страхование, закупить новые компьютеры для налоговиков, изменить систему выдачи медицинских рецептов, установить минимальные запасов нефти и многое другое. Всего 38 пунктов, сообщает Financial Times со ссылкой на закрытый 90-страничный документ. Некоторые из них должны быть приняты парламентом в качестве законов, остальные – выйти как президентские указы и постановления министерств. Часть мер должна быть принята в ближайшие семь дней: сокращение расходов на фармацевтику на 1,1 млрд евро, завершение 75 масштабных аудиторских проверок и 225 налоговых проверок крупных плательщиков и либерализация отдельных видов бизнеса (салонов красоты, туристических гидов). Десятки предписаний нужно выполнить в течение полугода.

Страны Евросоюза и МВФ согласовали план финансовой помощи Греции в рамках второго пакета внешней поддержки, что позволит ей избежать дефолта. Страна получит 130 млрд евро до 2014 года, эту новость озвучил глава еврогруппы Жан-Клод Юнкер утром во вторник. Заявление последовало после заседания совета министров, длившегося 13 с половиной часов. На нем была достигнута договоренность о списании частным сектором долга в размере 53,3%. При этом суверенные евробонды будут погашены по номиналу, заявил вице-президент Еврокомиссии Олли Рен. Это позволит сократить греческий госдолг на 1,9 процентных пункта до 120,5% ВВП к 2020 году. На декабрьском евросаммите целевой ориентир по госдолгу был установлен на уровне 120% ВВП, вчерашние переговоры начались с обсуждения планки в 129% ВВП. «Сегодняшний день для греческой экономики имеет историческое значение», – сказал премьер-министр Греции Лукас Пападимос на пресс-конференции в Брюсселе. Детали предоставления помощи МВФ рассмотрит вначале марта.

Статистическая служба Европейского союза Евростат зафиксировала снижение ВВП на 0,3% по сравнению с предыдущим кварталом в еврозоне и ЕС в IV квартале 2011 года. В III квартале 2011 года темпы роста были 0,1% и 0,3% соответственно. По сравнению с аналогичным периодом предыдущего года с учетом сезонных колебаний ВВП вырос на 0,7% в еврозоне и на 0,9% в ЕС в IV квартале 2011 года, после +1,3% и +1,4% соответственно в предыдущем квартале.

Moody's понизило суверенные кредитные рейтинги шести стран ЕС. Рейтинг Испании понижен на две ступени – с А3 до А1. Рейтинги остальных пяти стран – на одну ступень: Италии и Мальты – с А3 до А2, Словении и Словакии – с А2 до А1 и Португалии – с Ва3 до Ва2. По рейтингам всех этих стран дан негативный прогноз. Рейтинги Австрии, Франции и Великобритании подтверждены на уровне Ааа, но прогнозы ухудшены до негативных. В релизе указывается, что рейтинговые действия агентства отражают влияние нарастающих финансовых и макроэкономических рисков, которые несeт кризис в еврозоне и происходящее усугубление собственных проблем этих стран.

Греческий парламент одобрил меры бюджетной экономии в ночь с воскресенья на понедельник ради получения второй программы финансовой помощи от ЕС и МВФ. Законопроект был принят на фоне массовых беспорядков: часть населения выступает против драконовских мер, требуемых международными кредиторами в обмен на новую финансовую помощь. «Между плохим и худшим – Греция выбрала плохое, чтобы избежать худшего», – прокомментировал министр финансов Эвангелос Венизелос решение парламента. Ожидается, что 15 февраля министры финансов еврозоны соберутся в Брюсселе на внеочередном заседании, чтобы одобрить пакет помощи Греции в 130 млрд евро.

«Долговой кризис в Европе будет разворачивается 2–3 года, поэтому судьбу итальянской валюты узнаем после 2012 года», – написал в «Твиттере» бывший министр финансов Алексей Кудрин.

Министры финансов стран еврозоны отказались предоставить Греции очередной пакет помощи в 130 млрд евро. Теперь страна стоит перед выбором: одобрить предложенный правительством план сокращения расходов или проголосовать за выход из зоны евро. Прежде чем власти других стран еврозоны одобрят финансовую поддержку Греции, она должна утвердить последний пакет мер, призванных сбалансировать бюджет страны, а также указать статьи сокращаемых расходов (на общую сумму 325 млн евро). С таким заявлением выступил премьер-министр Люксембурга Жан-Клод Юнкер.

18:00 Политические лидеры Греции достигли соглашения по поводу окончательного варианта мер бюджетной экономии, сообщает Bloomberg. Реализация этих мер требуется для получения финансовой помощи от ЕС и для реализации договоренностей о списании части госдолга частными кредиторами. Финальный тур переговоров продолжался 6 последних дней. Накануне после семичасовых переговоров премьер-министр Лукас Пападемос сказал, что руководители трех партий его коалиции договорились обо всех условиях, позволяющих получить кредит на 130 млрд евро, кроме одного – о пенсиях. Сегодня истекал последний срок, когда греческие политики могли договориться о новых реформах, так как сегодня же пройдет встреча министров финансов еврозоны, которые обсудят вопрос о выделении очередного транша финансовой помощи. Официальное соглашение о долговых обязательствах должно быть принято 13 февраля, чтобы все процедуры завершились до 20 марта.