Фото: Fotolia/PhotoXPress.ru

Системные проблемы в Европейском союзе стартовали в начале 2010 года долговым кризисом Греции. Отсутствие согласованной бюджетной политики стран, входящих в еврозону, и правил выхода из нее выявили серьезные недостатки евро как единой валюты. Правительства ряда стран, образующих PIIGS, которые не сумели обуздать бюджетные дефициты, были вынуждены уйти в отставку. В 2011 году на повестку дня встал вопрос развала еврозоны и возврата к национальным валютам или консолидации стран союза на новом уровне. 

19 декабря

Международное рейтинговое агентство Standard & Poor's повысило долгосрочный суверенный кредитный рейтинг Греции сразу на шесть ступеней – до «B–», со «стабильным» прогнозом с «SD» (ограниченный дефолт). Таким образом, сейчас рейтинг от S&P является самым высоким с июня 2011 года. «Данное рейтинговое действие вызвано завершением 17 декабря 2012 года выкупа проблемных долгов Греции, а также одобрением Еврогруппой выдачи кредита стране. <…> Мы считаем, что это свидетельствуют о решимости восстановить стабильность греческих финансов и сохранить членство Греции в еврозоне», – говорится в заявлении S&P. Напомним, что на прошлой неделе европейские чиновники одобрили выделение очередного транша финансовой помощи в размере 49,1 млрд евро, после того как были представлены первые результаты выкупа облигаций Греции. Греция выкупила облигации на 32 млрд евро за 11,3 млрд евро для снижения долговой нагрузки.

27 ноября

Грецию все-таки решили спасти. Международные кредиторы достигли соглашения о сокращении долга Греции и о предоставлении ей финансовой помощи, сообщает Reuters.

Согласованная программа мер направлена на снижение греческой задолженности на 40 млрд евро (до 124% ВВП к 2020 году). Кроме того, еврочиновники пообещали предпринимать дальнейшие шаги для того, чтобы снизить долг Греции до уровня «значительно ниже 110 процентов» в 2020 году. Стране будут предоставлены еще четыре транша помощи: три (общим объемом в 34,4 млрд евро) в этом году и еще один – на 9,3 млрд евро – в следующем. Первый перевод будет осуществлен уже 13 декабря.

Еврочиновники также решили сократить процентную ставку по кредитам и дать Афинам десятилетнюю отсрочку выплаты процентов. Теперь Греция будет занимать на внешнем рынке под очень низкий процент – даже по сравнению с другими странами еврозоны. Они также решили профинансировать Грецию, чтобы она смогла совершить обратный выкуп своих облигаций у частных инвесторов по ориентировочной стоимости около 35 центов за 1 евро.

Накануне сразу после 12-часовых переговоров премьер-министр Греции Антонис Самарас сказал, что доволен результатом: «Все прошло хорошо. Мы, греки, боролись за это все вместе, и завтра для всех греков настанет новый день». 

23 ноября

Европа отвлеклась от частных проблем – Греции – и занялась общими. Накануне стартовал саммит Евросоюза, на котором должен быть принят бюджет ЕС на 2014–2020 годы. Президент Евросовета Херман ван Ромпей открыл саммит предупреждением, что встреча может оказаться непростой: «Сегодня мы должны принять решение по бюджету союза с 2014 по 2020 годы. Возможно, эта встреча будет длинной и сложной. К счастью, этот вопрос возникает у нас только раз в семь лет».

Стоит отметить, что мероприятие началось с более чем двухчасовым опозданием из-за проходящих двусторонних встреч и сохраняющихся разногласий стран ЕС по показателям будущего финплана. Так, ряд государств настаивают на заморозке расходов бюджета в связи с кризисом, а другие говорят о необходимости их роста, в том числе для финансирования восстановления роста экономики и борьбы с безработицей.

Более года назад Еврокомиссия представила законопроект по финплану на 2014–2020 годы, на основе которого будут строиться ежегодные общие бюджеты ЕС. Летом 2012 года ЕК внесла поправки в проект, в том числе в связи со вступлением в ЕС с 2013 года Хорватии. В плане расходы бюджета на 2014–2020 годы составляют 973 млрд евро, что на 2% ниже объемов расходов текущей семилетки и на 6% ниже первоначального предложения ЕК. Доходы должны составить около 1,03 трлн евро. Расходы бюджета ЕС финансируются в основном взносами стран союза. Британия предлагает урезать расходы до 900 млрд евро (Дэвид Кэмерон грозится наложить вето на бюджет с большими расходами, таким образом противопоставив свою страну остальной Европе, что может поставить на повестку дня вопрос о выходе Великобритании из ЕС). За сокращение расходов также выступают Германия и Нидерланды. Они настаивают на сокращении до 960 млрд евро.

В предложении ЕК увеличены расходы на сельскохозяйственный сектор (8 млрд евро) и на поддержку стран ЕС с низким доходом. Идею расширения поддержки проблемных стран громче всех поддерживает Польша (конечно, ее позицию разделяют и сами проблемные страны). «Все те, кто хотят роста в Европе, все те, кто всерьез думают об увеличении числа рабочих мест и инвестиций для выхода из кризиса, должны присоединиться к Польше в ее борьбе за бюджет с фондом финансовой поддержки», – призвал польский премьер-министр Дональд Туск.

Вчерашняя встреча закончилась ничем, сегодня днем обсуждение продолжится. «Я считаю, что стороны все еще далеки от согласия. Полагаю, что в пятницу мы сможем продвинуться в обсуждении, но сомневаюсь, что конечный результат будет достигнут. Думаю, нас ожидает второй раунд переговоров», – передает Bloomberg слова Ангелы Меркель об итогах вчерашней встречи. Если участникам саммита не удастся договориться о бюджете в ближайшие дни, решение вопроса может быть отложено на начало 2013 года.

О подробностях встречи можно прочитать здесь.

21 ноября

Встреча еврочиновников опять закончилась ничем: соглашение в вопросе предоставления Греции очередного кредитного транша не достигнуто, обсуждение темы отложено до понедельника, 26 ноября. Решительного «нет» Афинам не сказали: кредиторы Еврогруппы не отказываются от предоставления помощи, которая, скорее всего, даже будет увеличена с 31,5 до 44 млрд евро; но когда это произойдет и что Греции еще надо будет сделать для этого, неясно.

В течение двенадцатичасового заседания еврочиновники не достигли компромисса: как сообщает Financial Times, присутствовавшие на встрече заявили, что определенного прогресса достичь удалось, но большинство вопросов так и не были согласованы. А глава Еврогруппы Жан-Клод Юнкер на выходе из помещения, где проводились переговоры, сказал, что не знает, когда Греция получит следующий транш помощи.

Есть несколько вопросов, по которым кредиторы не могут найти принципиального согласия: списание стране долгов и необходимость третьего пакета финансовой помощи. МВФ настаивает на том, чтобы официальные кредиторы вслед за частными инвесторами согласились на частичные потери по гособлигациям Греции, однако Германия против такой позиции. В то же время в самой Германии нет единого мнения о том, стоит ли выделять проблемной стране третий пакет финпомощи. Его необходимость признают все, однако для канцлера Ангелы Меркель такое решение в преддверии выборов, намеченных на осень следующего года, несет в себе значительные политические риски. Самым сложным вопросом остается то, как вывести Грецию в течение 10 лет на запланированный уровень госдолга – 120% ВВП. Международный валютный фонд сомневается в достижимости этой цели и требует принятия дополнительных мер.

«В своей новейшей истории еврозона часто с готовностью подхватывала новомодные тренды из-за океана; на этот раз она решила создать свой собственный «фискальный обрыв», правда, в рамках одной отдельно взятой страны», – предполагают сегодня в ежедневном отчете аналитики «Норд Капитала».

19 ноября

Moody's лишило Францию высшего кредитного рейтинга. Сославшись на неопределенный бюджетный прогноз и ухудшение экономики, агентство сократило рейтинг на одну ступень – до АA1 с АAA – с негативным прогнозом.

Standard & Poor's снизило рейтинг Франции еще в январе, Fitch пока что сохраняет для этой страны высший рейтинг – AAA.

Moody's объясняет снижение рейтинга тремя взаимосвязанными причинами. Во-первых, на долгосрочный прогноз роста французской экономики негативным образом влияют структурные вызовы, включая постепенную потерю конкурентоспособности экономики и снижение гибкости в сфере труда и оказания услуг. Во-вторых, из-за сложного положения фискальные перспективы в краткосрочном периоде остаются неясными, в то время как в долгосрочном зависят от реформ на рынке занятости и в промышленности. В-третьих, Франция по-прежнему уязвима и чувствительна к внешним потрясениям со стороны кризиса еврозоны, учитывая ее сильные связи с экономиками и финансовыми секторами проблемных южноевропейских стран.

Moody's сохранило негативный прогноз для Франции. «Мы понизим рейтинг опять в случае нового существенного ухудшения экономических перспектив Франции или при осуществлении сценария, подразумевающего сложности в реализации объявленных реформ», – сказал Reuters ведущий аналитик Moody's по суверенному рейтингу Франции Дитмар Хорнунг.

13 ноября

Решение о предоставлении Греции нового транша на 31,3 млрд евро снова отложено. Страна не в силах выполнить условия, при которых деньги могут быть получены. Измучена не только Греция, но и кредиторы: конфликт между ЕК и МВФ о том, как быстро страна должна сократить задолженность и реформировать экономику, набирает обороты. Было известно, что в тройке международных кредиторов нет согласия в отношении условий предоставления финансовой помощи Афинам, однако это была неофициальная информация. Накануне на очередном заседании в Брюсселе глава МВФ Кристин Лагард и руководитель Еврогруппы Жан-Клод Юнкер впервые вступили в публичный спор об условиях выделения денег Греции, пишет Financial Times. На пресс-конференции после встречи Юнкер заявил, что периферийной стране дали еще два года на исполнение бюджетных обязательств и снижение задолженности. В отношении снижения размера госдолга МВФ не хочет идти на уступки и продолжает настаивать на сохранении прежнего план. «Я не шучу», – парировал Юнкер. В ответ Лагард закатила глаза и покачала головой: «Мы настаиваем на прежних сроках и показателях. У нас, очевидно, разные мнения». По последним оценкам, в этом году госдолг страны превысит 185% ВВП, а должен достигнуть к 2020 году 120% ВВП.

В следующий раз чиновники еврозоны попытаются договориться 20 ноября. Однако до этого момента (уже в пятницу) Греция рискует объявить дефолт по долгам на 5 млрд евро. Чтобы избежать такого сценария, правительство страны собирается занять в ближайшее время более 3 млрд евро в краткосрочных бумагах на один и три месяца. 

18 октября

13:30 В Брюсселе стартовал саммит ЕС. Никто не сомневается, что главной темой для обсуждения станет финансово-экономическая интеграция в регионе, а главный вопрос, который предстоит решить, – сроки создания банковского союза.

Газета Financial Times накануне заявила: создание единого банковского регулятора противоречит законодательству Европейского союза. К такому заключению пришли эксперты в юридическом поручении, подготовленном по поручению министров финансов ЕС. Изменение мандата и правил функционирования ЕЦБ выходит за рамки полномочий европейских властей, а для создания полноценного банковского союза необходимо внести корректировки в основополагающие документы ЕС. Кроме того, из заключения экспертов следует, что страны, не входящие в состав еврозоны, но желающие присоединиться к банковскому союзу, права голоса при принятии решений иметь не смогут.

Открытыми остаются вопросы помощи Греции и Испании. Принципиальное решение о выделении Афинам нового пакета финансовой поддержки уже принято, следующий транш в размере 31,5 млрд евро будет перечислен не позднее ноября, сообщают сегодня СМИ, однако официального заявления на этот счет еще нет. Как нет и официального запроса от Мадрида о финансовой помощи, хотя разговоры о том, что и здесь все уже решено, звучат не первый день.

И как бонус: в то время когда политики в очередной раз обсуждают план по выживанию, население в очередной раз бастует. В Греции сегодня снова всеобщая 24-часовая забастовка: греки больше не хотят экономить.

10:00 S&P не ограничилось снижением рейтинга всей Испании и принялось за пересмотр рейтингов испанских регионов. Агентство снизило кредитный рейтинг Мадрида, Канарских островов, Галисии на две ступени с «BBB+» до отметки «BBB-», Андалусии и Арагона на одну ступень с «BBB» до «BBB-». Во всех случаях присвоен «негативный» прогноз.

Также снижен рейтинг Кипра по причине ухудшения ситуации с банковской системой и неспособности правительства достигнуть соглашения с кредиторами. S&P оценивает теперь долгосрочный кредитный рейтинг Кипра на уровне «B» с «негативным» прогнозом. В агентстве не исключают дальнейшего снижения рейтинга островного государства (вероятность оценивают в 50%).

17 октября

Французский банк Credit Agricole покидает Грецию, согласившись продать за 1 евро свой актив в этой стране – Emporiki Bank, пишет Bloomberg. Покупатель – греческий Alpha Bank. Сделка будет завершена к концу текущего года. По ее условиям, французский банк купит у Alpha Bank облигации на сумму 150 млн евро.

Credit Agricolе сворачивает свою шестилетнюю инвестиционную программу в Греции из-за неуверенности в перспективах страны, переживающей экономический кризис. Однако французы обеспечили Emporiki капиталом на сумму более чем в 2,3 млрд евро по просьбе Центробанка Греции, чистое финансирование Credit Agricole греческого банка составило 2,1 млрд евро. Следует отметить, что за период с 2006 года Emporiki завершил год с прибылью только однажды (2007), а суммарные убытки, понесенные Credit Agricole из-за греческого банка, составили 5,7 млрд евро.

11 октября

Агентство S&P снизило суверенный кредитный рейтинг Испании на две ступени с BBB+ до BBB-, сохранив негативный прогноз. Если безработица продолжит увеличиваться, а консервативное правительство будет откладывать необходимые экономические реформы, то оценка надежности обязательств Испании будет вновь снижена и ее облигации будут считаться слишком рискованными для крупных инвесторов. Аналитики организации боятся, что страна продолжит все глубже погружаться в рецессию: экономисты раскритиковали чрезмерно оптимистичные официальные прогнозы на 2013 год (по ним, экономика просядет лишь на 0,5%, а по прогнозу S&P, падение в 2012 году на 1,8%, а в 2013-м – на 1,4%).

«По нашему мнению, способность испанских политических институтов (как внутренних, так и многосторонних) справляться со сложными задачами, которые ставит текущий экономический и финансовый кризис, снижается», – говорится в заявлении S&P. Колебания Мадрида, связанные с получением полномасштабной помощи ЕС, увеличивают негативные риски для рейтинга. Кроме того, также растет напряженность между центральным правительством и регионами.

На этом фоне испанские гособлигации сроком обращения 10 лет растут в доходности более чем на 10 базисных пунктов, приближаясь к отметке 5,9% годовых. Биржи Европы сегодня открылись падением индексов. Курс евро к доллару снизился на 0,1% до $1,2864, ранее упав до минимального уровня с 1 октября $1,2825.

А глава МВФ Кристин Лагард призвала европейские страны притормозить с осуществлением программ экономии: это поможет восстановлению темпов экономического роста, а резкое сокращение госрасходов, напротив, может нанести вред. Более разумным сейчас будет, по мнению Лагард, правительствам проблемных стран ослабить хватку, для того чтобы заработали автоматические стабилизаторы бюджета. Кроме того, она отметила, что нерешительность и споры замедляют рост как в развитых, так и в развивающихся экономиках. «Мы ждем смелых и согласованных действий со стороны наших стран-членов», – подчеркнула Лагард. МВФ сократил прогноз мирового роста на этой неделе второй раз с апреля.

В ежемесячном бюллетене ЕЦБ, опубликованном сегодня, также нет хороших новостей: там говорится, что экономический рост в еврозоне может остаться слабым, а «высокая неопределенность» негативно влияет на доверие. Однако надежду на восстановление эксперты Центробанка все же не теряют: «Инфляционные ожидания в еврозоне по-прежнему будут жестко зафиксированными, – говорится в документе. – Мы ожидаем, что экономика еврозоны останется слабой в ближайшем будущем и, следовательно, будет восстанавливаться очень постепенно». 

7 августа

Германия все-таки согласилась на выкуп гособлигаций проблемных стран еврозоны. Накануне, как и прежде, против плана ЕЦБ активно высказывались руководители немецкого центробанка, однако кабинет министров подписал документ. План в первую очередь коснется Испании и Италии: выкуп бондов этих стран смягчит давление на долговом рынке. Иными словами, Марио Драги начал действовать в подтверждение своих заявлений, сделанных ранее. При этом глава ЕЦБ признал, что у Бундесбанка есть большие сомнения по поводу такого плана.

2 августа

Марио Драги не оправдал ожиданий рынков: он опять ничего не сказал о конкретных мерах помощи. Зато пообещал «нестандартные приемы», не исключив при этом возможности проведения ЕЦБ прямых операций на открытом рынке. «Управляющий совет, в рамках мандата обеспечения ценовой стабильности в среднесрочной перспективе и соблюдения принципа независимости в проведении денежно-кредитной политики, может предпринять прямые операции на открытом рынке в объеме, адекватном для достижения его целей. Более того, управляющий совет рассмотрит новые нестандартные меры политики в соответствии с тем, что необходимо для восстановления цепи передачи действия монетарной политики <…> В ближайшие недели мы разработаем условия для таких мер», – цитирует Reuters.

Кроме того, ЕЦБ оставил без изменений ключевую ставку – 0,75% годовых.

Слова Драги, произнесенные на прошлой неделе, о том, что тот «сделает все возможное для сохранения еврозоны», пока остались лишь словами. Как пишут аналитики, Драги сообщил очередной набор банальностей: например, заверил, что единая европейская валюта – необратимый факт. Его словесных интервенций на прошлой неделе оказалось достаточно для роста, отсутствие внятных действий сегодня привело к падению. Европейские индексы опустились на 2% от уровней закрытия среды и до 4% от максимальных дневных уровней. Курс евро опустился ниже $1,22.

30 июля

Пообещав на прошлой неделе во что бы то ни стало сохранить евро, сегодня Марио Драги пытается добиться консенсуса между правительствами и ЦБ по вопросу помощи Испании и Италии до заседания 2 августа, пишет Bloomberg. Сегодня же у Драги состоится встреча с главой Бундесбанка, который выступает главным противником покупки облигаций ЕЦБ. Как пишет старший аналитик «Альфа-Банка» Ангелика Генкель, интрига дня кроется в переговорах ЕЦБ и Бундесбанка: «Согласие Германии на участие ЕЦБ в скупке облигаций, или хотя бы некий компромисс между Драги и Вайдманном, станет хорошим сигналом для бирж».

Новостей из Греции пока нет. Как пишет «The New York Times», представители «тройки» кредиторов заявили о продлении своей миссии в Греции. Они останутся в стране так долго, как это необходимо, чтобы правительство могло, наконец-то, разработать надежный план по сокращению дефицита бюджета, без которого не сможет получить следующий транш из пакета помощи от международных кредиторов. Напомним, что в конце прошлой неделе греческие лидеры так и не смогли договориться о новом пакете сокращения расходов на 11,5 млрд евро на 2013-2014 годы. В то же время, премьер Люксембурга и председатель Еврогруппы Жан-Клод Юнкер критикует немецких политиков за промедление в вопросе помощи Греции: «Я все время удивляюсь, почему в Германии делают вид, будто мы должны дождаться доклада «тройки». Ведь уже заранее ясно, что в нем будет написано». По словам Юнкера, Германия «позволяет себе привилегию в течение долгого времени играть на вопросе евро в сфере внутренней политики». «Почему Германия рассматривает еврозону как филиал?» – задается вопросом председатель Еврогруппы.

26 июля

Президент европейского центробанка Марио Драги пообещал сделать все необходимое, чтобы защитить еврозону от коллапса, пишет Reuters. «В рамках своих полномочий ЕЦБ готов сделать все, что потребуется, чтобы защитить евро. И поверьте мне, этого будет достаточно, – сказал он. – В той степени, до которой размер суверенных премий (за заемные средства) мешает работе каналов распространения монетарной политики, это входит в наши полномочия». Драги подчеркнул, что экономика валютного блока намного сильнее, чем принято считать. «Еврозона за последние шесть месяцев достигла исключительного прогресса», – уверен он. Особо успешными он назвал итоги последнего саммита ЕС, прошедшего в июне. После такого заявления евро заметно окреп.

23 июля

Вопрос о предоставлении Испании пакета финансовой помощи объемом 100 млрд евро для рекапитализации банковского сектора одобрен министрами финансов еврозоны. Получить помощь испанские банки, а речь идет, прежде всего, о банках, пострадавших от кризиса на рынке недвижимости, смогут после предоставления планов реструктуризации. План спасения банковской системы, новые программы сокращения расходов и снижение требований к размерам бюджетного дефицита должны помочь снизить рыночное давление на страну – сейчас доходность по 10-летним испанским облигациям превышает 7%. Однако в обмен на спасение Испания согласилась практически на полную зависимость от европейских регуляторов: национальный центробанк теперь сможет принимать решения только совместно с ЕЦБ.

Такое положение дел устраивает правительство: Испания уверена, что ЕЦБ – это единственный институт, который может спасти страну от финансового кризиса, пишет The Wall Street Journal. «Кто-то должен сделать ставку на евро и сейчас, при условии, что архитектура Европы не изменилась, кто может сделать эту ставку, кроме ЕЦБ», – заявил министр иностранных дел Испании Хосе Мануэль Гарсия-Маргальо. Напомним, что ЕЦБ уже скупил испанских государственных облигаций на 214 млрд евро в рамках программы по поддержке рынков, но в последние месяцы воздерживался от подобных покупок, что привело к новому обострению. Однако глава ЕЦБ Марио Драги заявил в выходные, что ЕЦБ вряд ли будет скупать облигации, так как обязанность Центробанка – поддерживать стабильность цен и финансовой системы, а не решать проблемы отдельных стран. 

Снова слышны разговоры о возможном выходе Греции из зоны евро. Завтра в Афины прибудут представители «тройки» для того, чтобы посмотреть справляется ли страна с теми условиями, под которые были обещаны антикризисные кредиты. Под вопрос ставится очередной транш и способность Греции выполнить обязательства в сентябре. Напомним, что Афины должны обеспечить снижение бюджетного дефицита в этом году до 6,7% ВВП. Согласно прогнозам, сокращение ВВП Греции в 2012 году может превысить 7%. Сегодня стало известно, что ЕЦБ временно откажется от приема греческих государственных облигаций в качестве гарантий под свои кредиты, сообщает Financial Times со ссылкой на сообщение ЦБ. Обоснованность дальнейшего использования греческих госбумаг в качестве залога будет определена по итогам работы миссии.

16 июля

Держатели старших облигаций (senior bonds) испанских банков понесут убытки в процессе рекапитализации банковской системы страны. На такой шаг, по данным “Wall Street Journal”, готов пойти ЕЦБ. Как сообщает издание, председатель ЕЦБ Марио Драги решил пересмотреть позицию Центробанка: в 2010 году во время спасения банковского сектора Ирландии, который, также как и испанский, пострадал от спада на рынке недвижимости, ЦБ настоял на том, чтобы держатели старших облигаций не понесли убытков. На последней встрече 9 июля министры финансов еврозоны придерживались такого же мнения и были согласны пожертвовать интересами только держателей акций и субординированных облигаций банков. Необходимо отметить, что если держатели старших облигаций возьмут на себя часть убытков, то уменьшится объем средств, необходимых для поддержки испанской финансовой системы. «Процесс реорганизации банков регулируется национальными властями. Мнение ЕЦБ носит рекомендательный характер, а действия в отношении держателей облигаций будут основаны на действующих правилах ЕС», – говорится в официальном комментарии ЕЦБ.

12 июля

Испанское правительство представило план снижения дефицита бюджета на 65 млрд евро в течение 2,5 лет, пишет Financial Times. Будут сокращены пособия по безработице, сокращены бюджеты местных правительств, а налог на добавленную стоимость вырастет с 18% до 21%, рассказал испанский премьер Мариано Рахой. «Я знаю, что меры, о которых я объявил, неприятны, но они необходимы», – сказал Рахой. «Я говорил [в предвыборной кампании], что собираюсь снизить налоги, а на самом деле я их повышаю. Обстоятельства изменились, и я должен приспособиться к ним», – добавил испанский премьер. «Сейчас мы расплачиваемся за излишества прошлого», – сказал он, добавив, что испанцы никогда раньше не видели такого спада. Решениями правительства, действительно, недовольны: на улицах Мадрида начались протесты, между полицией и участниками демонстраций прошли стычки – полиция стреляла в толпу резиновыми пулями. К протестующим присоединились шахтеры, специально приехавшие в Мадрид, выступить против отмены субсидий на добычу угля. Позже стало известно, что в ходе столкновений полиции и шахтеров у здания министерства промышленности Испании пострадали 76 человек, из которых 33 полицейских.

Ранее страны еврозоны договорились до конца июля выделить Испании 30 млрд евро, которые пойдут на рекапитализацию ее банков. Кроме того, стране предоставлен еще один год на то, чтобы сбалансировать бюджет.

Неспокойно и в Италии. «Италия воюет с кризисом, причем как внутри страны, так и за ее пределами», – заявил премьер Марио Монти. Однако меры на которые собирается пойти правительство Монти снижает его популярность, пишет «The Wall Street Journal». Напомним, что Италии необходимо сократить госдолг в 1,9 трлн евро, или 120% ВВП. В этом году правительство собирается сократить расходы бюджета на 4,5 млрд евро, что приведет к сокращению госслужащих и отказу от некоторых государственных услуг. Срок премьерства Монти заканчивается следующей весной. Не исключено, что его сменит бывший премьер Сильвио Берлускони. То, что он собирается вернуться в политику, накануне подтвердили в его партии «Народ свободы». Эксперты уверены, что Берлускони гарантирован успех, так как урезанием бюджетных расходов Монти недовольны многие.

Сегодня курс евро впервые с мая опустился ниже 40 рублей, но затем отскочил вверх и составил 40,05 рублей. По данным Банка России, официальный курс евро к рублю на пятницу снизился на 25,66 копейки, до 40,0072 рубля.

2 июля

Уровень безработицы в странах еврозоны побил все рекорды: в мае этого года он вырос до 11,1%, что является максимальным показателем с начала отслеживания этих данных в 1995 году. В мае прошлого года безработица составляла 10,0%. В ЕС безработица в мае выросла до 10,3%, год назад этот показатель составлял 9,5%, свидетельствуют данные Статистического управления Европейского союза. Самый высокий уровень безработицы был зафиксирован в Испании (24,6%) и Греции (17%), а самый низкий – в Австрии (4,1%) и в Нидерландах (5,1%), Люксембурге (5,4%) и Германии (5,6%). По сравнению с прошлогодними показателями уровень безработицы вырос в 18 странах, остался стабильным в 1 стране (Венгрии) и снизился в 8 странах. 

Безработными в мае этого года, по данным Евростата, в ЕС были почти 25 млн мужчин и женщин, из которых более 17,5 млн проживают в еврозоне (по сравнению с предыдущим месяцем число безработных выросло на 151 000 человек в ЕС и на 88 000 в еврозоне). Среди молодежи (до 25 лет) безработными оставались более 5,5 млн человек в ЕС, из них 3,4 млн в еврозоне (по сравнению с предыдущим месяцем в ЕС выросла на 282 000 человек, в еврозоне – на 254 000).

29 июня

Лидеры еврозоны на саммите в Брюсселе договорились принять экстренные меры для снижения стремительно растущей стоимости займов Италии и Испании и создать единый надзорный орган для банков еврозоны к концу этого года, сообщает Reuters. Фонды спасения еврозоны теперь будут оказывать странам поддержку, не заставляя их принимать дополнительные меры экономии или проводить экономические реформы (если те соблюдают бюджетные правила ЕС). После долгих споров также было принято решение о том, что будущий постоянный фонд помощи блока – Европейский механизм стабильности – сможет напрямую выдавать кредиты для рекапитализации банков. Эксперты положительно отзываются о перспективах системы: при прямом кредитовании банков не происходит наращивания госдолга.

Странам, запросившим поддержку для облигаций в фонде помощи, придется подписать меморандум о понимании, определяющий их политические обязательства и сроки. Но им не придется испытывать на себе навязчивый надзор «тройки» международных кредиторов, которому подверглись Греция, Ирландия и Португалия, рассказал премьер-министр Италии Марио Монти. По словам председателя Европейского совета Хермана Ван Ромпея, целью этих мер является создание надзорного механизма для банков еврозоны, включающего ЕЦБ, чтобы разорвать связь между банками и правительствами.

На фоне таких новостей европейские и мировые рынки акций открылись ростом.

26 июня

13:20 Власти ЕС смогут корректировать бюджетные планы государств еврозоны, которые превысят показатель дефицита бюджета в 3%. Об этом пишет Financial Times со ссылкой на предварительные документы саммита ЕС, который состоится в конце этой недели. Планируется, что Еврокомиссия будет представлять отдельный план по корректированию бюджета для стран, превысивших этот ограничитель, окончательные меры по изменению структуры бюджета будут приниматься после голосования во всех других государствах ЕС. Поправки носят характер рекомендаций, однако не исключено, что ЕС путем наложения штрафов или другими методами будет вынуждать страны принять их. Кроме того, политики предлагают странам еврозоны согласовывать между собой максимальные показатели долга, а в случае, если какому-либо государству потребуется увеличить заемное финансирование, придется сначала заручиться поддержкой остальных членов валютного союза. FT отмечает, что такие меры являются шагом на пути к единым гособлигациям еврозоны. При этом сам саммит может пройти без участия греков: новый премьер-министр Греции Антонис Самарас только что перенес операцию, министр финансов Василис Рапанос подал в отставку по состоянию здоровья.

10:00 Moody's, как и предполагалось, понизило долгосрочные рейтинги 28 испанских банков Испании. Теперь около десятка испанских банков находятся ниже инвестиционного уровня, то есть ниже отметки Baa3. Так, рейтинг Bankia, которому государство вынуждено оказывать помощь, опустился до Ba2 с Baa3. Оценка кредитоспособности Banco Santander снижена до Baa2 с A3 с негативным прогнозом, а другого крупнейшего банка страны Banco Bilbao Vizcaya Argentaria – до Baa3 с A3. Мотивом к снижению рейтингов банков стало общее снижение кредитоспособности Испании, а также возможность дальнейших финансовых потерь банков из-за обесценения недвижимости, говорится в сообщении агентства. Напомним, что на прошлой недели международное агентство снизило рейтинг Испании до Baa3.

Кроме того, Кипр все-таки намерен запросить у Евросоюза финансовую помощь: стало известно, что государство станет пятой страной еврозоны, обратившейся за поддержкой. В первую очередь дополнительные вливания необходимы кипрским банкам, традиционно имеющим тесные связи с Грецией. Эта информация моментально вызвала отклик на финансовых рынках: в Греции, Италии и Испании биржевые индексы резко упали. Незадолго до этого агентство Fitch снизило кредитный рейтинг Кипра до «мусорного» – это означает, что самостоятельные усилия правительства Кипра по привлечению дополнительного финансирования за рубежом вряд ли увенчаются успехом. По оценкам Fitch, для спасения кипрских банков необходимо 4 млрд евро, что составляет почти четверть ВВП страны.

А в Греции вновь проблемы с правительством: министр финансов Василис Рапанос покинул пост, на который он был назначен в прошлую среду. Рапанос не успел принять присягу из-за болезни, а попав в больницу, отказался от должности. Пока министерством руководит экс-министр финансов Йоргос Занниас. Премьер-министру Антонису Самарасу также требовалась госпитализация: в выходные ему сделали экстренную операцию на сетчатке.

25 июня

Испания попросила о финансовой помощи. Сегодня министр экономики Испании Луис де Гиндос направил письмо на имя председателя Еврогруппы Жана-Клода Юнкера с официальной просьбой о предоставлении финансовой помощи для рекапитализации банков страны, говорится в поступившем в «РИА Новости» пресс-релизе Минэкономики. «От лица испанского правительства обращаюсь к Вам с просьбой о выделении финансовой помощи для рекапитализации финансовых институтов Испании, которые в этом нуждаются», – указывается в письме. В послании содержится лишь формальная просьба о помощи, а сумма, которую хотел бы получить Мадрид, пока не указана, так как ее еще предстоит согласовать с Еврогруппой. Ранее сообщалось, что Испании потребуется около 62 млрд евро для рекапитализации финансовой системы. Однако Еврогруппа заявляла, что готова оказать помощь испанским властям в размере до 100 млрд евро.

Сегодня же планирует объявить о существенном снижении рейтингов ряда испанских банков международное рейтинговое агентство Moody's, сообщает агентство Bloomberg со ссылкой на газету Expansion. По данным источников, Moody's объявит об ухудшении рейтингов после закрытия американских рынков. Рейтинги большинства испанских банков попадут в категорию спекулятивных.

21 июня

Провайдер фондовых индексов MSCI Inc. собирается пересмотреть оценку фондового рынка Греции. В настоящее время организация относит страдающую от кризиса страну к развитым рынкам. Однако сегодня она распространила сообщение, в котором говорится, что «структурно MSCI Greece более не отвечает требованиям к размеру развитых рынков». Ранее международная аналитическая компания Morgan Stanley Capital International Inc никогда не снижала свои оценки с развитого уровня до emerging (развивающаяся экономика), MSCI Greece может стать первым фондовым индикатором, который будет изменен подобным образом.

20 июня

16:30 В Греции сформировано новое правительство. Правоцентристская партия «Новая демократия», левоцентристская ПАСОК и партия «Демократические левые силы» (ДИМАР) смогли договориться, передают «РИА Новости» слова лидера левоцентристов Эвангелоса Венизелоса. «У страны есть правительство, и об этом на ближайшем заседании Еврогруппы сообщит [временный министр финансов] Йоргос Занниас. «Новая демократия», ПАСОК и ДИМАР договорились о том, чтобы взять на себя ответственность за пересмотр кредитного соглашения и окончательное преодоление кризиса», – сказал Венизелос. Лидер партии «Новая демократия» Антонис Самарас принял присягу в качестве нового премьер-министра Греции. В ближайшие часы будет объявлен список членов правительства.

15:15 В Европе начинается «капитальный ремонт», страдающие от кризиса развитые экономики уже заручились поддержкой мировых лидеров в ходе саммита G20. Конкретные шаги по интеграции банковского сектора, на которых давно настаивали США и другие крупнейшие экономики, обсудят на встрече министров финансов ЕС в ближайшие дни. «Фундамент плана по общему восстановлению Европы заложен», – так эту новость прокомментировала глава МВФ Кристин Лагард.

Стало известно, что международные кредиторы могут пересмотреть условия предоставления Греции финансовой помощи: они готовы пойти на уступки с целью ускорения восстановления греческой экономики. Чиновники еврозоны начинают постепенно соглашаться с тем фактом, что программу нельзя будет выполнить полностью без изменений, иначе экономика страны впадает в еще большую рецессию.
В настоящий момент консервативная партия «Новая демократия» возобновила переговоры о формировании правительства Греции с партнерами по коалиции. Напомним, что три дня, которыми располагает лидер победившей партии Антонису Самарасу для создания правительства, истекают сегодня. В случае успеха три партии таких сторонников образуют работоспособное коалиционное правительство, так как они получат 179 из 300 мест в парламенте.

Все большую тревогу вызывает положение Кипра: европейские регуляторы настаивают на использовании Кипром полного пакета помощи в размере 10 млрд евро. Пока что страна пытается ограничить поддержку своей банковской системы, чтобы избежать надзора, требуемого программами помощи Греции, Ирландии и Португалии. До 30 июня Кипру необходимо найти 1,8 млрд евро для рекапитализации второго по величине банка в стране, Cyprus Popular Bank, пострадавшего из-за кризиса в соседней в Греции. На данный момент обсуждается возможность предоставления кредита со стороны России, у которой в прошлом году Кипр занимал 2,5 млрд евро. Однако европейские политики не одобряют зависимость страны от Москвы, так как 1 июля Кипр начнет председательство в Евросоюзе.

18 июня

20:10 Ангела Меркель заявила, что Греции не будет предоставлена дополнительная свобода действий. Она подчеркнула, что новое греческое правительство не может рассчитывать на послабления со стороны международных кредиторов. «Важно, чтобы новое правительство строго придерживалось ранее данных обязательств. Промедление при проведении реформ недопустимо», – приводит Bloomberg заявление канцлера Германии в преддверии саммита G20.

10:00 На досрочных парламентских выборах в Греции побеждает правоцентристская партия «Новая демократия». По официальным результатам подсчета 90% голосов, 130 мест в 300-местном однопалатном парламенте получает партия «Новая демократия», еще 33 места – социалистическая партия ПАСОК. Этих результатов достаточно для формирования правящей коалиции и формирования правительства, однако в парламенте остается сильная оппозиция в лице левой партии «Сириза». Ее лидер Алексис Ципрас заявил накануне выборов, что Греция должна остаться в зоне евро, но победу своих оппонентов назвал сдачей страны Ангеле Меркель и отказался участвовать в создании коалиции. Тем не менее, итоги внеочередных выборов в парламент Греции должны удовлетворить инвесторов: новость уже вызвала рост индексов на мировых фондовых рынках. Промышленный индекс Доу-Джонса вырос на 85 пунктов, Nasdaq 100 добавил 20,25 пунктов, а S&P 500 – 7,2.

Отреагировали на хорошую новость и представители еврозоны. Президент Еврокомиссии Жозе Мануэл Баррозу и глава Саммита лидеров стран Евросоюза Херман ван Ромпей поддержали выбор греков и выразили надежду на быстрое формирование правительства. «Мы уважаем их демократический выбор. Мы надеемся, что результаты выборов позволят быстро сформировать правительство», – говорится в заявлении Баррозу и ван Ромпея. Они приветствуют «мужество греческого народа» и отмечают, что «полностью сознают» жертвы, которые требуются от него для восстановления экономики государства. «Мы продолжим поддерживать Грецию как члена семьи Евросоюза и еврозоны», – отмечается в заявлении Баррозу и ван Ромпея. Еврогруппа также подтвердила взятые на себя обязательства по помощи Греции. Ранее представители Евросоюза неоднократно заявляли, что выступают за сохранение членства Греции в еврозоне, но только при условии выполнения страной своих обязательств перед кредиторами.

14 июня

Moody's понизило рейтинги Испании и Кипра. Рейтинг госдолга Испании снижен сразу на три ступени до Ваа3, у него негативный прогноз, что означает возможность дальнейшего снижения в течение трех месяцев. Повод – план помощи ЕС испанским банкам в размере 100 млрд евро, увеличивающий долговое бремя страны. Среди прочего агентство указало на ограниченный доступ испанского правительства к международным долговым рынкам и слабость национальной экономики. Moody’s также снизило рейтинги Кипра на 2 ступени до Ва3 с негативным прогнозом. Основным поводом для снижения рейтинга республики стало усиление риска выхода Греции из еврозоны после выборов. Финансовую ситуацию усугубляет необходимость рекапитализации второго по величине банка страны Cyprus Popular Bank, на что необходимо изыскать средства в размере 10% ВВП.
Внимание инвесторов приковано к Испании: запрошенная испанскими банками сумма оказалась более чем в два раза выше оценки МВФ, оценившего их спасение при самом худшем развитии событий в 37 млрд евро. Испания признает, что просит больше, чем ей сейчас необходимо, – чтобы обеспечить «дополнительный запас прочности», но сумма будет уточнена после того, как независимые аудиторы 21 июня выпустят свой отчет. Накануне Fitch снизило кредитные рейтинги 18 испанских банков и предупредило о том, что Испания может не достичь целевых показателей бюджетного дефицита в 2012–2013 годах, что приведет к дальнейшему снижению ее рейтинга. В свою очередь, Standard&Poor's заверило, что пока не видит оснований для изменения суверенного рейтинга Испании с текущего ВВВ+.

9 июня

Еврозоне снова грозят массовым понижением рейтингов. На этот раз агентство Moody's заявило, что развитие ситуации в Испании и Греции может привести к понижению рейтингов многих стран валютного союза. Что касается Испании, то к пересмотру рейтинга подталкивает потребность в прямой внешней помощи от европейских партнеров. Однако специфичная испанская банковская система может оказать негативное влияние только на Италию, которая также испытывает растущую зависимость от выделения ЕЦБ финансовых средств через банки. А вот Греция, в отличие от Испании, представляет угрозу многим. Если риск ее выхода из зоны евро будет далее повышаться, то это создаст дополнительное давление на рейтинги во всем регионе, отмечается в сообщении. При таком развитии ситуации Moody's проведет пересмотр суверенных рейтингов всех стран, включая государства с рейтингом Ааа. Кроме того, агентство отмечает, что выход Греции из еврозоны представляет угрозу для существования самого евро.

8 июня

Соединенные Штаты всерьез обеспокоились положением дел в Европе: ЕС необходимо незамедлительно подготовить и принять план действий по спасению евро, считает президент США. «Чем скорее и решительнее будут действовать лидеры еврозоны и чем конкретнее будут их действия, тем быстрее к людям и рынкам вернется уверенность», – заявил сегодня Обама. Он выразил уверенность, что у властей Франции и Германии решение этой проблемы стоит на «повестке дня» и добавил: «У них есть поддержка Америки. Их успех нужен нам». Накануне Берлин посетил Дэвид Кэмерон, который привез совместное с президентом США обращение к Ангеле Меркель. А еще раньше Барак Обама обсудил с Меркель и итальянским премьером Марио Монти проблемы еврозоны. «Необходимо повышать жизнеспособность еврозоны ради спасения всего мира», – цитирует Bloomberg мнение политиков. В четверг, выступая в Конгрессе, глава ФРС Бен Бернанке заявил о негативном влиянии еврозоны на экономику США и заверил, что внимательно наблюдает за «значительными рисками» для восстановления США, вызванными долговым и банковским кризисом в Европе.

25 мая

У Европы вскоре могут появиться еврооблигации: большинство лидеров европейских стран в ходе неформального саммита поддержали идею выпуска единых коллективных бондов, утверждает премьер Италии Марио Монти. Напомним, что президент Франции Франсуа Олланд требует от своих европейских партнеров выпуска евробондов, несмотря на то, что этот способ коллективного привлечения средств вызывает резкие возражения у канцлера Германии Ангелы Меркель. Однако по мнению итальянского политика, и она также может оказаться вынуждена согласиться на этот шаг. «Объединенная Европа отвечает интересам Германии», – считает итальянский премьер, и поэтому Берлин в дальнейшем также захочет поддержать выпуск облигаций. Другие участники брюссельской встречи были менее оптимистичны в своих оценках, говоря, что идея еврооблигаций не получила всеобщей поддержки. А глава немецкого Центробанка Йенс Вайдманн отклонил призывы к использованию евробондов для стимулирования экономического роста в Европе, заявив, что «это его немного раздражает»: «Это иллюзия – думать, что евробонды разрешат текущий кризис».

А Moody's снизило рейтинги норвежских и шведских банков: шведских Nordea Bank и Svenska Handelsbanken на одну ступень до Aa3, Landshypotek сразу на две ступени до Baa2, а норвежского DNB Bank до A1. По мнению аналитиков агентства, банки плохо готовы к возможным проблемам с ликвидностью из-за нестабильности на международных финансовых рынках. Кроме того, среди причин снижения рейтинга значатся низкая прибыль и рост рисков невозврата кредитов.

23 мая

У каждой страны в еврозоне появится свой собственный план на случай выхода Греции из валютного блока, чтобы ситуация была управляемой. Это решение было принято в понедельник 21 мая в ходе телеконференции рабочей группы ЕС из представителей финансовых ведомств, сообщают источники Reuters. О том, что Еврокомиссия и ЕЦБ разрабатывают экстренные сценарии выхода Греции из еврозоны, стало известно в конце минувшей недели. Пока единого плана на данный момент еще не подготовлено, однако его необходимость становится все очевиднее. В своем ежемесячном отчете Бундесбанк признал, что ситуация в Греции «крайне тревожная» и ставит под угрозу предоставление дополнительной помощи без осуществления согласованных реформ.

18 мая

Европейская комиссия и Европейский Центробанк разрабатывают экстренные сценарии выхода Греции из еврозоны. Таковы первые официальные комментарии европейских чиновников по поводу возможного выхода Греции из валютного блока. «Полтора года назад, возможно, была опасность эффекта домино <…> Но сегодня в ЕЦБ и Еврокомиссии есть службы, работающие над экстренными сценариями, если у Греции не получится остаться», – публикует Reuters слова европейского комиссара по торговле Карела де Гюхта. Тем временем, евро подешевел до минимума четырех месяцев против доллара на опасениях о беспорядочном выходе Греции из еврозоны, состоянии банковской системы Испании и рисков распространения кризиса в регионе.

17 мая

22:35 Fitch снова понизило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента (РДЭ) Греции в национальной и местной валюте до «ССС» с «В-», а также краткосрочный рейтинг страны в местной валюте до «С» с «В», сообщается в пресс-релизе агентства. Кроме того, агентство пересмотрело потолок по рейтингам Греции до «В». Напомним, что чуть более месяца назад Fitch повысило долгосрочный РДЭ Греции в иностранной и местной валюте до «В-» со стабильным прогнозом с «RD» («ограниченного дефолта»). 

Рейтинговое агентство связывает понижение рейтинга с риском того, что Греция не сможет сохранить свое членство в экономическом и валютном союзе: «Демонстрация во время парламентских выборов 6 мая своего нежелания соблюдать жесткие меры экономии и последующая неудача в процессе формирования правительства подчеркивает отсутствие общественной и политической поддержки программы ЕС и МВФ по дополнительной помощи Греции в размере 173 миллиардов долларов». Греция выйдет из еврозоны, если после парламентских выборов решит не продолжать программы жесткой экономии бюджетных средств и проведение структурных реформ, считают специалисты агентства.

А специалисты института экономических исследований при Мюнхенском университете считают, что выход Греции из еврозоны обойдется стране и всему валютному блоку намного дешевле, чем дальнейшее меры по ее удержанию в рамках еврозоны. «В еврозоне Греции никогда не добиться повышения конкурентоспособности, которая необходима стране для выхода из экономической депрессии», – считает президент института Ханс-Вернер Зинн. Он полагает, что с помощью выкачивания денег из «немецкого кошелька» невозможно постоянно спасать от суверенного дефолта страны, оказавшиеся в сложной экономической ситуации.

11:15 Вероятность выхода по крайней мере одной страны из состава еврозоны к концу этого года составляет 40,1%, а к концу следующего – 60,8%, свидетельствуют ставки опционов на международных рынках. Еще неделю назад трейдеры оценивали шансы на распад еврозоны в 2012 году в 31,5%, в 2013 году – 49%. До сих пор выход Греции из еврозоны рассматривался как абсурд, но постепенно этот сценарий становится основным, передает Bloomberg мнение европейских экономистов. 

В ответ на заявления вероятного победителя новых парламентских выборов о прекращении жесткой экономии, ЕЦБ временно прекратил кредитование некоторых греческих банков. Видимо, так Марио Драги дает понять, что не пойдет на компромисс для сохранения Греции в еврозоне. Однако накануне политики еврозоны неоднократно заявляли, что хотят не разрушить целостность валютного блока.

16 мая

Названа дата проведения перевыборов в греческий парламент – 17 июня. Временно исполняющим обязанности главы правительства назначен председатель государственного совета Греции Панайотис Пикременос. На новых парламентских выборах, согласно соцопросам, победит партия леворадикалов «Сириза». Ее лидер Алексис Ципрус пообещал грекам, что правительство не согласится ни на какие меры бюджетной экономии, повысит зарплаты и пенсии, но при этом останется в еврозоне. По его убеждению, кредиторы сами в этом и заинтересованы. Но кредиторы уверяют в обратном: держать Грецию в еврозоне, в случае невыполнения мер бюджетной экономии, они не будут.

Несмотря на утверждения европейских чиновников и банкиров о готовности к выходу Греции из еврозоны, такое решение правительства страны – самый нежелательный вариант развития ситуации для всех. Цепная реакция, к которой может привести Grexit, спровоцирует замедление темпов роста мировой экономики и снижение спроса на сырье. По мнению экономистов, это будет «взрыв бомбы по всем рынкам». Неспособность греческих партий сформировать правительство сразу же обрушила мировые рынки, вызвав опасения углубления кризиса валютного блока и усилив волну бегства от риска. Отголоски греческих проблем уже сейчас коснулись России: обвалился курс рубля, индекс РТС и цены на нефть. В начале дня рубль подешевел до минимальных с конца января значений, цены на нефть опустились более чем на $1, российские акции стремительно дешевели, а инвесторы выводили деньги из активов с высоким риском. ЦБ заявляет, что готов к любым проблемам. «Возможно обострение ситуации. Я этого не исключаю, но мы готовы к возможному кризису лучше, чем осенью 2008 года», – сказал сегодня глава ЦБР Сергей Игнатьев.

15 мая

В Греции состоятся новые парламентские выборы, объявил глава греческой левоцентристской партии ПАСОК Эвангелос Венизелос, признавший неудачу в переговорах по формированию правительства после парламентских выборов 6 мая. Администрация президента Греции Каролоса Папульяса объявила, что уже в среду у страны появится временное правительство для управления страной в ближайшие 30 дней до проведения выборов. Наибольшие шансы на победу имеет партия СИРИЗА, которая не поддерживает кредитное соглашение с Евросоюзом и МВФ и обещает гражданам вместо фискальной консолидации повышение зарплат.
На заседании Еврогруппы в Брюсселе главы финансовых ведомств призвали Грецию остаться в еврозоне. Бывший министр финансов Франции Франусуа Баруан сегодня оценил возможные потери своей страны от перехода Греции на драхму в 50 млрд евро. По оценкам немецких экспертов, Германия в этом случае потеряет 77 млрд евро, а всего потери стран ЕС могут составить 276 млрд евро. Очередной момент истины наступает для Греции в июне: ушедший в отставку премьер-министр Греции Лукас Пападимос предупредил президента Попульяса, что если правительство, способное выполнить требования Евросоюза, не будет сформировано, через месяц стране нечем будет платить по долгам. На фоне политического хаоса в Греции валютный курс опустился ниже 1,28 долларов за евро.

14 мая

Члены правления ЕЦБ впервые заговорили о выходе Греции из еврозоны. Ранее такая возможность даже не обсуждалась, лишь подчеркивалось отсутствие соответствующей статьи в договоре о создании еврозоны и непредсказуемость последствий для экономики всех стран. «Думаю, что развод по обоюдному согласию – если такой вообще понадобится – вполне возможен, но я все равно буду сожалеть, если это случится», – публикует Financial Times слова президента бельгийского центробанка и члена управляющего совета ЕЦБ Люка Коэна. «Может случиться и то, что в договорах не предусмотрено. Технически это [выход Греции из еврозоны] можно сделать управляемым… Это не фатально, но и привлекательным это тоже не назовешь», – отметил президент центробанка Ирландии Патрик Хонохан.

12 мая

Испания – единственная страна еврозоны, которая будет переживать рецессию в следующем году, говорится в прогнозе Еврокомиссии. Чтобы достичь амбициозных целей сокращения дефицита, ей рекомендуется сэкономить больше средств. По подсчетам комиссии, дефицит бюджета Испании составит 6,4% ВВП в 2012 году и 6,3% – в 2013-м, если страна не примет дополнительные меры. Экономика всей еврозоны вырастет в 2013 году на 1% после сокращения на 0,3% в нынешнем году. «Восстановление близится, но экономическая ситуация остается хрупкой, а среди стран-членов еврозоны все еще велики несоответствия», – передает Reuters слова комиссара Евросоюза по экономическим и денежно-кредитным вопросам Олли Рена. А Греция, которая находится сейчас в центре внимания, вероятно, покажет нулевой экономический рост в 2013 году после сокращения на 4,7% в этом году. Избранный в минувшие выходные радикально настроенный парламент против дальнейшего ужесточения экономии, поэтому все громче звучат разговоры о вероятном выходе страны из валютного союза. По данным Intrade, шансы на то, что Греция выйдет из еврозоны в 2012 году, увеличились за неделю с 22% до 40%.

11 мая

19:15 Если Греция покинет еврозону (в результате настоящего политического кризиса или позже), Fitch, скорее всего, понизит суверенные рейтинги всех стран еврозоны, сообщает рейтинговое агентство. Кипр, Франция, Ирландия, Италия, Португалия, Испания, Словения, Бельгия – эти страны «пострадают» наверняка. Вероятность и степень изменения оценки во многом будет зависеть от принятых мер по ограничению распространения кризиса и реформированию всей еврозоны. Тем не менее, суверенные рейтинги всех стран валютного союза потенциально окажутся под угрозой. Выход Греции из союза нарушит фундаментальный принцип – членство в еврозоне является «безотзывным», говорится в сообщении. Fitch подчеркивает необходимость повторных выборов в Греции, заявляя, что они будут играть решающую роль не только для этой страны, но и для всей еврозоны. 

17:48 Крупные мировые банки готовы к началу торгов по национальной греческой валюте – драхме, отмененной около десяти лет назад. Многие финансовые учреждения Европы не избавлялись от электронных систем, позволяющих проводить расчеты с драхмой. Как сообщает Reuters, после краха Советского Союза, возродившего многие национальные валюты, многие банки готовы легко справляться с подобными изменениями. Однако источники агентства отмечают, что запустить торги новой валютой можно достаточно быстро, но начать вести в ней наличные расчеты будет намного сложней.

15:35 Европейская экономика не погибнет в случае выхода Греции из еврозоны, заявил министр финансов ФРГ Вольфганг Шойбле в интервью Rheinischen Post. Отвечая на вопрос о готовности ЕС к выходу Греции из валютного блока, министр сказал, что не видит повода для спекуляций. «Мы многому научились за последние два года и установили защитные механизмы. Опасность заражения для других стран еврозоны уменьшилась, и, в целом, еврозона стала более устойчивой. Ошибочно считать, что мы не сможем быстро отреагировать на что-то непредвиденное», – подчеркнул он. Правительство ФРГ, по его словам, не может принудить Грецию остаться в еврозоне, однако рассчитывает, что она останется ее членом. Несмотря на успех радикальных партий на парламентских выборах в Греции, эти надежды разделяют 80% греков. Затронув тему греческих выборов, Шойбле отметил, что Германия тоже на многое пошла, чтобы объяснить своим избирателям необходимость помощи Греции. Теперь, по его словам, Греция должна понять, что ей следует выполнять свои обязательства в ответ. «Это опасно разыгрывать перед гражданами, что имеется другая, более простая дорога к оздоровлению Греции. Это вздор!»

2 мая

Рейтинговое агентство Standard and Poor's, вслед за Fitch, подняло суверенный рейтинг Греции на одну ступень – до CCC с SD (выборочный дефолт). Также повышен краткосрочный рейтинг до C с SD, прогнозы стабильные. Рейтинговые действия S&P отражают положительную оценку усилий правительства, направленных на проведение фискальной реформы. Дальнейшие корректировки, говорится в сообщении агентства, будут во многом зависеть от результатов парламентских выборов, которые должны состояться в воскресенье 6 мая.

27 апреля

15:20 Жесткие меры экономии доведут Европу до самоубийста, публикует Bloomberg мнение лауреата Нобелевской премии экономиста Джозефа Стиглица. «Еще ни в одной крупной стране не существовало успешной программы жесткой экономии, – уверен Стиглиц. – Европейский подход, безусловно, является наименее перспективным. Я думаю, что Европа идет на самоубийство».

С помощью бюджетного пакта и других мер европейские лидеры собираются привлечь около 450 млрд евро. В то же время, совокупный внешний долг еврозоны в прошлом году достиг максимума с момента появления единой валюты. Главную роль здесь сыграли программы помощи наиболее трудным странам. И если бы только Греция затянула пояса, Европа пережила бы это, убежден Стиглиц, «но у нас есть Франция и Великобритания, которые тоже усиленно экономят. Экономические итоги этого совместного действа будут плачевны».

Лидеры еврозоны понимают, что одной экономией проблему не решить, нужен устойчивый рост. Однако вместо программ роста они придумали верный способ убийства евро, уверен Стиглиц. «Проблема в том, что единая валюта фактически отделила правительства еврозоны от общего национального банка, – уверен Стиглиц. – Жесточайшая экономия в сочетании с ограничениями на евро является смертельной комбинацией». Бюджетные ограничения приведут к стремительному увеличению безработицы, которая, в свою очередь, подорвет хрупкую политическую стабильность.

«То, что вы делаете, разрушает человеческий капитал», а Европе нужен рост. К нему может подтолкнуть переориентация государственных расходов и внимание суверенных государств еврозоны к своим производителям, кроме того, необходимо введение новых налогов, считает Стиглиц.

13:00 Standard & Poor's понизило кредитный рейтинг Испании на две ступени – с «A» до «BBB+». Прогноз – негативный, а это значит, что в будущем страну, наверняка, ожидает новое понижение рейтинга. S&P предполагает, что в 2012 году испанская экономика сократится на 1,5%, а в 2013 – на 0,5%. Ранее агентство выступало с прогнозом, что ВВП страны вырастет в этом году на 0,3%, а в следующем – на 1%. Дефицит бюджета Испании составит 6,2% ВВП в 2012 году и 4,8% в 2013 году против 8,5% в 2011 году, при этом меры жесткой экономии могут создать дополнительный риск для экономики.

30 марта

Правительство Испании одобрило сокращение бюджета на 27 млрд евро, несмотря на массовые протесты, участие в которых принимает почти миллион испанцев. Власти страны планируют заморозить выплату зарплаты работникам бюджетной сферы и сократить бюджеты ведомств на 16,9%, что, по их мнению, позволит получить 12,3 млрд евро в этом году. В настоящий момент объявленная впервые за последние два года всеобщая забастовка продолжается: в ней принимают участие около 800 000 человек, включая водителей общественного транспорта и сотрудников медучреждений.

26 марта

Правительство Германии дало предварительное согласие на увеличение постоянного Механизма финансовой стабильности до 700 млрд евро. «Кредитный объем в 500 млрд евро может быть дополнен 200 млрд евро из Европейского фонда финансовой стабильности», – заявила канцлер Ангела Меркель. Действующий сейчас ЕФФС является временным механизмом, а постоянный МФС должен быть запущен июле 2012 года. Планировалось, что общий объем кредитования проблемных стран инструментами МФС составит 500 млрд евро. Германия ранее выступала категорически против увеличения размера фонда, заявляя, что необходимо придерживаться обозначенных правил. Как отмечает старший аналитик «Альфа-банка» Ангелика Генкель, это важное решение, которое Германия приняла под давлением других членов ЕС может позитивно повлиять на настроения рейтинговых агентств в отношении еврозоны.

22 марта

Глава ЕЦБ Марио Драги уверен, что худшая часть кризиса в еврозоне закончилась: «Самое ужасное позади, но риски еще остались. Ситуация стабилизируется. Самые важные данные из еврозоны, такие как инфляция, сальдо текущего платежного баланса, а также бюджетные дефициты (что превыше всего) сейчас лучше, чем, например, в США. <…> Доверие инвесторов возвращается, а ЕЦБ уже несколько недель не скупал гособлигации для поддержки еврозоны». Также Драги заверил, что ликвидность, предоставленная центробанком в ходе двух аукционов дешевых трехлетних кредитов банкам еврозоны, не представляет инфляционной угрозы экономике региона.

21 марта

Парламент Греции в ночь на среду одобрил условия получения второго пакета помощи от ЕС и МВФ на 137,1 млрд евро. В поддержку решения высказались 213 депутатов, против – 79 и 8 человек воздержались, пишет The Wall Street Journal. В выходные МВФ утвердил новую программу антикризисной поддержки Греции в объеме 28 млрд евро, ранее Евросоюз согласовал выделение Афинам 109,1 млрд евро. 

18:00 Греция не обойдется без третьего пакета помощи от ЕС и МВФ для борьбы с долговым кризисом, пишет Bloomberg. К такому выводу агентство приходит, анализируя высокую доходность облигаций страны: греческие 30-летние государственные бумаги приносят доходность в 15% годовых, а такие сверхвысокие ставки предполагают, что Греция не сможет платить по долгам без помощи со стороны.

12:40 Аукцион греческих CDS завершился: окончательная рыночная цена облигаций установилась на уровне 21,5% от номинала. Это означает, что инвесторы получат 78,5% от первоначальной стоимости бумаг, что оказалось немного выше ожиданий участников. После первого тура аукциона цена установилась на уровне 78,25%. Всего страховщики выплатят $2,5 млрд, и будут выполнены 4323 страховых контракта.

20 марта

18:00 Греция не обойдется без третьего пакета помощи от ЕС и МВФ для борьбы с долговым кризисом, пишет Bloomberg. К такому выводу агентство приходит, анализируя высокую доходность облигаций страны: греческие 30-летние государственные бумаги приносят доходность в 15% годовых, а такие сверхвысокие ставки предполагают, что Греция не сможет платить по долгам без помощи со стороны.

12:40 Аукцион греческих CDS завершился: окончательная рыночная цена облигаций установилась на уровне 21,5% от номинала. Это означает, что инвесторы получат 78,5% от первоначальной стоимости бумаг, что оказалось немного выше ожиданий участников. После первого тура аукциона цена установилась на уровне 78,25%. Всего страховщики выплатят $2,5 млрд, и будут выполнены 4323 страховых контракта.

14 марта

11:30 Министерство финансов Великобритании обсуждает возможность эмиссии гособлигаций с периодами обращения 100 лет и более, пишет The Wall Street Journal. В настоящее время средний период обращения гособлигаций Великобритании до погашения составляет 10 лет, что почти вдвое больше, чем для большинства развитых стран Запада. Издание сообщает, что Великобритания уже имела опыт размещения сверхдолгосрочных облигаций: 100-летние бонды выпускались в начале XIX века и после Первой мировой войны.

00:01 Fitch повысило долговой рейтинг Греции до «B-» со стабильным прогнозом, пояснив, что обмен облигаций частных кредиторов улучшил структуру долга страны и снизил риск новых сложностей с его обслуживанием, сообщает Reuters. Агентство добавило, что риск хоть и снизился, но остался существенным ввиду высокого уровня долга и «экономических трудностей, с которыми придется столкнуться Греции». Ранее все три ведущих рейтинговых агентства снизили рейтинг страны до дефолтного. Standard and Poor's присвоило Греции рейтинг SD («выборочный дефолт»), Fitch – RD («ограниченный дефолт»), а агентство Moody's оставило рейтинг на наиболее низкой ступени C и заявило, что Греция находится в дефолте.

11 марта

Греция закрыла сделку обмена облигаций с частными кредиторами: по официальным данным, 85,5% инвесторов добровольно согласились обменять госбонды, не согласившееся меньшинство принудят к обмену законодательно. А сразу после этого Moody´s заявило о дефолте Греции по ее долговым обязательствам. «Согласно оценке Moody´s, такой обмен представляет собой дефолт по долговым обязательствам», – говорится в заявлении. Однако агентство отметило, что заявление о дефолте не повлияет на кредитный рейтинг Греции, который останется на уровне «С».

6 марта

Потери еврозоны достигнут 1,3 трлн евро, если случится неконтролируемый дефолт Греции, сообщает Reuters со ссылкой на конфиденциальный доклад Institute of International Finance. Документ IIF сообщает, что прямые потери держателей греческих облигаций составят 73 млрд евро. Кроме того, неконтролируемый дефолт приведет также к значительным потерям ЕЦБ, на балансе которого находятся греческие облигации на 177 млрд евро (более 200% капитала ЕЦБ). А при таком развитии событий, по мнению экспертов, потребуется дополнительная помощь европейским странам со стороны МВФ и ЕС. Италии и Испании необходимо будет предоставить около 350 млрд евро, Ирландии и Португалии – около 380 млрд евро в течение пяти лет. Еще 160 млрд евро понадобятся на рекапитализацию банков. Также ожидается, что бюджеты стран еврозоны потеряют часть налоговых поступлений на фоне слабого экономического роста и более высоких процентных ставок по кредитам. Угроза дефолта еще до конца не исключена: он может произойти 8 марта, если на списание части греческого долга согласятся меньше 75% частных инвесторов.

2 марта

25 из 27 стран ЕС подписали договор об ужесточении бюджетной дисциплины, предложенный Германией. Договор должен предотвратить чрезмерную трату средств, которая привела к экономическому кризису, нарушение лимитов влечет за собой меры автоматической коррекции. Бюджетный пакт ставит новые жесткие лимиты структурного бюджетного дефицита (0,5% ВВП) и внешнего долга (60% ВВП) странам еврозоны под угрозой санкций Брюсселя. Требования договора в законодательном порядке распространяются только на 17 стран еврозоны. Остальные 8 стран ЕС, подписавшие этот документ, будут рассматривать требования как «идеальные ориентиры для бюджетной политики», но санкции Еврокомиссии в случае нарушения требований им грозить не будут. Отказались подписать соглашение только Великобритания и Чехия.

«Нижняя точка финансового кризиса в Европе пройдена... Теперь вы все должны убедить парламенты и избирателей в том, что этот договор является важным шагом для возвращения евро на безопасные позиции», – сказал председатель Европейского совета Херман Ван Ромпей. Самое большое сопротивление он может получить в Ирландии, где избиратели уже выступали против новых европейских законов на предыдущих референдумах.

1 марта

ISDA не признала наступление дефолта в Греции вследствие частичного списания долга по государственным облигациям частными инвесторами. Комитет Международной ассоциации по свопам и деривативам единогласно проголосовал против признания факта наступления кредитного события по греческим облигациям, в результате чего процедура исполнения по контрактам CDS Греции проводиться не будет. Однако в официальном сообщении на сайте ISDA отмечено, что ситуация в Греции развивается и в случае ее резкого ухудшения вопрос вновь будет вынесен на рассмотрение.

29 февраля

20:40 Вопрос признания факта наступления дефолта по суверенным обязательствам Греции будет рассмотрен завтра, сказано в официальном пресс-релизе на сайте Международной ассоциации по свопам и деривативам (ISDA). Заседание состоится в четверг в 15:00 по московскому времени, а не сегодня вечером, как ожидалось ранее.

18:00 ЕЦБ предоставит 800 финансовым институтам еврозоны трехлетние кредиты на общую сумму 529,5 млрд евро, сообщает Bloomberg. Займы предоставляются по ставке, равной текущей базовой ставке ЕЦБ, – 1% годовых. Аналитики ожидали, что объем кредитов будет меньше: около 470 млрд евро, на масштабные вливания рынки отреагировали ослаблением. Процедура масштабного кредитования банковского сектора должна ослабить влияние долгового кризиса на экономику еврозоны. Однако, по словам аналитика Standard Bank Plc в Лондоне Стива Бэрроу, кредиты ЕЦБ способны приостановить эрозийные процессы в экономике, но стимулировать восстановление – не в силах центробанка.

28 февраля

21:25 Международная ассоциация по свопам и деривативам (ISDA) в среду рассмотрит вопрос признания факта наступления дефолта по суверенным обязательствам Греции. Если решение о наступлении дефолта будет принято, последуют выплаты по CDS, которые сейчас показывают вероятность дефолта в 94%. Основанием для признания дефолтным событием обмена греческих облигаций может послужить принятая греческим парламентом оговорка о коллективных действиях. Эта оговорка обязывает всех инвесторов к обмену облигаций, если 66% держателей согласятся на сделку. Ранее требовалось согласие 90% держателей. Таким образом, Греция может быть объявлена страной, находящейся в дефолте, в течение ближайших суток – решение ISDA должно последовать не позднее 21:00 мск в среду.

11:20 Standard & Poor's понизило долгосрочный суверенный кредитный рейтинг Греции до «выборочного дефолта» (SD) вслед за объявлением Афин о начале процесса реструктуризации долга, пишет Reuters. В Standard & Poor's пояснили, что понижение рейтинга стало реакций на включение в условия обмена положения о коллективных действиях, которое принуждает к проведению свопа и списанию части номинальной стоимости бумаг, в том числе и тех инвесторов, которые добровольно не согласятся принять участие в реструктуризации. Как только обмен облигаций частного сектора будет завершен, предполагает S&P, рейтинг Греции может быть повышен до «CCC». Решение S&P последовало вслед за действием агентства Fitch, которое на прошлой неделе понизило рейтинг Греции до минимального уровня перед дефолтной ступенью.
24 февраля

ВВП 17 стран еврозоны сократится в первом квартале и в 2012 году в целом на 0,3%, а экономика 27 стран ЕС продемонстрирует за год нулевое изменение, сообщает The Wall Street Journal со ссылкой на прогноз Еврокомиссии. В ноябре прошлого года прогноз был другим: в 2012 году рост ВВП еврозоны должен был составить 0,5%, а ЕС – 0,6%. Теперь Еврокомиссия считает, что европейская экономика вновь впадет в рецессию уже в первом квартале текущего года, кроме того, она существенно ухудшила экономические прогнозы для Италии, Испании и Греции. ВВП Италии снизится на 1,3% за год, ранее ожидался рост на 0,1%. Испанская экономика потеряет в этом году 1% по сравнению с ожидавшимся в ноябре ростом на 0,7%. Прогноз сокращения греческого ВВП пересмотрен с 2,8% до 4,3%. Оценка роста ВВП Франции тоже снижена с 0,6% до 0,4%. Германия, по данным Еврокомиссии, сохранит ведущие позиции в еврозоне: после временного спада в начале года в целом за 2012 год немецкий ВВП вырастет на 0,6% благодаря сильному внутреннему спросу и стабильности рынка труда. Высокие темпы роста экономики будут наблюдаться в Латвии, Литве и Польше. 

Тем временем, сегодня рано утром парламент Греции одобрил программу реструктуризации госдолга, которая предусматривает обмен существующих облигаций на новые со списанием более чем 50% их номинальной стоимости. Во вторник министры финансов еврозоны подписали соглашение о второй программе финансовой помощи Греции, но этим они не ослабили беспокойство европейцев о долгосрочной финансовой и социальной стабильности в Греции. Президент ЕЦБ Марио Драги сказал, что слабая реакция финансовых рынков на подписание соглашения указала на сомнения в способности Афин сдержать обещание и туго затянуть пояса.

А Евросоюз раскрыл условия, на которых готов выделить Греции 130 млрд евро для предотвращения дефолта: необходимо внести изменения в налоговую систему, сократить зарплаты, провести капитальную реформу судопроизводства, создать единый земельный реестр, централизовать медицинское страхование, закупить новые компьютеры для налоговиков, изменить систему выдачи медицинских рецептов, установить минимальные запасов нефти и многое другое. Всего 38 пунктов, сообщает Financial Times со ссылкой на закрытый 90-страничный документ. Некоторые из них должны быть приняты парламентом в качестве законов, остальные – выйти как президентские указы и постановления министерств. Часть мер должна быть принята в ближайшие семь дней: сокращение расходов на фармацевтику на 1,1 млрд евро, завершение 75 масштабных аудиторских проверок и 225 налоговых проверок крупных плательщиков и либерализация отдельных видов бизнеса (салонов красоты, туристических гидов). Десятки предписаний нужно выполнить в течение полугода.

21 февраля

Страны Евросоюза и МВФ согласовали план финансовой помощи Греции в рамках второго пакета внешней поддержки, что позволит ей избежать дефолта. Страна получит 130 млрд евро до 2014 года, эту новость озвучил глава еврогруппы Жан-Клод Юнкер утром во вторник. Заявление последовало после заседания совета министров, длившегося 13 с половиной часов. На нем была достигнута договоренность о списании частным сектором долга в размере 53,3%. При этом суверенные евробонды будут погашены по номиналу, заявил вице-президент Еврокомиссии Олли Рен. Это позволит сократить греческий госдолг на 1,9 процентных пункта до 120,5% ВВП к 2020 году. На декабрьском евросаммите целевой ориентир по госдолгу был установлен на уровне 120% ВВП, вчерашние переговоры начались с обсуждения планки в 129% ВВП. «Сегодняшний день для греческой экономики имеет историческое значение», – сказал премьер-министр Греции Лукас Пападимос на пресс-конференции в Брюсселе. Детали предоставления помощи МВФ рассмотрит вначале марта.

15 февраля

Статистическая служба Европейского союза Евростат зафиксировала снижение ВВП на 0,3% по сравнению с предыдущим кварталом в еврозоне и ЕС в IV квартале 2011 года. В III квартале 2011 года темпы роста были 0,1% и 0,3% соответственно. По сравнению с аналогичным периодом предыдущего года с учетом сезонных колебаний ВВП вырос на 0,7% в еврозоне и на 0,9% в ЕС в IV квартале 2011 года, после +1,3% и +1,4% соответственно в предыдущем квартале.

14 февраля

Moody's понизило суверенные кредитные рейтинги шести стран ЕС. Рейтинг Испании понижен на две ступени – с А3 до А1. Рейтинги остальных пяти стран – на одну ступень: Италии и Мальты – с А3 до А2, Словении и Словакии – с А2 до А1 и Португалии – с Ва3 до Ва2. По рейтингам всех этих стран дан негативный прогноз. Рейтинги Австрии, Франции и Великобритании подтверждены на уровне Ааа, но прогнозы ухудшены до негативных. В релизе указывается, что рейтинговые действия агентства отражают влияние нарастающих финансовых и макроэкономических рисков, которые несeт кризис в еврозоне и происходящее усугубление собственных проблем этих стран.

13 февраля

Греческий парламент одобрил меры бюджетной экономии в ночь с воскресенья на понедельник ради получения второй программы финансовой помощи от ЕС и МВФ. Законопроект был принят на фоне массовых беспорядков: часть населения выступает против драконовских мер, требуемых международными кредиторами в обмен на новую финансовую помощь. «Между плохим и худшим – Греция выбрала плохое, чтобы избежать худшего», – прокомментировал министр финансов Эвангелос Венизелос решение парламента. Ожидается, что 15 февраля министры финансов еврозоны соберутся в Брюсселе на внеочередном заседании, чтобы одобрить пакет помощи Греции в 130 млрд евро.

10 февраля

«Долговой кризис в Европе будет разворачивается 2–3 года, поэтому судьбу итальянской валюты узнаем после 2012 года», – написал в «Твиттере» бывший министр финансов Алексей Кудрин.

Министры финансов стран еврозоны отказались предоставить Греции очередной пакет помощи в 130 млрд евро. Теперь страна стоит перед выбором: одобрить предложенный правительством план сокращения расходов или проголосовать за выход из зоны евро. Прежде чем власти других стран еврозоны одобрят финансовую поддержку Греции, она должна утвердить последний пакет мер, призванных сбалансировать бюджет страны, а также указать статьи сокращаемых расходов (на общую сумму 325 млн евро). С таким заявлением выступил премьер-министр Люксембурга Жан-Клод Юнкер.

9 февраля

18:00 Политические лидеры Греции достигли соглашения по поводу окончательного варианта мер бюджетной экономии, сообщает Bloomberg. Реализация этих мер требуется для получения финансовой помощи от ЕС и для реализации договоренностей о списании части госдолга частными кредиторами. Финальный тур переговоров продолжался 6 последних дней. Накануне после семичасовых переговоров премьер-министр Лукас Пападемос сказал, что руководители трех партий его коалиции договорились обо всех условиях, позволяющих получить кредит на 130 млрд евро, кроме одного – о пенсиях. Сегодня истекал последний срок, когда греческие политики могли договориться о новых реформах, так как сегодня же пройдет встреча министров финансов еврозоны, которые обсудят вопрос о выделении очередного транша финансовой помощи. Официальное соглашение о долговых обязательствах должно быть принято 13 февраля, чтобы все процедуры завершились до 20 марта.

31 января
16:00 25 государств ЕС (за исключением Чехии и Великобритании) договорились о принятии европейского финансового пакта о правилах бюджетной дисциплины. Договор финансовой дисциплины позволяет полуавтоматическое применение санкций в отношении стран, нарушающих бюджетные ограничения ЕС, и закрепляет правила о сбалансированности бюджета в национальном законодательстве. «Это первый шаг на пути финансового союза. Это, безусловно, укрепит доверие к зоне евро», – заметил президент ЕЦБ Марио Драги. Также европейские лидеры договорились, что европейский механизм стабильности (ESM) начнет работать в июле текущего года, то есть на год раньше, чем планировалось ранее. Ангела Меркель заявила, что соглашение о финансовой дисциплине и утверждение действующего на постоянной основе фонда спасения было «небольшим, но хорошим шагом на пути к восстановлению доверия инвесторов к еврозоне».
27 января
22:38 Рейтинговое агентство Fitch понизило рейтинги 5 европейских стран, передает Bloomberg. Рейтинг Италии снижен на две ступени – с A+ до A-, рейтинг Испании также потерял две ступени, снизившись с уровня АА- до А. Также понижены рейтинги Бельгии, Словении и Кипра.
25 января
16:28 ЕЦБ по-прежнему категорически против реструктуризации принадлежащего ему пакета греческих облигаций в рамках соглашения о спасении страны от дефолта, сообщает Bloomberg со ссылкой на информированные источники. Европейский Центробанк не намерен нести потери наравне с прочими держателями греческих бумаг, несмотря на давление со стороны частных инвесторов, которые никак не могут договориться о списании части долга. По словам источников, ЕЦБ приобретал греческие гособлигации не для получения прибыли, а в рамках реализации своей кредитно-денежной политики, и поэтому к нему не могут применяться общие требования. Кроме того, списание части стоимости принадлежащего ЕЦБ пакета госбумаг Греции может потенциально подорвать доверие к институту. У ЕЦБ – 36 млрд евро греческих гособолигаций, которые он начал покупать в мае 2010 года. 15:00 Европейский фонд финансовой стабильности (EFSF) и Европейский механизм стабильности (ESM) могли бы принять решение об объединении, в этом случае доверие инвесторов к Европе укрепится, считает глава МВФ Кристин Лагард. «Если бы фонды могли составить единую «общеевропейскую копилку», это стало бы сильным сигналом, укрепляющим доверие к Европе», – отметила она. Лагард также заявила, что Европе необходимо в кратчайшие сроки разработать систему «препятствий» распространению кризиса еврозоны из Греции на Испанию или Италию: «Если правильные решения будут приняты в течение ближайших недель, причем не только в самом сердце зоны евро – что очень важно – но и в США, Японии, крупных странах с развивающейся экономикой, то конец 2012 года окажется лучше, чем его начало». Канцлер Германии Ангела Меркель выступает против объединения двух фондов, сообщая, что не допустит отклонений от первоначальных планов. Ранее звучали призывы к увеличению EMS объемом в 500 млрд евро, однако Германия отвергала и это предложение. Франция выступает за объединение EFSF и ESM. 00:01 S&P может понизить рейтинг Греции до «выборочного дефолта», сообщил управляющий директор рейтингового агентства Джон Чэмберс агентству Reuters. Однако, Чэмберс отметил, что дефолт одной из стран еврозоны не обязательно разрушит кредитоспособность блока и спровоцирует эффект домино для остальной зоны евро. Заявление было сделано на фоне трудностей в переговорах о реструктуризации долга с частными инвесторами. Вслед за словами Чэмберса курс евро вновь упал ниже отметки в 1,3 за доллар США.
23 января
14:30 Commerzbank AG в рамках выполнения требований европейских властей по капиталу продаст 14,37% акций «Промсвязьбанка» не позднее июня этого года. На саммите ЕС в октябре 2011 года системообразующим банкам региона было предписано повысить норматив достаточности капитала первого уровня до 9% к 30 июня текущего года, улучшить норматив поможет распродажа активов на других рынках. Для выполнения этого требования Commerzbank, по расчетам EBA, понадобится докапитализация на 5,3 млрд евро.
19 января
00:01 Греция близка к заключению сделки с частными инвесторами – держателями бондов. В результате сделки потери инвесторов составят 68%, пишет Financial Times со ссылкой на источник. Всего частные инвесторы держат на своих балансах гособлигации Греции на общую сумму около 206 млрд евро, тогда как госдолг страны уже превышает 360 млрд евро. Сделка с частными кредиторами (программа PSI – «Участие частного сектора») является одним из условий для получения Афинами очередного транша чрезвычайного займа от МВФ и ЕС. В противном случае стране может угрожать дефолт. Ожидается, что решение будет принято до конца недели.
16 января
22:20 Рейтинговое агентство Standard & Poor's завершило серию рейтинговых действий в Европе понижением кредитного рейтинга Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF) на одну ступень с «AAA» до «AA+». Как отмечает Business Insider, это было ожидаемым решением, после того как в пятницу агентство снизило рейтинги 9 европейских стран, включая Францию. Решение S&P означает повышение цены спасения тонущих экономик еврозоны, и следует ожидать, что оно будет негативно воспринято европейскими политиками. В релизе агентство объяснило понижение рейтинга фонда снижением кредитоспособности стран-гарантов. Прогноз рейтинга – развивающийся, то есть в зависимости от ситуации рейтинг может быть как повышен, так и понижен в течение ближайших двух лет.
Сейчас мы находимся в таких условиях, когда становится ясно, что принятие финансового соглашения должно произойти как можно быстрее, и мы должны сделать это решительно, не пытаясь смягчить условия договора
10:40 Необходимо ускорить проведение реформ в связи с понижением S&P долгового рейтинга ряда стран ЕС, считает канцлер Германии Ангела Меркель. Главы стран ЕС должны как можно скорее подписать финансовое соглашение и одобрить выделение средств для нового стабилизационного фонда. «Сейчас мы находимся в таких условиях, когда становится ясно, что принятие финансового соглашения должно произойти как можно быстрее, и мы должны сделать это решительно, не пытаясь смягчить условия договора», – сказала Меркель, выступая на съезде Христианско-демократического союза. Также Меркель призвала лидеров стран ЕС потуже затянуть пояса: повысить налоги и сократить расходы, чтобы «обуздать массовый дефицит бюджета».
14 января
2:00 Итого. На две ступени снижены рейтинги Италии, Испании, Португалии и Кипра. На одну ступень – Франции, Австрии, Мальты, Словакии и Словении. Рейтинги Бельгии, Финляндии, Эстонии, Германии, Люксембурга, Нидерландов и Ирландии подтверждены на текущем уровне.
01:47 S&P снизило рейтинг Австрии с ААА до АА+, прогноз негативный; рейтинг Португалии до мусорного уровня BBB- до BB. Италии – с А до BBB+; Рейтинг Германии подтвержден на уровне AAA, прогноз стабильный.
01:41 S&P снизило рейтинг Франции с ААА до АА+, прогноз негативный;рейтинг Испании с A до AA-, прогноз негативный
01:04 Американский фондовый рынок не впечатлен угрозами S&P. Индексы закрылись легким снижением: S&P 500 -0.5% до 1289.11; Dow -0.4% до 12421.3; Nasdaq -0.5% до 2710.94
00:11 Среди стран, которым S&P может снизить рейтинг, может оказаться Австрия, обладающая наивысшим рейтингом AAA. Он может быть понижен на одну ступень, сообщает The Wall Street Journal.
13 января
23:57 Министр финансов Германии Вольфганг Шойбле призвал не придавать большого значения понижению рейтинга Франции и возможному понижению рейтинга Австрии (в некоторых источника вместо Италии фигурирует Австрия, а также Словакия): «Мы пришли к общему соглашению, что не стоит переоценивать роль рейтинговых агентств, – сказал он в эфире телеканала RTL. – То, что в Европе царит большая неопределенность на финансовых рынках, не новость».
23:22 Министр финансов Франции подтвердил снижение рейтинга страны агентством S&P, передает издание MarketWatch со ссылкой на Dow Jones. S&P планирует объявить о рейтинговых действиях в 21:00 по центральноевропейскому времени (00:00 мск). «Это не хорошие новости, мы предпочли бы сохранить рейтинг, – сказал министр финансов Франции Франсуа Бару в эфире телеканала France 2. – Это снижение на один уровень, это такой же уровень, как у США. Это не катастрофа».
22:57 Рейтинговое агентство Standard & Poor's снизило рейтинг Италии на две ступени с уровня A до BBB+, сообщил чиновник Евросоюза агентству Bloomberg. Чиновник отказался назвать имя, поскольку решение пока не озвучено публично. S&P также уведомило правительство Франции о намерении понизить рейтинг с уровня AAA до уровня AA+, сообщает The Wall Street Journal со ссылкой на высокопоставленного правительственного чиновника.
18:02 Сегодня, в пятницу, агентство Standard & Poor's может понизить суверенные рейтинги нескольких стран еврозоны, помещенных на пересмотр еще вначале декабря. Об этом сообщает Wall Street Journal со ссылкой на осведомленный источник в дипломатических кругах. На пересмотре в данный момент находятся рейтинги 15 стран еврозоны из 17, в их числе обладатели наивысших рейтинговых оценок «AAA»: Германия, Франция, Нидерланды, Австрия, Люксембург и Финляндия. Главный вопрос, лишиться ли этого рейтинга Франция, остается открытым. Понижение суверенного рейтинга этой страны приведет к повышению стоимости заимствований Европейского фонда финансовой стабильности. В то же время, Германия, как ожидается, должна сохранить прежний рейтинг.

2011

29 декабря
16:40 Правительство Италии разрабатывает новый пакет мер по стимулированию экономического роста, который должен быть утвержден до конца января. Речь идет о второй фазе борьбы с кризисом, которая заключается в разработке нового плана, направленного на восстановление роста экономики страны. «Перед нашей страной стоит задача в ближайшие недели и месяцы объединить все усилия для того, чтобы способствовать росту и восстановлению конкурентоспособности. У меня нет каких-то конкретных мер, чтобы объявить их сегодня, так как они разрабатываются», – сказал премьер-министр Италии Марио Монти. Он добавил, что сроки «опять достаточно короткие», Европа ждет от Италии очередных шагов, поэтому правительство не может расслабляться. 15:00 Италия разместила гособлигации сроком на три, семь и десять лет на сумму 7 млрд евро. Власти Италии планировали выручить от размещения 8,5 млрд евро. По сравнению с ноябрьским аукционом доходность десятилетних бумаг снизилась с 7,56% до 6,98%. По мнению участников рынка, доходность в 7% неприемлема для страны, с такой стоимостью заимствований ей будет сложно обслуживать свой долг без помощи международных кредиторов. Хорошие новости для Европы.
23 декабря
11:30 Представители недавно созданного регулятора – Европейского совета системного риска (ESRB) – заявили, что «зависимость от центробанков возросла и стало очевидно, что напряженная финансовая обстановка влияет на реальную экономику». «Строгое выполнение критериев EBA (Европейской банковской организации) может поддержать кредитование и предоставление финансовых услуг для реальной экономики», – сказал Мервин Кинг, вице-председатель ESRB. Он призвал еврозону скорее ввести в работу Европейский фонд финансовой стабильности: «Крайне важно, чтобы EFSF был полностью оснащен и работоспособен». Кроме того, Кинг отметил, что, хотя мысль о развале еврозоны, в целом, абсурдна, банки должны подготовиться к любым последствиям.
21 декабря
21:15 По прогнозу Fitch в 2012 году лидерами по госзаимствованиям станут Франция (359 млрд евро) и Италия (357 млрд евро), Великобритания (300 млрд евро) и ФРГ (244 млрд евро). В отношении объема годовых заимствований страны к ее ВВП лидерство удержит Греция (35% от ВВП), за которой последуют Италия (22%), Португалия (20%) и Франция (17%). Агентство отмечает опасную тенденцию: потребность в рефинансировании обязательств стран еврозоны растет, что уменьшает положительный эффект от сокращения бюджетных дефицитов. 15:00 ЕЦБ выделил 489 млрд евро на первом в истории аукционе трехлетнего рефинансирования, передает Reuters. Всего за деньгами обратились 523 банка. Новые меры ЕЦБ могут побудить банки выкупить на полученные деньги бонды Италии или Испании, тем самым, ослабив давление на ЦБ, который многие призывают начать массированную скупку гособлигаций. Размещенный сегодня объем средств стал рекордным: предыдущий максимум составил 442 млрд евро в виде однолетних кредитов, которые банки привлекли у ЕЦБ в июне 2009 года. ЕЦБ сегодня провел еще один аукцион, на котором предоставил 72 банкам трехмесячные кредиты на 29,74 млрд евро.
20 декабря
17:10 ЕЦБ завтра предложит банкам еврозоны кредиты на срок до трех лет, что станет беспрецедентным шагом в рамках борьбы с кредитным сжатием, способным подорвать экономику валютного блока, передает Reuters. 17:00 Стоимость краткосрочных заимствований для Испании резко упала по сравнению с предыдущим размещением месяц назад, а спрос на трех- и шестимесячные облигации подскочил на фоне ожидания нового канала ликвидности от ЕЦБ. Спрос составил 18 млрд евро, а объем размещения – 5,6 млрд евро, что выше ориентирного диапазона в 3,5-4,5 млрд евро. Сегодня же Греция разместила трехмесячные облигации на 1,3 млрд евро. Спрос превысил предложение в 2,91 раза. 09:30 Отказ Великобритании выделить дополнительные средства для помощи кризисным странам делает еврозону зависимой от экономик России и Китая, которые выразили готовность оказать поддержку региону через механизм МВФ, передает Reuters. США, в свою очередь, выразили обеспокоенность по поводу увеличения зависимости МВФ от состояния дел в еврозоне.
19 декабря
23:59 Государства еврозоны заключили договор о выделении МВФ дополнительных ресурсов на сумму 150 млрд евро для непрямой помощи странам валютного союза, оказавшимся в финансовом кризисе. По данным источника агентства France-Presse, страны ЕС, не входящие в еврозону, также должны сделать косвенные вклады в МВФ. Таким образом, капитал МВФ должен пополниться на 200 млрд евро. Однако в этом есть сомнения, так как Лондон отказался выделить дополнительные средства для помощи кризисным странам, заявив о готовности обсуждать этот вопрос только в рамках «двадцатки». 21:55 Рынки облигаций в первом квартале 2012 года могут оказаться под «значительным давлением» из-за больших объемов погашений бумаг, передает Reuters слова президента ЕЦБ Марио Драги. 14:40 Президент ЕЦБ Марио Драги считает, что выход из еврозоны какой-либо страны – это большая ошибка: «Экономические проблемы страны, покинувшей союз, будут более значительными, чем если она будет бороться с кризисом в его рамках. Переход на национальную валюту и ее девальвация спровоцируют высокую инфляцию, при этом стране все равно придется проводить необходимые структурные реформы, но она будет находиться в гораздо более слабом положении. Кроме того, невозможно предсказать, чем закончится такое развитие событий для оставшихся в еврозоне стран». 13:00 Министры финансов ЕС сегодня обсудят вопросы пополнения капитала МВФ на 200 млрд евро и функционирования ESM, передает Bloomberg. 9:00 Fitch поставило на пересмотр с негативным прогнозом рейтинги шести стран еврозоны, заявив, что комплексное решение долгового кризиса региона найти невозможно, передает Reuters. После саммита Евросоюза, состоявшегося 9 декабря, рейтинговое агентство пришло к выводу, что «комплексное решение кризиса еврозоны технически и политически вне досягаемости». На негативный пересмотр поставлены рейтинги Бельгии, Испании, Словении, Италии, Ирландии и Кипра, что означает их возможное понижение в течение трех месяцев. А Франции агентство подтвердило высший рейтинг, но отметив, что теперь прогноз для страны негативный. Это означает, что ее рейтинг может быть снижен в течение двух лет. Кроме того, агентство Moody's снизило рейтинг Бельгии на две ступени и сообщило, что вероятно дальнейшее снижение в течение двух лет.
16 декабря
13:15 Франция «никогда не откажется от евро», который «стал символом европейской цивилизации», – заявил премьер-министр Франции Франсуа Фийон. «Франция исполнена решимости держать под контролем государственные финансы и содействовать возобновлению роста европейской экономики», – подчеркнул глава французского правительства.
10:48 «В мире нет экономик, будь то страны с низким доходом, развивающиеся рынки, страны со средним доходом или продвинутые экономики, которые имели бы иммунитет к кризису, который, как мы видим, не только продолжается, но и нарастает», – считает глава МВФ Кристин Лагард. Выступая в Государственном департаменте США, Лагард сказала, что прогноз для мировой экономики «довольно мрачен» и предупредила, что неспособность действовать сообща может привести к протекционизму и изоляции, напоминающим о депрессии 1930-х годов. «Ни одна страна не обладает иммунитетом к нарастающему кризису еврозоны и каждая должна действовать, чтобы предотвратить риск глобальной депрессии», – передает Reuters слова главы Международного валютного фонда. 9:00 Агентство Fitch Ratings понизило рейтинги семи крупных банков в Европе и США, сославшись на «растущие трудности» на финансовых рынках. Долгосрочные рейтинги Barclays Plc и Credit Suisse AG понижены на две ступени до «А» с «АА-», а рейтинги Bank of America Corp, BNP Paribas, Citigroup, Deutsche Bank AG и Goldman Sachs Group на одну ступень. Fitch заявило, что сложности на финансовых рынках, с которыми сталкиваются банки, «являются результатом как экономических событий, так и многочисленных изменений нормативных актов», кроме того агентство указало на влияние «политического движения» против использования денег налогоплательщиков для поддержки банков во время кризиса.
15 декабря
18:45 Президент ЕЦБ Марио Драги призвал лидеров европейских стран стремиться к «прозрачности политики», а также «высказываться однозначно», а затем сдерживать обещания, передает Reuters. Драги заявил, что программа Европейского Центробанка по выкупу облигаций «не вечная и не бесконечная, а на вопрос о перспективах инфляции ответил, что темпы роста цен зависли около 3% в еврозоне из-за единичных факторов, таких как подорожание нефти и другого сырья, а также косвенного налогообложения: «Мы ожидаем замедления инфляции до 2% к концу 2012 года и сохранения на уровне ниже 2% в 2013 году и далее». Драги призвал регуляторов следить за тем, чтобы ужесточение требований к капиталам банков не привело к кредитному сжатию, и посоветовал банкам продолжать кредитовать частный сектор: «Банки еврозоны в последнее время испытывают давление в отношении капитальной базы и условий фондирования. План усилить их капитальные базы – это попытка укрепить их позиции на финансовых рынках, но это нелегкий процесс». 17:35 Председатель Европейского совета Херман ван Ромпей сообщил, что следующий саммит еврозоны состоится в январе-феврале следующего года. Саммит состоится в формате всех 27 членов ЕС. 16:12 ЕЦБ: «Новый бюджетный союз, сводящий воедино фундаментальные утверждения фискальных правил и обязательства в области бюджетной политики, которые ранее сделали государства зоны евро, – это главное условие для восстановления нормального функционирования финансовых рынков». Однако помимо создания бюджетного союза, властям еврозоны необходимо принять дополнительные меры, – уверены члены совета управляющих ЕЦБ. Реформы на рынке труда должны заключаться в повышении эластичности уровня зарплат, тогда как на товарном рынке европолитикам необходимо сконцентрироваться на снятии барьеров для повышения конкурентоспособности. 14:00 Испанский аукцион по размещению среднесрочных и долгосрочных гособлигаций на общую сумму 6 млрд евро привлек устойчивый спрос со стороны инвесторов, передает Reuters. И снизила этим опасения рынков относительно того, что Испания является «слабым звеном» еврозоны. Казначейству Испании удалось сегодня разместить 5- и 10-летние долговые бумаги под более низкий процент по сравнению с предыдущими аукционами. Привлеченная сумма, значительно превысившая установленный до начала аукциона целевой уровень, свидетельствует о завершении реализации планов Мадрида на этот год по привлечению инвестиционного капитала. 12:10 Россия хочет выделить $10 млрд через Международный валютный фонд на поддержку Европы в борьбе с финансовым кризисом, передает Reuters слова помощника президента РФ. «Десять миллиардов долларов – это минимальное обязательство. Мы готовы внести свой вклад в МВФ», – сказал он. 9:30 Глава миссии Международного валютного фонда в Афинах Пол Томсен заявил, что Греция не дотягивает до целевых финансовых ориентиров, заданных пришедшими к ней на помощь кредиторами: «Реформы проводятся с опозданием в большинстве секторов, это, на наш взгляд, основная причина того, что экономика продолжает двигаться вниз. Нам нужно больше структурных реформ в госсекторе, чтобы добиться снижения дефицита».
14 декабря
19:20 Миссия Международного валютного фонда на следующей неделе посетит Италию для оценки экономической ситуации в стране. «Небольшая команда МВФ прибудет в Рим, чтобы встретиться с новыми властями для обсуждения последних событий в бюджетной сфере, а также целей и задач последующих миссий», – сказал представитель фонда. Среди инвесторов широко распространено мнение, что Италия может стать следующей страной, которая обратится за финансовой помощью к ЕС и МВФ. Это мнение подкрепляется растущими доходностями торгующихся на рынке итальянских облигаций. 15:50 Курс евро к доллару в среду опустился ниже $1,30 впервые с 12 января 2011 года, сообщает Bloomberg. Это случилось после того, как выросла стоимость привлечения заемных средств для Италии. 10:00 В Варшаве прошла акция против нового фискального договора Евросоюза, подразумевающего более строгую налоговую дисциплину в блоке. По данным полиции, в акции протеста приняли участие около 3000 человек, однако организаторы митинга от консервативной партии «Право и справедливость» утверждают, что число демонстрантов варьировалось от 5000 до 10000 человек. Ее лидер Ярослав Качиньский критикует правительство за призывы к продолжению евроинтеграции, которая, по его мнению, подорвет национальный суверенитет Польши. Размахивая красно-белым польским флагом протестующие скандировали: «Мы хотим суверенитета, а не евро», сообщает Wall Street Journal.
13 декабря
20:33 Канцлер Германии Ангела Меркель отвергла все предложения о повышении лимита финансирования будущего фонда помощи Европы – Европейского механизма стабильности (ESM), сообщает Reuters со ссылкой на источники из консервативного блока. ESM, который заменит нынешний фонд помощи – Европейский фонд финансовой стабильности – и начнет действовать в середине следующего года, будет обладать кредитоспособностью в размере 500 млрд евро. Глава Европейского совета Херман ван Ромпей сказал, что решение вопроса о том, какой объем финансирования будет адекватным для фонда, завершится в марте. 19:00 ЕС хочет участия Лондона в разработке нового договора, сообщает Reuters. Президент Еврокомиссии Жозе Мануэл Баррозу сказал, что, несмотря на отказ Лондона участвовать в новом соглашении, ЕС хочет взаимодействия с Великобританией, чтобы новое финансовое соглашение удовлетворяло интересам всех европейских стран: «Надеюсь, мы сможем конструктивно взаимодействовать с правительством Великобритании, чтобы детали нового финансового договора соответствовали соглашениям Европейского союза и чтобы учесть интересы всех участников и институтов». 18:00 Германия окажет поддержку греческому правительству в создании банка развития, передает ИТАР-ТАСС слова вице-канцлера, министра экономики и новых технологий ФРГ Филиппа Реслера. Министр по развитию и конкурентоспособности Греции Михалис Хрисохоидис отметил, что банк развития должен будет по примеру германской государственной банковской группы «Кредитанштальт фюр видерауфбау» (KfW) следить за ликвидностью греческих предприятий. Он добавил, что при учреждении данного института KfW окажет греческой стороне, прежде всего, «техническую поддержку». 17:30 Европейский фонд финансовой стабильности провел аукцион по размещению векселей со сроком обращения 91 день общим объемом 1,97 млрд евро, передает Bloomberg со ссылкой на сообщение Бундесбанка. Доходность бумаг при размещении составила 0,2222% годовых. По данным ЕЦБ, спрос в 3,2 раза превысил предложение. 16:50 Президент Европейского совета Херман ван Ромпей выразил надежду на то, что уже в начале марта будущего года новый пакт об интеграции бюджетной политики подпишет большинство стран-членов ЕС. «Самое позднее – в начале марта новый финансовый пакт будет подписан», – передает BBC слова президента ЕС. 15:57 Сегодняшний аукцион Испании по размещению гособлигаций оказал позитивное воздействие на умы инвесторов, считает аналитик «Альфа-Банка» Ангелика Генкель. Бонды сроком на один год размещены под 4,050% против 5,022% месяц назад, доходность по бумагам сроком на полтора года снизилась до 4,226% против 5,159% на прошлом аукционе. В результате Испания привлекла средств больше запланированного, около 5 млрд евро. 14:50 Европейские банки, чтобы выполнить новые регулятивные требования по увеличению капитала, продают часть своих быстро растущих предприятий в других регионах, передает Bloomberg. Испанский Banco Santander SA (SAN), бельгийский KBC Groep NV (КВС) и немецкий Deutsche Bank AG ускорят планируемый выход из прибыльных направлений за пределами своих внутренних рынков. Santander сообщавший в октябре, что должен провести докапитализацию на 5,2 млрд евро ($ 6,9 млрд), продал свое колумбийское подразделение Corpbanca Чили за 1,16 млрд долларов. Deutsche Bank рассматривает возможность продажи большей части своего подразделения по управлению активами, а KBC планирует продать бизнес в Польше. 12:00 Агентство Moody's поместило в список на пересмотр с негативным прогнозом рейтинги CaixaBank, Banco Sabadell, Bankia и некоторых других испанских банков, сославшись на их сильную зависимость от рынка недвижимости и низкую доходность, сообщает Reuters. Опасение агентства вызывают непогашенные кредиты девелоперам, обанкротившимся в результате коллапса рынка четыре года назад, и повышение объектов недвижимости на балансах банков.
12 декабря
18:48 Потеря Францией высшего кредитного рейтинга «ААА» добавит стране проблем, но не станет непреодолимым препятствием. Президент Франции Николя Саркози в интервью газете Le Monde сказал, что если рейтинговые агентства понизят суверенный рейтинг Франции, правительство страны отнесется к ситуации «рассудительно». По его словам, рейтинговые агентства считают, что французские банки представляют угрозу высшему рейтингу страны. Однако, Европейская служба банковского надзора сообщила на прошлой неделе, что французским банкам, вероятно, понадобится меньше капитала, чем даже немецким. В ответ на это Саркози сообщил, что бюджетные средства не будут участвовать в увеличении капитала на 7,7 млрд евро, которое необходимо французским банкам, согласно заявлению службы банковского надзора. 18:15 Ведущие рейтинговые агентства считают, что риск для ЕС сохраняется из-за недостатка решительных мер. Достигнутые на прошлой неделе соглашения – существенный шаг на пути к восстановлению доверия, но этого недостаточно, передает Reuters слова старшего экономиста агентства S&P по Европе. «Давайте не завышать ожидания, будут еще саммиты, – сказал Жан-Мишель Сис из S&P. – Время ускользает, и нужны действия по обе стороны уравнения – с бюджетной и монетарной стороны». Moody's также сообщает, что меры, одобренные на прошлой неделе европейскими лидерами, не смогли изменить мнение экспертов агентства, которые по-прежнему считают, что риск для единства еврозоны сохраняется: «Хотя по нашему основному прогнозу, еврозоне не грозят дальнейшие масштабные дефолты, определенный стресс все же проявится даже в случае позитивного развития событий, что будет сопровождаться негативными рейтинговыми действиями в течение нескольких следующих месяцев». 15:56 Греция начала переговоры с Евросоюзом, Международным валютным фондом и банкирами о новом плане финансовой помощи экономике страны для борьбы с кризисом, передает Reuters. Министр финансов Евангелос Венизелос проведет переговоры с директором Института международных финансов Чарльзом Далларой, чтобы добиться прогресса в вопросе добровольной реструктуризации долгов, которая является важной частью программы финансовой помощи объемом в 130 миллиардов евро. 10:35 Премьер-министр Великобритании Дэвид Кэмерон должен сегодня отстоять перед парламентом свое решение наложить вето на новый договор ЕС, призванный обеспечить финансовую дисциплину в еврозоне, сообщает The Financial Times. Многие не согласны с его решением. Так, например, лидер либерал-демократов Ник Клегг считает, что решение Кемерона «навредит Британии», приведет к «изоляции и маргинализации» страны. По данным BBC, лидер лейбористов Эд Милибанд также не поддерживает Кемерона. Он обвиняет премьер-министра в том, что тот не сумел достичь своей цели на саммите ЕС. Однако многие консерваторы поддержали решение премьер-министра Великобритании.
9 декабря
18:40 К новому договору, предполагающему ужесточение контроля за расходованием бюджетных средств и объемами госдолга, выразили желание присоединиться все 17 страны еврозоны, а также Болгария, Чехия, Дания, Венгрия, Латвия, Литва, Польша, Румыния и Швеция – но только после согласования предложений на уровне национальных правительств. Таким образом, договор может быть подписан в формате «17 стран еврозоны плюс девять стран ЕС». 15:06 Состоятельные европейцы переводят свои деньги в Германию, сообщает Bloomberg. Многие уверены, что такие страны как, например, Испания, не останутся в зоне евро, а вернутся к национальной валюте, поэтому переводят капиталы в более стабильную страну. В сентябре Бундесбанк зарегистрировал приток капитала в $15 млрд от небанковского сектора. Благодаря иностранным инвесторам, баланс ЦБ Германии, который по данным на август был в дефиците на 47 млрд евро, вернулся к профициту в 700 млн евро уже в сентябре. 13:38 На саммите ЕС в Брюсселе подписан договор о вступлении Хорватии в Евросоюз с 1 июля 2013 года, сообщает BBC. Принятие Хорватии в ЕС одобрили лидеры 27 стран Евросоюза.
В рамках Евросоюза создается новый альянс, в который войдут все 17 стран-членов еврозоны и еще пять европейских стран
10:30 В рамках Евросоюза создается новый альянс, в который войдут все 17 стран-членов еврозоны и еще пять европейских стран – всего 23. Об этом в пятницу по итогам ночных переговоров в Брюсселе сообщил председатель Европейского совета Херман ван Ромпей. В новое образование отказались войти Великобритания и Венгрия. Швеция и Чехия пока не приняли решения. Юридической основой для него станет бюджетный пакт – документ, предполагающий жесткую финансовую дисциплину. Кроме того, участники саммита одобрили экстренные меры по спасению евро – выделение дополнительных 200 млрд евро и запуск второго европейского стабфонда – 500-миллиардного «механизма стабильности» – в июле 2012 года.
10:00 Международное рейтинговое агентство Moody's Investors Service понизило на одну ступень долгосрочные рейтинги до долгам и депозитам французских банковских гигантов BNP Paribas (Aa3), Credit Agricole (Aa3) и Societe Generale (A1). Рейтинг финансовой устойчивости снижен у BNP Paribas и Societe Generale на две ступени, до «С», у Credit Agricole – на одну ступень, до «С-». Негативные рейтинговые действия агентство мотивирует растущими проблемами с ликвидностью банков. На фоне решения агентства Moody's ведущие фондовые площадки Европы открылись снижением индексов примерно на 1%.
8 декабря
18:55 Рынки разочарованы новостью о нежелании ЕЦБ предоставлять средства МВФ для кредитования периферийных стран еврозоны, переживающих долговой кризис, и увеличивать объемы выкупа их облигаций. Глава ЕЦБ Марио Драги сослался на то, что нельзя распределять деньги так, чтобы можно было обойти новые бюджетные соглашения, сообщает Reuters. Инвесторы опасаются, что если за помощью в Международный валютный фонд обратятся Италия или Испания, он не сможет им помочь.
16:36 ЕЦБ подкинул рынкам ликвидности: на заседании в четверг принято решение о снижении базовой процентной ставки на 0,25 процентных пункта до 1% годовых с 14 декабря. Одновременно ставка по депозитам снижена на такую же величину до 0,25% годовых. ЕЦБ предоставит банкам средства на беспрецедентный срок 36 месяцев с возможностью досрочного погашения через год. Аукцион пройдет 21 декабря и заменит безлимитный аукцион по предоставлению средств сроком на год. Также ЕЦБ смягчил требования к обеспечению по таким займам и резервные требования. Вскоре центральный банк займется скупкой облигаций стран еврозоны в качестве агента Европейского фонда финансовой стабильности, сообщил глава ЕЦБ Марио Драги.
09:47 Вечером в Брюсселе откроется двухдневная встреча глав государств и правительств Евросоюза, сообщает «Интерфакс» со ссылкой на пресс-службу Евросовета. На первый день саммита запланирован только неформальный ужин участников встречи. В ходе него состоится дискуссия о состоянии финансовых рынков и о продолжающемся финансово-экономическом кризисе. 00:51 Международное рейтинговое агентство Standard & Poor's поместило в список на пересмотр с возможностью понижения рейтинги крупнейших банков еврозоны, в частности, немецких Deutsche Bank и Commerzbank, французских Societe Generale, BNP Paribas, BPCE, Natixis, Credit Agricole, голландского Rabobank, итальянских Intesa Sanpaolo и Unicredit и других. S&P намерено вывести рейтинги этих европейских банковских групп из списка на пересмотр, как только будет завершен пересмотр суверенных рейтингов.
7 декабря
16:39 Глава Еврокомиссии Жозе Мануэл Баррозу планирует на предстоящем саммите глав государств ЕС выступить с инициативой модернизации постоянного механизма финансовой стабильности, передает РИА «Новости» слова пресс-секретаря ЕК Пиа Ахренкильде Хансен. «Президент (Баррозу) попросит о быстрой подготовке и усилении постоянного механизма финансовой стабильности, которому стоит начать работать в 2012 году», – сказала пресс-секретарь. Она также сообщила, ЕК поддержала бы возможное «двухуровневое изменение договора», на основе которого действует ЕС, чтобы показать «приверженность евро». Она не стала детализировать эти уровни, отметив, что речь идет о статьях, которые можно поправить быстро, и статьях, изменение которых потребует большего времени.
16:31 Новое правительство Испании во главе с Мариано Рахоем намерено участвовать в процессе принятия решений в еврозоне, а не быть посторонним наблюдателем. Генеральный секретарь крупнейшей фракции Европарламента Европейской народной партии (ЕНП) Антонио Лопес-Истурис сообщает: «Мариано Рахой на встрече с президентом Франции Николя Саркози и канцлером Германии Ангелой Меркель заявит о позиции Испании занять соответствующее место среди тех стран, которые принимают решения, а не тех, кто их только выполняет». 15:33 Председатели Европейского совета и Еврокомиссии Херман ван Ромпей и Жозе Мануэл Баррозу предложили лидерам 27 стран Евросоюза наделить статусом банка будущий постоянный механизм финансовой помощи странам ЕС, передает РИА «Новости». 15:20 ЕЦБ предоставит пяти банкам, названия которых не раскрываются, кредиты на общую сумму 1,605 миллиарда долларов в рамках еженедельных безлимитных аукционов по предоставлению ликвидности банкам еврозоны в американской валюте, сообщает РИА «Новости». Эта сумма на недельном аукционе является крупнейшей с мая прошлого года. До этого, если недельные аукционы проходили, то участвовал в них один банк и привлекал 500 миллионов долларов. 11:19 Для преодоления нынешнего финансового кризиса в еврозоне необходимо существенное перераспределение полномочий между руководящими структурами Евросоюза, передает ИТАР-ТАСС со ссылкой на документ, подготовленный президентом ЕС Херманом Ван Ромпеем к началу двухдневного саммита Евросоюза в Брюсселе 8 декабря. Документ носит конфиденциальный характер, однако он оказался в распоряжении лондонской газеты Guardian, которая опубликовала сегодня его основные положения. Президент ЕС предлагает лишать права голоса в руководящих органах союза те страны, на которых распространяется действие международных стабилизационных программ, в случае если они не проводят согласованных реформ. Еще он предлагает наделить общеевропейские институты широкими полномочиями по вмешательству во внутриэкономические дела государств Евросоюза во время кризиса. Это касается формирования национальных бюджетов, исполнения социальных программ и налоговой политики. При этом президент ЕС считает, что пришло время осуществить согласование пенсионных систем стран-членов, их рынков труда, а также налоговых политик. Ван Ромпей не исключил также возможности появления единых облигаций еврозоны. 3:37 Парламент Греции принял сегодня госбюджет жесткой экономии на 2012 год с целью получить от ЕС и МВФ второй пакет помощи в объеме 130 млрд евро, предает ИТАР-ТАСС. Госбюджет исходит из осуществления программы приватизации госсобственности, реализации на практике единой сетки заработной платы с отменой премий и надбавок, а также перевода около 30 000 госслужащих в Организацию трудового резерва, где они будут числиться год с сохранением 60% оклада до увольнения. Госбюджет предусматривает и крупное сокращение государственного долга, который, согласно прогнозу, составит в 2012 году 145,5% против 161,7% в этом году, заложив тенденцию к его уменьшению. Госзадолженность, как ожидается, снизится до 309,3 млрд евро по сравнению с 352,05 млрд евро в этом году. Планируется и значительное сокращение – на 3,63 млрд евро – расходов на выплату процентов по долгу, которые в 2012 году составят 12,75 млрд евро.
6 декабря
17:47 S&P поместило долгосрочный рейтинг Европейского фонда финансовой стабильности (ЕФФС), находящийся в настоящее время на высшем уровне «ААА», на пересмотр с возможностью понижения, передает РИА «Новости». При этом краткосрочный рейтинг фонда, финансирующего финансовую помощь Ирландии и Португалии, подтвержден на уровне «A-1+". 17:19 Рубль падает к доллару на 40 копеек на фоне опасений по поводу состояния мировой экономики, усилившихся после заявления агентства S&P, сообщают РИА «Новости». На 17:13 мск курс доллара расчетами «завтра» поднялся по сравнению с уровнем закрытия предыдущего торгового дня на 40 копеек и составил 31,26 рубля, следует из данных ММВБ. Курс евро также растет, но менее существенными темпами – к 17:13 мск он увеличился на 28 копеек – до 41,89 рубля. 15:33 Германские эксперты критикуют оценки Standard & Poor's в отношении стран еврозоны, передает ИТАР-ТАСС. «Я не сторонник теории заговоров. Однако иногда трудно избавиться от впечатления, что некоторые американские рейтинговые агентства и менеджеры фондов работают против еврозоны», – заявил председатель фракции Свободной демократической партии Германии, бывший министр экономики ФРГ Райнер Брюдерле. «Standard & Poor's несколько поспешило с негативной оценкой. Такой шаг пока еще не оправдан. Но то же время в этом шаге прослеживается справедливая озабоченность в связи с тем, что Германия может надорваться, спасая евро. Это – предупредительный выстрел», – сказал главный экономист «Постбанка» Марко Баргель.
«Я не сторонник теории заговоров. Однако иногда трудно избавиться от впечатления, что некоторые американские рейтинговые агентства и менеджеры фондов работают против еврозоны»
15:16 Глава Минфина ФРГ Вольфганг Шойбле считает действия S&P «лучшей мотивацией» для принятия скорейшего решения проблем еврозоны для европейских властей, предает РИА «Новости». «Я не могу представить себе ничего более эффективного для успешного исхода саммита», – заявил Шойбле. Ранее канцлер Германии Ангела Меркель заявила о намерениях реформировать еврозону и сказала, что ответственность за заявления Standard & Poor's лежат только на рейтинговом агентстве. 11:48 Председатель группы европейских министров финансов Жан-Клод Юнкер назвал предупреждение агентства Standard and Poor's о возможном массовом снижении рейтингов стран еврозоны «сильным и несправедливым преувеличением», передают «Ведомости». «Меня это не расстроило, но я удивлен этим после серьезных усилий, предпринятых в последние дни по преодолению кризиса, таких как программы экономии в Италии и Ирландии», – сказал он. 8:04 Лидеры двух крупнейших экономических систем Европы – канцлер Германии Ангела Меркель и президент Франции Николя Саркози – сообщили, что они «приняли к сведению» шаг со стороны S&P, а также «укрепили свои убеждения» в том, что необходим более тесный финансовый союз, который будет «координировать бюджет и экономическую политику» и содействовать стабильности и росту. 6:00 Standard & Poor's, поместившее на пересмотр рейтинги 15 стран еврозоны, может снизить их в течение следующих 90 дней, передает Bloomberg. «Наблюдаемые в последние недели системные стрессы в еврозоне усилились до такой степени, что оказывают негативное воздействие на кредитные возможности всего валютного союза», – отмечается в заявлении S&P. Два других крупнейших мировых рейтинговых агентства, Moody's и Fitch ранее заявляли, что могут пересмотреть рейтинги ведущих стран еврозоны, но в настоящее время сохраняют по ним стабильный прогноз. В результате этого заявления акции американских компаний растеряли часть набранных в начале торгов позиций, курс евро резко понизился.
00:15 Международное рейтинговое агентство S&P поставило на пересмотр с возможностью понижения рейтинг 15 из 17 стран зоны евро (кроме Греции и Кипра), сообщает Bloomberg. Агентство, по некоторым данным, выпустит сообщение после закрытия торгов в Нью-Йорке. Германия и Франция могут лишиться AAA.
5 декабря
19:29 Германия и Франция настаивают на том, чтобы Европейский стабилизационный механизм (ЕСМ) был принят на год раньше, а не в 2013 году, как планировалось, сообщает РИА Новости. Одной из мер, предложенных Меркель и Саркози в рамках ЕСМ, является автоматическое применение санкций против стран с высоким дефицитом госбюджета. «Мы выступаем за автоматические санкции в случае несоблюдения правила, согласно которому дефицит (бюджета) должен быть не больше 3% ВВП», – сказал Саркози. Главы государств не поддержали идею выпуска еврооблигаций ЕС, а также предложили проводить встречи на высшем уровне между первыми лицами европейских стран «ежемесячно, пока длится кризис».
18:57 Франция и Германия договорились о принятии новых мер, направленных на осуществление структурных преобразований в Европе, сообщил президент Франции Николя Саркози после встречи с канцлером Германии Ангелой Меркель. Эти меры предусматривают заключение нового основополагающего договора для 27 стран ЕС или – для 17 стран еврозоны и государств, которые захотят присоединиться к договору, передает Reuters. По словам Ангелы Меркель, «необходимы структурные изменения», а «в рамках существующих договоров эти изменения провести невозможно». Предложения Франции и Германии будут направлены председателю Европейского совета Херману ван Ромпею в среду. 15:38 Идея списания 50% греческих долгов частным сектором была «ужасной ошибкой», передает Reuters слова члена управляющего совета ЕЦБ Атанасиоса Орфанидеса. По его мнению, именно решение о списании греческого долга привело к росту доходности долговых бумаг по всей еврозоне: «За счет вынужденного понижения стоимости государственных активов мы вызвали международную озабоченность состоянием всех государственных облигаций еврозоны, и это одна из причин, из-за которой мы столкнулись с серьезными проблемами. <…> Именно из-за этой суровой ошибки доходность многих ценных бумаг еврозоны выросла до таких высоких уровней». 10:36 Президент Франции Николя Саркози и канцлер Германии Ангела Меркель встретятся в Париже сегодня, чтобы согласовать позиции по вопросу централизации управления бюджетами стран еврозоны в попытке остановить долговой кризис. После изложения индивидуальных точек зрения о путях более тесной финансовой интеграции стран еврозоны, лидерам Франции и Германии необходимо преодолеть оставшиеся разногласия, чтобы представить финальное предложение на саммите ЕС, стартующем в Брюсселе в этот четверг. Камнем преткновения между Парижем и Берлином является то, что Меркель хочет, чтобы страны еврозоны отдали контроль за бюджетами в руки европейских властей, наделив их правом вето, а Саркози призывает к тому, чтобы подобные санкции были введены лишь в отношении некоторых «стран-бездельников», сообщает Reuters. 9:04 Премьер-министр Италии Марио Монти объявил в воскресенье план экономии 30 миллиардов евро за счет повышения налогов и пенсионного возраста ради укрепления финансовой системы страны и защиты от долгового кризиса, передает Reuters. Заместитель Монти в министерстве экономики Витторио Грили сказал, что около 12–13 миллиардов евро будет сэкономлено за счет урезания расходов, оставшаяся часть экономии будет достигнута за счет повышения налогов. Италия не будет повышать налог на доходы, а введет новый налог на недвижимость, который даст казне около 10–12 миллиардов евро. Марио Монти добавил, что отказывается от зарплаты за работу в качестве премьера и министра экономики.
2 декабря
17:24 Канцлер Германии Ангела Меркель считает, что предложение министра финансов страны создавать европейские государственные фонды погашения долгов при превышении уровня долговой нагрузки в 60% ВВП может укрепить доверие к евро. Reuters передает слова представителя правительства: «Канцлер сочла интересным предложение создать национальные фонды погашения задолженностей». Министр финансов Германии Вольфганг Шойбле намерен сделать соответствующее предложение на саммите Европейского союза 9 декабря. Он сказал, что «это, без сомнений, мера, которая может оказаться целесообразной для восстановления доверия инвесторов на рынках». Предложение Шойбле похоже на идею независимых советников правительства, озвученную 9 ноября, создать Европейский пакт погашения долгов с объединенными обязательствами. Меркель тогда отмела этот план, сославшись на сложность обеспечения всеобщего участия. Но Шойбле предложил национальные фонды, которые снимают беспокойство Германии по поводу общей ответственности европейских стран.
14:52 Ангела Меркель не рассчитывает на скорый выход из кризиса: «Для разрешения данной проблемы нет простых и быстрых решений». По словам главы немецкого правительства, процесс выхода из долгового кризиса еврозоны займет годы: «Бегуны на длинные дистанции часто говорят, что бежать становится особенно тяжело после преодоления отметки в 35 км, и достичь финишной черты можно лишь при грамотном расходовании сил во время забега и учитывая длину всей дистанции. Тот, кто вырывается вперед в начале забега, вовсе не обязательно приходит к финишу первым. Успеха добивается тот, кто может пробежать всю дистанцию». В ходе своего выступления в Бундестаге Меркель также дала понять, что не стоит ожидать от ЕЦБ активных интервенций (вроде тех, что проводит ФРС) в ответ на долговой кризис в регионе. При этом канцлер Германии подчеркнула, что она будет и впредь уважать независимую позицию ЕЦБ, выразив полное доверие экспертам организации. 12:48 Европа стоит на пороге реализации бюджетного союза, который включит в себя как минимум страны еврозоны, заявила канцлер Германии Ангела Меркель, выступая в Бундестаге. «Мы не просто говорим о бюджетном союзе, мы находимся на пороге его реализации. Я говорю о бюджетном союзе с жесткими правилами, как минимум, в отношении еврозоны», – сказала Меркель. В своем выступлении канцлер высказала мнение, что Европе необходим новый «стабильный союз» с усиленным бюджетным контролем и регулированием уровня госдолга, а единые гособлигации еврозоны не являются решением долгового кризиса в регионе. Она добавила, что цель саммита в Брюсселе (9 декабря) – изменения европейских соглашений, которые позволят не допустить развала еврозоны и ЕС в целом. 11:42 «Скорее всего, мы пересмотрим наш прогноз в худшую сторону», – заявил официальный представитель МВФ Джерри Райс о росте мировой экономики в 2012 году. Он пояснил, что причиной тому является европейский долговой кризис, который дестабилизирует финансовые рынки и приводит к замедлению темпов роста мировой экономики. По словам Райса, с момента публикации последнего прогноза МВФ «наблюдался заметный спад деловой активности», в результате «мы скорее всего столкнемся с ухудшением прогнозов» ближе к концу января. 11:00 Глава Международного валютного фонда Кристин Лагард в ходе пресс-конференции с министром финансов Бразилии Гвидо Мантега заявила, что на фоне существенных угроз для мировой экономики G-20 готова расширить ресурсы фонда. «Если того требуют обстоятельства, то «Большая двадцатка» будет выделять финансовые средства», – передает слова Кристин Лагард Bloomberg. Министр финансов Бразилии, в свою очередь, заверил, что страны БРИКС также готовы предоставить дополнительные финансовые ресурсы МВФ для содействия в борьбе с долговым кризисом в зоне евро, однако только при условии продолжения реформ квот. 9:50 Валюта еврозоны, по расчетам Центра макроэкономических исследований Сбербанка, в целом переоценена на 5,5%: в октябре при рыночном курсе $1,37 равновесный был $1,22, сообщают «Ведомости». Курс доллара занижен на 10,6%, а сильнее всего – на 15% – недооценены британский фунт и шведская крона. Если бы у Греции была своя валюта, ее справедливый курс был бы $0,97, а не $1,34, как сейчас в составе евро. В Германии и Франции евро недооценен на 5%, а в Бельгии на 6,8%. Уровень иностранных активов Греции, Португалии и Испании таков, что их валюты должны быть дешевле на 19,5, 17,8 и 15,5% соответственно. Итальянский евро переоценен на 6,1%, ирландский – на 9,7%. У Германии, одного из крупнейших мировых кредиторов, иностранных активов, наоборот, слишком много для текущего курса. 9:02 Канцлер Германии Ангела Меркель выступит сегодня в парламенте страны по вопросу углубляющегося кризиса в еврозоне. А в понедельник она собирается встретиться с президентом Франции Николя Саркози, чтобы объявить общий план обеспечения будущего Европы. По данным BBC, речь идет о новом договоре Евросоюза, предполагающем более жесткую финансовую дисциплину и большую интеграцию стран-членов.
1 декабря
23:01 Президент Франции Николя Саркози: «Защитить евро – значит защитить Европу». Он также сказал, что принятие жестких экономических мер для решения проблемы долга может привести к рецессии и, даже, депрессии. Сокращение расходов и экономические реформы, по мнению Саркози, необходимые меры для вывода экономики из кризиса, но это только часть необходимых мер.
19:03 Греция заблокировала эмбарго на поставки иранской нефти, которое планировали ввести министры иностранных дел ЕС в четверг. Министр иностранных дел Франции Ален Жюппе объяснил, что зависимая от поставок иранской нефти Греция опасается ухудшения экономической ситуации в стране, передает Associated Press. Выступая за эмбарго, другие страны ЕС хотят таким образом ограничить Иран в средствах на разработку ядерного оружия. Другие санкции в отношении Ирана все-таки были приняты, они предусматривают замораживание активов и запрет на въезд в ЕС для 37 человек и 143 организаций. Аналогичные санкции введены в отношении Сирии, где Иран поддерживает подавление антиправительственных выступлений.
15:04 По словам министра экономического развития страны Коррадо Пассера, экономика Италии рискует вновь перейти к рецессии, передает РИА «Новости». «Мы переживаем очень сложный момент, и, несомненно, мы рискуем вернуться в рецессию». Ранее итальянские власти, несмотря на прогнозы международных организаций, отрицали возможность начала рецессии в стране. Министр экономического развития добавил, что приоритетом должна стать борьба с безработицей, которая «гораздо шире, чем говорит статистика». 13:48 Глава Европейского центрального банка Марио Драги заявил о невозможности вернуться к прежнему отношению инвесторов к еврозоне. «Восстановить доверие рынков к еврозоне могут лишь правительства стран-членов. Нам требуется новый уровень интеграции, выше того, который существовал на момент создания ЕЦБ. Новое налоговое соглашение правительств стран-членов зоны евро станет самым важным сигналом. Оно также даст ясную картину, куда еврозона намерена двигаться в будущем», – передает ИТАР-ТАСС слова Марио Драги.
11:47 Президент Сбербанка Герман Греф опасается распада Евросоюза, который вызовет тяжелую реакцию на глобальных рынках. «Если говорить о типе политики, который демонстрирует Европа, его можно охарактеризовать двумя словами – это «поздно» и «недостаточно»: реакция на глобальные трагические события на европейском рынке происходит с большим опозданием, и тот набор мер, который демонстрируется рынку, является недостаточным», – передает его слова РИА «Новости».
«Если говорить о типе политики, который демонстрирует Европа, его можно охарактеризовать двумя словами — это «поздно» и «недостаточно»
9:32 Национальные правительства стран ЕС по соглашению друг с другом будут предоставлять гарантии по облигациям проблемных банков, сообщает «Интерфакс» со ссылкой на The Wall Street Journal. Решение принято Советом министров финансов стран еврозоны, конкретные предложения по работе механизма и стоимости получения гарантий для банков должна разработать Европейская комиссия. Первые подробности, как ожидается, появятся уже сегодня. 9:12 Ситуация в Европе и США негативно отразится на России, так как повлияет на коррекцию сырьевых цен, – предупредил замминистра экономического развития РФ Андрея Клепач. «Мы придерживаемся примерно такой же оценки [что и ОЭСР], то есть в следующий год еврозона в лучшем случае [будет иметь] 0,3% роста ВВП, может быть, около нуля. Возможно, стагнация сохранится, скорее всего, и на 2013 год. [...] Пока такое замедление [роста экономики], даже если брать прогноз ОЭСР, не увязывается с резким падением цен на нефть и на металлы, хотя определенная коррекция вниз, уверен, предполагается, она заложена и в нашем прогнозе», – передает его слова «Интерфакс». «Еврозона переживает кризис, он может усугубиться, но есть возможность этот кризис купировать», – сказал Клепач.
30 ноября
17:48 Центральные банки крупнейших развитых экономик мира объявили в среду о совместных действиях по борьбе с нехваткой ликвидности в глобальной финансовой системе на фоне попыток еврозоны выйти из долгового кризиса, сообщает Reuters. ФРС США, Европейский центральный банк, центральные банки Канады, Англии, Японии и Швейцарии в совместном заявлении договорились снизить стоимость существующих долларовых свопов на 50 базисных пунктов к 5 декабря. На это заявление отреагировал управляющий директор PIMCO Мохаммед Эль-Эриан: «Этот шаг, возможно, верный в краткосрочной перспективе, но он может ничего не дать в долгосрочной». Рынки вдохновились решением центробанков и выросли.
15:52 Министры еврозоны пока не согласовали размер возможного увеличения средств Международного валютного фонда, но центральные банки Европы готовы дать денег, если такое увеличение состоится, сообщает Reuters со ссылкой на чиновников валютного блока.
«Мы входим в критический десятидневной период, в который надо завершить оформление антикризисных мер в Евросоюзе»
12:36 «Мы входим в критический десятидневной период, в который надо завершить оформление антикризисных мер в Евросоюзе», – сказал заместитель главы Еврокомиссии по экономике Олли Рен журналистам после выступления на Совете министров экономики и финансов ЕС. Основные меры обозначены на Евросаммите 26–27 октября: рекапитализация европейских банков, списание половины греческого госдолга, увеличение фонда EFFS до 1 трлн евро. Критическая дата – 9 декабря, она совпадает с очередным саммитом глав государств Евросоюза.
9:22 Министры финансов договорились об увеличении фонда помощи, правда, не сообщили на сколько, а также собираются попросить МВФ о дальнейшей помощи, передает Reuters. Увеличивать фонд помогут две опции: страхование 20–30% риска новых облигаций, выпущенных проблемными странами, и создание инвестиционных фондов для привлечения инвесторов к покупке таких облигаций. Обе схемы вступят в действие к январю. Кроме того, изучается вопрос увеличения ресурсов МВФ через двусторонние кредиты.
00:56 Министры финансов еврозоны вечером в понедельник одобрили выделение очередного (шестого) транша помощи Греции в 8 млрд евро, сообщили два анонимных дипломата. Этот транш был заблокирован до тех пор, пока Греция не предоставит гарантии проведения реформ. Без него страна осталась бы без денег уже к Рождеству.
29 ноября
23:16 Попытки увеличить европейский фонд помощи проблемным странам до 1 трлн евро за счет левереджа не увенчались успехом. Министр финансов Люксембурга Люк Фриден сказал журналистам перед встречей министров финансов еврозоны, что этого будет «очень трудно достичь». Теперь министры финансов еврозоны возлагают надежды на МВФ и ЕЦБ в деле спасения Италии и Испании от долгового кризиса, сообщает Bloomberg. «Мы рассматриваем увеличение роли МВФ, – сказал министр финансов Нидерландов Ян Кеес де Ягер. – Это может быть реализовано через общее увеличение ресурсов, может быть, через новые заимствования. И в этом следует принять участие как европейским, так и не европейским странам. Ситуация требует безотлагательного принятия решения».
«Мы рассматриваем увеличение роли МВФ... ...И в этом следует принять участие как европейским, так и не европейским странам. Ситуация требует безотлагательного принятия решения»
17:39 Почти три четверти граждан Евросоюза – 71%, не верят в способность властей ЕС выйти из текущего кризиса в ближайшее время, сообщает РИА «Новости» со ссылкой на «евробарометр» – регулярный опрос жителей европейских стран. 17:02 Президент США Барак Обама возобновил давление на европейских лидеров в преддверии встречи министров финансов еврозоны в Брюсселе, которая состоится сегодня. Он призывает принять решительные меры, чтобы предотвратить крах евро и найти выход из двухлетнего кризиса, сообщает Bloomberg. «Мы заинтересованы в успешном решении проблемы, и необходимо продолжать работать в конструктивном русле, чтобы попытаться решить этот вопрос в ближайшее время», – заявил Обама в Белом доме после ежегодной встречи США и Европейского союза на высшем уровне. На что председатель Европейской комиссии Жозе Баррозу заявил, что «никто в Европе» не обсуждает распад еврозоны, и что «все говорит» о дальнейшей интеграции европейских государств.
14:52 Доходность по гособлигациям Италии в ходе аукциона по размещению бумаг на 7,5 млрд евро подскочила до нового уровня, пишут «Ведомости» со ссылкой Reuters. По данным агентства, доходность по трехлетним гособлигациям подскочила до рекордно высокого уровня в 7,89% против 4,93% на предыдущем размещении месяц назад. Кроме того, радикально поднялась доходность по десятилетним госбондам – до 7,56% против 6,06% в октябре. 7:47 Рейтинговое агентство Moody's сообщило, что рассматривает снижение рейтингов 87 европейских банков, передает Bloomberg. Большая часть рассматриваемых банков – это испанские, итальянские, австрийские и французские. В список на пересмотр с негативным прогнозом были помещены банки тех стран, которые столкнулись с финансовыми трудностями и могут быть ограничены в своих возможностях оказать поддержку банковской системе.
28 ноября

28 ноября

14:20 Агентство Moody's считает, что быстрое углубление долгового кризиса в еврозоне при очевидном запаздывании решительных мер по борьбе с ним угрожает кредитным рейтингам всех без исключения стран Евросоюза, передает Reuters. Серия шоков на финансовом рынке закроет нескольким странам доступ к рыночному финансированию, что приведет к снижению их рейтингов до бросового уровня, дефициту ликвидности и понижению кредитных рейтингов всех стран ЕС. Зона евро быстро приближается к опасному рубежу, после которого может последовать развал блока. Аналитики Moody's видят основную опасность в том, что политики будут ждать до последнего и начнут действовать лишь после серии шоков. Однако, на этой неделе будет представлен новый антикризисный план. По словам представителя канцлера ФРГ Ангелы Меркель, европейские политики договорились о повышении объема ЕFSF (сейчас – 440 млрд евро), министры финансов должны подписать документы 29 ноября.