Амин Нассер, глава Saudi Aramco, на пресс-конференции, посвященной предстоящему IPO. Фото: Hamad I Mohammed / Reuters
Эта сделка давно ожидалась и должна была стать крупнейшей в мире. 3 ноября Управление по рынку капитала Саудовской Аравии утвердило заявку нефтяного гиганта Saudi Aramco на проведение IPO. Размещаться акции будут на саудовской бирже Tadawul. По данным телеканала «Аль-Арабийя», размещение может состояться 4 декабря. По данным Reuters, в 2019 году компания намерена продать на рынке 1% своих акций, еще 1% будет продан в 2020-м. Всего на рынке будет размещено до 5% акций нефтяного гиганта.
Погоня за капитализацией
IPO Saudi Aramco поддерживают крупнейшие инвестбанки мира: Goldman Sachs, JP Morgan, Morgan Stanley, Bank of America Merrill Lynch и ряд других. Хотя наследный принц Саудовской Аравии Мухаммед ибн Салман оценивал стоимость компании в $2 трлн, сегодня, по данным Bloomberg, Эр-Рияд исходит из более низкой оценки. Возможно, сыграла свою роль недавняя атака на нефтяные объекты Saudi Aramco, переведшая крупнейшую нефтяную компанию мира в статус рискованного поставщика. По итогам января-сентября 2019 года выручка Saudi Aramco составила $244 млрд, чистая прибыль (на долю от которой, собственно, и могут претендовать новые акционеры) – $68 млрд, свободный денежный поток – $59 млрд. Экстраполируя эти данные на весь 2019 год, можно расчитывать, что чистая прибыль компании составит около $90 млрд. В 2018 году прибыль достигла $111 млрд. Таким образом, в случае сохранения текущих цен на нефть, при размещении всех подлежащих продаже 2% акций компании максимум, на который могут расчитывать инвесторы ежегодно – $1,8 млрд при выплате в виде дивидендов 100% прибыли.
Впрочем, королевство обещает до 2024 года удерживать дивиденды на уровне $75 млрд в год вне зависимости от стоимости нефти на мировом рынке. Примечательно, что вырученные на IPO средства Саудовская Аравия намерена направить на выполнение программы Vision 2030, предусматривающей развитие ненефтяного сектора экономики, с тем чтобы подготовить страну к постнефтяной эре. За несколько дней до того, как было объявлено об утверждении правительством IPO компании, Saudi Aramco отчиталась о полном устранении последствий сентябрьской атаки на ее нефтяную инфраструктуру.
