Igor Lipsits

Комментарии (27)

17 мая 2024

Говяжий хрящик и топинамбур. Россия и Китай крепят экономическое сотрудничество. Но очень странным способом

Татьяна, даже вы ошибаетесь: "Потому что, по Конституции, все недра принадлежат народу". Нет, так было в СССР, но не в РФ. "Недра в границах территории Российской Федерации, включая подземное пространство и содержащиеся в недрах полезные ископаемые, энергетические и иные ресурсы, являются государственной собственностью".

Статья 1.2. Собственность на недра

14 февраля 2023

«Впереди у нас не просто несколько трудных лет, но новые кризисные десятилетия». Экономист Игорь Липсиц о том, почему «новые 90-е» в России неизбежны

Дмитрий Бибин Стоит помнить историю о том, как долго приходится ждать для отмены санкций против России. Пример дает история СССР.

"Поправка Джексона — Вэника (англ. Jackson–Vanik amendment, в советской историографии «Джексона — Веника») — поправка 1974 года к Закону о торговле СШАruen (1974), ограничивающая торговлю со странами, препятствующими эмиграции, а также нарушающими другие права человека. Предложена конгрессменами Генри Джексоном и Чарльзом Вэником. Поправка запрещает предоставлять режим наибольшего благоприятствования в торговле, государственные кредиты и кредитные гарантии странам, нарушающим или серьёзно ограничивающим права своих граждан на эмиграцию, а также другие права человека. Также поправка предусматривает применение — в отношении товаров, импортируемых в США из стран с нерыночной экономикой — дискриминационных тарифов и сборов.

Формально эта норма была введена из-за ограничений на эмиграцию из СССР, действовала она также и в отношении других стран — КНР, Вьетнама, Албании. В 2006 году поправка была отменена в отношении Украины, в 2012 году — в отношении России (одновременно с принятием акта Магнитского) и Молдовы".

8 сентября 2022

«Готовиться нужно к трудным временам, которые придут надолго». Полгода после начала «спецоперации»: диагноз и прогноз от экономиста Игоря Липсица

Если редакцияч попросит - сделаю. Но напомню то, что я сказал в своем интервью здесь 20 декабря 2021 г., а вы судите - верно ли я вижу мир: "Что касается сегодняшней России. Если Россия, не дай Господь, присоединит Донбасс и Луганскую область, то это вызовет обрушение всех мировых рынков и военную катастрофу. Проблема в том, что Россия жива только экспортом. Если начинается обрушение мировой экономики, то падает наш экспорт и доходы от него, и мы не сможем покупать импорт. А мы от него сильно зависим. У нас 30% продовольствия — импорт. Если мы берем непродовольственные товары, то там доля еще выше — почти 70%. Мы покупаем огромную массу лекарств, многое для сельского хозяйства и машиностроения, медицинскую технику и многое другое — и все это на валюту, которую получаем от нефти и газа. В результате даже маленькой войны, которая может породить спад мировой экономики, мы точно провалимся в глубокую нищету, не говоря уже о том, если начнется война мировая, то, естественно, она не обойдет и наши земли".

2 сентября 2022

«Готовиться нужно к трудным временам, которые придут надолго». Полгода после начала «спецоперации»: диагноз и прогноз от экономиста Игоря Липсица

Вот только сами эти "условия рыночной экономики" сейчас будут быстро становиться архаичными в силу склонности госаппарата России использовать механизмы командования и принуждения, а не торга о взаимовыгодном сотрудничестве, что и есть сердцевина рыночного хозяйства.

2 сентября 2022

«Готовиться нужно к трудным временам, которые придут надолго». Полгода после начала «спецоперации»: диагноз и прогноз от экономиста Игоря Липсица

Это не мои слова, эти слова - читайте внимательнее - написал Сергей Васильев, председатель совета директоров Инвестиционной группы «Русские фонды»: «…если огромный японский гигант выпускал какие-то машины для мирового рынка, он настраивал все свои технологии и эффективность с расчетом на огромный мировой рынок. Если же мы начнем производить какой-то аналог, то только для своего рынка, поэтому не сможем делать машины столь же качественно и эффективно. Масштаб производства всегда определяет финальное качество. Любой крупный завод делает продукт более качественным, чем мелкий конкурент».

Но в норме, крупный производитель, проигрывая в скорости освоения мелким компаниям, выигрывает за счет того, что может поставить более современное оборудование с более высоким качеством конечного продукта, чем мелкий конкурент, у которого на такие инвестиции просто денег и нет.

2 мая 2022

«Мы находимся на этапе ликвидации НЭПа». Экономист Игорь Липсиц — о сценариях кризиса в России

СССР реально распался в 1991-м, то есть в 90-х. С этим же вы не спорите? Так у меня и написано: "То же самое было после распада СССР в 90-х". "После" - обозначает период, начавшийся после определенного события. Я же не написал про инвестии "в 90-х".

1 мая 2022

«Мы находимся на этапе ликвидации НЭПа». Экономист Игорь Липсиц — о сценариях кризиса в России

Речь идет обо всем периоде после 90-х. А в 90-х шла уже перестройка заводов, приобретенных во время приватизации. Сам это наблюдал (например, на Краснодарской табачной фабрике, купленной "Филип Моррис Интернэшнл" еще в 1995 г.). Кстати, фабрика это потом проработала до 2022 г. и только в нынешнем феврале была закрыта из-за падения спроса у беднеющего населения и наличия на рынке нелегальных сигарет.

28 апреля 2022

«Мы находимся на этапе ликвидации НЭПа». Экономист Игорь Липсиц — о сценариях кризиса в России

Все верно. Неясно только, какой политический режим будет эти задачи так решать - "ограничивая военно-силовой бюджет"...

21 декабря 2021

«В результате даже маленькой войны мы провалимся в глубокую нищету». Экономист Игорь Липсиц — о путинском «застое», ностальгии по Брежневу и перспективах российской экономики

Ничего не даст. Вы просто забыли, что в СССР был "черный рынок" валюты и чеков для "Березки". Курс был в разы выше официального, а за продажу валюты могли и расстрелять. И тем не менее этот рынок процветал. Люди ценят выгоду и деньги больше, чем жизнь. Это грустная истина, но что делать. И если вы введете такую плату за конвертацию, то те, кому нужна валюта, просто повысят на ее величину свои рублевые цены для других компаний и простых граждан. И вы будет платить, "куда ж вы денетесь с этой подводной лодки?!" (помните еще этот анекдот? Если нет - он тут - https://ru-otkuda-fraza.livejournal.com/14558.html?)

21 декабря 2021

«В результате даже маленькой войны мы провалимся в глубокую нищету». Экономист Игорь Липсиц — о путинском «застое», ностальгии по Брежневу и перспективах российской экономики

Я говорю о росте ВВП в рублях и использовал данные Росстата в рублях. Долларовые данные использовали вы. И да, с ремонтами и обновлением оборудования было плохо и до Андропова - мы же начали тормозить до него. Слова "брежневский застой" это про последние 8 лет правления именно Брежнева. Просто в СССР жульничали со статистикой. Почитайте уважаемую всеми российскими экономистами статью Ханина - многое поймете в российской экономике (https://cyberleninka.ru/article/n/lukavaya-tsifra-30-let-spustya).

21 декабря 2021

-1

«В результате даже маленькой войны мы провалимся в глубокую нищету». Экономист Игорь Липсиц — о путинском «застое», ностальгии по Брежневу и перспективах российской экономики

Теперь я больше преподаю маркетинг в Высшей школе бизнеса НИУ-ВШЭ. А ребенок пусть слушает мои лекции (например, про среду бизнеса в России) на Youtub-канале "Игорь Липсиц" - https://www.youtube.com/channel/UC4DP6Lra7Pi0sM0cpKw5MOw/featured

21 декабря 2021

«В результате даже маленькой войны мы провалимся в глубокую нищету». Экономист Игорь Липсиц — о путинском «застое», ностальгии по Брежневу и перспективах российской экономики

Потому, что новые компоненты в силу инфляции часто дороже, чем старые. Особенно в России с ее инфляцией из-за естественных монополий и госкомпаниями во всех сферах, живущих откатами. Увы, "это наша Родина, сынок!" Ибо нынче сказано же - "люди России - это новая нефть!"

21 декабря 2021

«В результате даже маленькой войны мы провалимся в глубокую нищету». Экономист Игорь Липсиц — о путинском «застое», ностальгии по Брежневу и перспективах российской экономики

Первый тезис - "верю" - дискуссии не поддается. Верьте и дальше, бог помощь!

Второй - не подтверждается жизнью, увы. Мы только что попробовали такой трюк с выводом капитала из России на Кипр.

Увы..."Глава ФНС Даниил Егоров рассказал РБК, что после пересмотра налогового соглашения с Кипром дивидендные платежи из России в островную республику выросли более чем втрое. С этих потоков теперь платятся увеличенные налоги" - https://www.rbc.ru/economics/22/11/2021/619a6d169a79475d482ba27c

Да, "шерсти клок" в зубах налоговиков стал больше, но всё оставшееся владельцы прибыли все равно срочно вывели из России, ибо не глупы...

21 декабря 2021

«В результате даже маленькой войны мы провалимся в глубокую нищету». Экономист Игорь Липсиц — о путинском «застое», ностальгии по Брежневу и перспективах российской экономики

Видно, вы от техники очень далеки и потому не знаете, что ремонт часто очень дорог. Недаром в технике старые узлы часто не ремонтируют, а заменяют целиком новыми (блочный ремонт). К тому же - за счет инфляции - новые активы часто дороже старых. Между тем: "Износ коммунальной инфраструктуры в России достигает 60%, рассказала в интервью РИА «Новости» на Восточном экономическом форуме аудитор Счетной палаты Наталья Трунова.

По словам представителя ведомства, этот показатель усредненный, но особенно сильно проблема заметна в небольших городах. Эксперты отмечают, что аудитор близка к истине, так как большая часть систем коммунального хозяйства возводилась в 1950-е, а вложений в сектор, как бюджетных, так и частных, не хватает...

...даже в Москве, где бюджетная обеспеченность и уровень финансирования объектов коммунальной инфраструктуры выше, чем в других субъектах РФ, износ, например, сетей холодного водоснабжения превысил 50% по данным на 2018 год.

«Еще в прошлом году Минстрой РФ озвучивал потребность регионов в средствах на замену сетей — это более 4 трлн руб. Понятно, что таких средств в региональных бюджетах нет. А значит без средств федерального бюджета ситуация с коммунальной инфраструктурой будет только ухудшаться. При необходимости обновления основных фондов примерно в 5% в год, реально обновляется всего лишь 2%» - https://www.google.com/url?sa=t&rct=j&q=&esrc=s&source=web&cd=&cad=rja&uact=8&ved=2ahUKEwiAmNvCk_X0AhVL8rsIHZv4DwgQFnoECAYQAQ&url=https%3A%2F%2Fxn--c1abvl.xn--p1ai%2Fnews%2Feconomy%2Fiznos-kommunalnykh-setey-v-rossii-dostig-60-budet-li-kollaps%2F&usg=AOvVaw2rMpQaAlX1d1Yb4lYOk6OJ

21 декабря 2021

«В результате даже маленькой войны мы провалимся в глубокую нищету». Экономист Игорь Липсиц — о путинском «застое», ностальгии по Брежневу и перспективах российской экономики

Разница в том, что в Британии это был как бы "чистый рост" - то есть весь прирост ВВП за счет индустриализации шел в создание новых активов и рост благосостояния населения. А мы с вами живем в уже давно индустриализированной стране, где немалая часть ВВП неминуемо уходит на восстановление ранее созданных и уже старых активов, чтобы электростанции не взрывались, а мосты не падали. Поэтому на чистый рост благосостояния уже почти ничего не остается. Именно поэтому еще Генсек ЦК КПСС Андропов стал говорить о необходимости ускорения экономики ("Главными средствами выхода из кризиса и ускорения развития экономики Андропов считал внедрение достижений науки и техники" - https://histrf.ru/watch/lectures/popytki-rieform-v-pieriod-iu-andropova-i-k-chiernienko), поскольку рост в 3% повышать благосостояние граждан СССР уже не позволял - "все уходило на ремонт"...А учитывая, что у нас еще и немалая часть созданной добавленной стоимости уводится самими гражданами России зарубеж в форме экспорта капитала, то для того, чтобы росло благосостояние и тех, кому не до экспорта капитала, а надо дожить до получки, необходимо иметь куда большие темпы роста и как бы "запас чистого дохода" на рост благосостояния даже за вычетом экспорта капитала. И 1,58% годового роста для нас это катастрофа...А когда завершится энергопереход и мы перестанем получать огромные доходы от экспорта нефти и газа, то, боюсь, что и такие темпы роста нам будут казаться волшебными сказками "старины далекой"...

21 декабря 2021

-1

«В результате даже маленькой войны мы провалимся в глубокую нищету». Экономист Игорь Липсиц — о путинском «застое», ностальгии по Брежневу и перспективах российской экономики

Так ведь и ваша цифра гипотетического роста - это только экстраполяция, основанная на идее однообразно быстрой динамики. Она не может сбыться точно так же, как не сбылся прогноз Менделеева о численности населения России к концу ХХ века - тренды и модели в демографии стали совсем иными. Очень вероятно, что так будет и с экономическим ростом, поскольку все большую часть потребления теперь формируют цифровые блага. Мы не будем, скорее всего, выплавлять настолько больше стали, наращивать производство полиэтилена и пр., как это происходило в прошлом и что формировало тогда материальный состав ВВП и его прироста. Мы будем больше создавать и потреблять цифровых благ, что уже не столь обременительно для экологии (хотя серверные центры - крупные потребители энергии). Поэтому, дай бог, чтобы быстро роли экономики стран с бедным населением, как в Африке и России, а развитые страны будут расти на 3-5% в год и им этого будет достаточно. Немного об этом можно почитать здесь: "СОЗДАНИЕ СТОИМОСТИ И ПОЛУЧЕНИЕ ВЫГОД: ПОСЛЕДСТВИЯ ДЛЯ РАЗВИВАЮЩИХСЯ СТРАН. ДОКЛАД О ЦИФРОВОЙ ЭКОНОМИКЕ 2019" (https://unctad.org/system/files/official-document/der2019_overview_ru.pdf) и здесь: "Экономическое развитие в цифровую эпоху" (https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=3339345)."

21 декабря 2021

-1

«В результате даже маленькой войны мы провалимся в глубокую нищету». Экономист Игорь Липсиц — о путинском «застое», ностальгии по Брежневу и перспективах российской экономики

И именно потому, что в России - в силу ее истории - право частной собственности не свято, мы и живем так бедно. И в очередной раз не использовав в 90-х шанс эту святость подтвердить (мы же так и не решились провести у нас реституцию частной собственности, отнятой большевиками силой - что сделали во всех бывших соцстранах), мы уничтожили возможность построить в нашей стране экономику, где человек охотно инвестирует свои деньги в активы, зная, что их у него никто и никогда не отнимет иначе, чем по решению справедливого суда. Поэтому все богатые люди и вывозят капиталы из России (за 2008-2021 гг. - более $900 млрд., по данным ЦБ РФ), а экономика ветшает из-за недостатка инвестиций. В силу такого устройства жизни и такой психологии Россия, видимо, так и останется страной, имевшей огромные природные богатства, большое население, блистательную культуру и великолепных ученых, но не сумевшей построить эффективную экономику и сделать большинство своих бедных граждан, хотя бы, состоятельными ...

21 декабря 2021

«В результате даже маленькой войны мы провалимся в глубокую нищету». Экономист Игорь Липсиц — о путинском «застое», ностальгии по Брежневу и перспективах российской экономики

Человечество уже переживало огромные скачки роста ВВП (https://ru.wikipedia.org/wiki/Теория_экономического_роста) и не вымерло. У нас нет оснований полагать, что дальнейший экономический рост тоже только опасен. Мы боимся тех последствий, которые порождает рост при нынешних технологиях. Но человечество создает новые технологии, устраняющие старые проблемы ("В 1894 году в газете Times of London приводилась оценка, что к 1950 году каждая улица города будет покрыта конским навозом слоем толщиной почти в 3 метра. В Нью-Йорке в 1890 году было подсчитано, что к 1930 году слой лошадиного навоза на улицах города будет доставать до окон третьего этажа.Весь этот ужас, царящий на улицах больших городов, и еще больший ужас, который просматривался в ближайшей перспективе, заставлял общество предпринимать тщетные попытки найти решение возникающих проблем" - https://vseonefti.ru/neft/kak-neft-spasla-ot-loshadei.html). Так что мы, экономисты, мечтаем о росте ВВП для всех стран, об устранении огромного неравенства благосостояния между странами, хотя и понимаем массу проблем, которые стоят перед человечеством из-за экологических процессов, демографического перехода и еще много еще чего.

21 декабря 2021

«В результате даже маленькой войны мы провалимся в глубокую нищету». Экономист Игорь Липсиц — о путинском «застое», ностальгии по Брежневу и перспективах российской экономики

Просто ваш отец работал в организации, у которой было жилье. 20 метров кандидату не давались "автоматом", а их разрешалось получить, если организация сама давала работнику жилье с таким превышением над нормативами выделения жилой площади на человека. Всё было по нормативам - даже кооперативное жилье. И мне, кандидату наук, в Москве в начале 80-х не разрешили даже на собственные деньги купить кооперативную квартиру, поскольку в нашей трехпоколенной семье на человека приходилось 5,5 кв. метров, а в кооператив принимали лишь при пяти и менее. Не забывайте также, что в СССР огромная масса жилья вообще была ведомственной - пока работаешь в организации, живешь. Увольняешься - освободи квартиру: "Посредством создания ведомственного жилого фонда осуществлялось закрепление рабочих за предприятиями. Ведомственное жилье выступало порой как орудие давления на неугодного работника. Указ Президиума Верховного Совета СССР от 10 сентября 1953 г. допускал в административном порядке выселение рабочих из ведомственных домов в связи с утратой связи с заводом". - https://vestnik-mgou.ru/Articles/Doc/4864

21 декабря 2021

«В результате даже маленькой войны мы провалимся в глубокую нищету». Экономист Игорь Липсиц — о путинском «застое», ностальгии по Брежневу и перспективах российской экономики

Хороший вопрос. Иные варианты можно было поискать, если бы не проводить ускоренной приватизации, а дать сначала вырасти малому и среднему отечественному бизнесу, чтобы он мог потом становиться акционером крупных предприятий. Можно было попробовать схемы концессий (что делали даже большевики - https://ru.wikipedia.org/wiki/Иностранные_концессии_в_СССР). Идеального решения не было, да - нигде в бывших социалистических странах приватизация без больших проблем не прошла. Но у них удалось избежать того, что лежит густой тенью на новой экономике России - что основные активы преимущественно были приватизированы в пользу фаворитов новой власти, достаточно мошеннически и потому "новая частная собственность" в глазах граждан России сомнительна и может быть отнята у таких владельцев без малейшего зазрения совести. Не прошли даже предложения о дополнительном налоге на такие предприятия, что было сделано в Великобритании: "в Великобритании лейбористское правительство ввело налог на "сверхдоход", полученный при приватизации крупных компаний при правительстве консерваторов Маргарет Тетчер" (https://www.interfax.ru/business/230282). И это - мина под всей рыночной экономикой России...

21 декабря 2021

«В результате даже маленькой войны мы провалимся в глубокую нищету». Экономист Игорь Липсиц — о путинском «застое», ностальгии по Брежневу и перспективах российской экономики

Для расчета возьмем официальные данные о росте валового продукта РФ, очищенном от фактора роста цен (это можно найти здесь - https://rosstat.gov.ru/storage/mediabank/vkFOBqDq/%D0%92%D0%92%D0%9F%20%D0%B3%D0%BE%D0%B4%D1%8B%20(%D1%81%201995%20%D0%B3.).xls. Нужна таблица "ВВП годы (с 1995 г.)". В ней берем данные с листов «Индексы физического объема валового внутреннего продукта (в процентах к предыдущему году) 1996-2011гг.» и «Индексы физического объема валового внутреннего продукта (в процентах к предыдущему году) 2012-2020гг.». Получаем для периода времени 2007-2020 гг. следующие погодовые темпы роста ВВП (очищенные от инфляции) и перемножаем их последовательно друг на друга: 1,09*1,05*0,92*1,05*1,04*1,04*1,02*1,01*0,98*1,00*1,02*1,03* 1,02*0,97. Получаем роста ВВП за 14 лет на 24,5%. Чтобы найти среднегодовой темп роста за этот период, извлекаем из величины 1,245535 корень четырнадцатой степени. Получаем ответ - 1,0158, то есть среднегодовой темп роста ВВП РФ в 2007-2020 гг. составил 1,58%. Теперь убедительно?

20 декабря 2021

-1

«В результате даже маленькой войны мы провалимся в глубокую нищету». Экономист Игорь Липсиц — о путинском «застое», ностальгии по Брежневу и перспективах российской экономики

Совсем без административного ресурса в России бизнесу не выжить, правда. Но это может быть фактор вспомогательный или основной. Крупные компании с вспомогательной ролью, которые я уважаю: IBS, Abby, Yandex, "Магнит", "Глория Джинс", "Панинтер" (был до смерти Паникина), "Тонар", "Полипластик" и др.

20 декабря 2021

-1

«В результате даже маленькой войны мы провалимся в глубокую нищету». Экономист Игорь Липсиц — о путинском «застое», ностальгии по Брежневу и перспективах российской экономики

ЮКОС был довольно мутной структурой еще со времен первой эмиссии банка "Менатеп", из которого все и произрасло: "Андрей Козлов: В начале 1991 года начал выпускать свои бумаги банк МЕНАТЕП. Он же стал первым в СССР, кто стал активно размещать рекламу, призывающую покупать акции. Ни Закона "О правах потребителей", ни Закона "О рекламе", ни Закона "О рынке ценных бумаг" тогда еще не было. К тому же при продаже первой эмиссии акций МЕНАТЕП пользовался методами, которые сейчас называются "формирование капитала ненадлежащими активами". Они сами давали покупателю ссуду для приобретения своих акций. На две трети от стоимости акции. И даже в пределах бестолкового законодательства того времени они делали много ошибок.

Мне довелось участвовать в проверке банка. Не скажу, что банкиры в ту пору как-то особенно злоупотребляли, просто в то время только входила в силу так называемая финансовая инженерия, и все придумывали различные схемы, как-то вписывающиеся в существующее законодательство. Так вот, главной ошибкой МЕНАТЕПа было то, что они выдавали бессрочные ссуды. То есть ссуды без даты возврата. Бессрочных ссуд и сейчас нет, и тогда не могло быть! Если срок не указан, то ссуда считается до востребования. То есть ее возврат банк может потребовать в любое время. И об этом он должен предупредить клиента. Но в случае МЕНАТЕПа это сделано не было. Мы за это зацепились и потребовали изменить условия продажи акций". - https://1prime.ru/articles/20071211/762610474.html И дальше было не лучше: "В ходе громких судебных процессов над Михаилом Ходорковским в 2011—2012 годах стали появляться новые, недоказанные сведения о проведении залоговых аукционов в 1995 году. Основную часть данных сведений дал сам Ходорковский, говоря об этих аукционах как о распиле государственного имущества с заранее известным результатом[- https://ru.wikipedia.org/wiki/Залоговые_аукционы_в_России.

"Прозрачными" для меня являются те российские фирмы, которые создали свой бизнес не за счет приватизации и участия в "семибанкирщине" (https://ria.ru/20111108/483944714.html).

20 декабря 2021

-2

«В результате даже маленькой войны мы провалимся в глубокую нищету». Экономист Игорь Липсиц — о путинском «застое», ностальгии по Брежневу и перспективах российской экономики

..."в среднем в очереди на бесплатное жилье в СССР в 80-е годы стояли 7 (семь) лет. В 70-е годы чуть дольше: 8-10 лет.

Хотя, конечно, многие стояли в очереди по 15 лет. В основном в городах с миллионным населением в государственной (исполкомовской) очереди. Дольше всего в 80-е годы в Москве и Ленинграде: 15-16 лет, в Свердловске - 13 лет. Лет по 10-12 могли стоять в исполкомовской очереди в районных центрах.

Намного быстрее двигалась очередь в ведомственном жилом фонде. Такое жилье возводили, как крупные, так и средние заводы, иные предприятия. Там по-разному давали квартиры, от 2-3 лет до 8-10, зависело от значимости предприятия, его материального достатка, активности руководства.

В очередь ставили тех, кто проживал в общежитиях, аварийном жилье; а также тех, кто проживал в благоустроенном жилье, но имел в 70-е годы на одного человека в среднем менее 6 квадратных метров (зависело от региона) жилой площади". - https://zen.yandex.ru/media/id/5c35852e62248c00aa8743f6/skolko-let-v-srednem-stoiali-v-ocheredi-na-kvartiru-v-sssr--5e4162e603e58b43c5aeb16f

Конец