Хайп, инерция и манипулирование. Что управляет ценой криптовалют?

Пару моментов еще - обычному человеку (не гико-майнеру) смысла использовать биткойн/эфир нет. Кроме спекуляций, им пользовались для незаконного вывода бабла и нерегулированного привлечения инвестиций (частенько как раз от тех, кто бабло выводил). Власть имущие гайку уже закрутили, и все сошло на нет. А скольким еще придется с SEC бодаться? Эти ребята ничего не забывают, все записывается.

так что в сухом остатке осталась борьба тех кто проскочил за дальнейшее место под солнцем.

На жадину не нужен нож, Ему покажешь медный грош И делай с ним, что хошь. Пока живут на свете дураки, Обманывать нам, стало быть, с руки. (с)

Несколько замечаний.

1) По-русски биткойн пишется через "й".

2) На март 2017 капитализация рынка была больше 20 миллиардов долларов. Странно, что автора не насторожила предлагаемая им самим сумма. Впрочем, легко догадаться, с каким графиком он перепутал график общей капитализации рынка - именно тогда капитализация эфира превысила три миллиарда.

3) Стейблкойны никак не назвать "самой модной темой". Самая модная - масштабируемость. Потому что в нынешнем виде криптовалюты не готовы к массовому использованию.

4) Атака 51% на биткойн крайне затратна. Но вообще да, ему не хватает децентрализации, так что китайская угроза не настолько призрачна, как можно было бы желать. А вот в случае с BCH такая атака, кстати, будет стоить меньше полусотни тысяч долларов за час, насколько я помню расчёты.

5) Не совсем корректно приводить в пример комиссии в сети биткойна до внедрения Lightning Network. Интересно, каковы были бы комиссии с такой нагрузкой при текущем состоянии сети.

В целом, действительно, на данный момент криптовалюты не справляются со своими задачами (ну, если у вас задачи серьёзней покупки веществ на гидре) и чисто с технической точки зрения не готовы к принятию. И да, никак не помогает им USDT, который рано или поздно лопнет, а также тот факт, что 99% крипты - либо ненужная шелуха, либо просто надувательство. Цена даже после падения во многом обусловлена спекуляциями и ожиданием роста, а не реальной применимостью, до которой ещё далеко.

Необходимо учитывать то что биткоин несет в себе ряд преимуществ (см полный список в конце коммента). Эти преимущества отсутствуют в текущей финансовой системе. Возможно главное из них - это защита от инфляции. Посмотрите что происходит в странах в которых правительство девальвировало свои валюты (Венесуэла, Турция, Иран и т.д.). Золото ведь не возможно положить в смартфон и вывести в кармане, а биткоин это позволяет. В случае расширения подобных кризисов в других странах (США?!) эффект хайпа будет многократным. А будет или не будет кризис в США - мне это кажется вопросом времени.

Возможно, в статье необходимо было указать на то что основной показатель роста цены криптовалют - это принятие их как средства платежа на бытовом уровне. Автор считает что рост цены был обусловлен хайпом, но что же формирует сам хайп? Возможно правильный ответ это то что начиная с марта 2016 года в Японии Bitcoin является законным платёжным средством. Вот что легло в основу роста цены.

Теперь по поводу Tether. Согласен что вопрос с Tether является самым большим потенциальным ударом рынку. В случае если Tether это "скам" - цена биткоина и вся капитализация рынка потеряет порядка 40% текущих показателей. При этом автор правильно указывает связь между Tether и биржей Bitfinex. Давайте посмотрим сколько зарабатывает Bitfinix. Средний обьем торгов в день (1,930,325,718) x комиссию маркет мейкера и маркет тейкера (0,003) = 5,790,977. В год около $2млрд. Потерять такой бизнес путем отказа от поддержки ликвидности Tether (что в десятки раз меньше) мне кажется маловероятным с экономической точки зрения.

Также, возможно, автор также не учитывает реальных размеров необходимых инвестиций для проведения т.н. "атаки большинства" (атаки 51%) на блокчейн биткоина. Капитализация компании Bitmain (крупнейшего производителя оборудования для майнинга в мире и непосредственно крупнейшего майнера) составляет около $15 млрд, при этом заработок в квартал около $1 млрд. За какие деньги автор собирается "арендовать" эту машинку для производства денег из электричества? И зачем Bitmain (и другим майнерам) сдавать в аренду то что приносит 1 ярд в квартал, при этом с явным риском разрушения системы на которой построен весь ее бизнес?

Маловероятна идея экспроприации китайским правительством активов самих майнеров. Во-первых это моментальная, секретная (иначе майнеры просто прячут оборудование и дальше вывозят его в другие страны), глобальная акция по всей стране (майнеры в основном расположены в отдаленных районах), причем не имеющая экономического смысла (кроме как-то что правительство само собирается майнить на этом оборудовании :), при этом лишь добавляющая социальную напряженность (майнинг в Китае в основном в экономически неблагоприятных регионах).

Китай уже пробовал запретить биржи и кроме как бегства капитала и бирж в другие страны (например на Мальту, см историю биржи Binance) ничего не получил. Также Китай пытался запретить криптовалюты в целом - и что из этого вышло можно наблюдать в самом Китае.

Конечно, цена может падать и достаточно низко в краткосрочной перспективе. Но в долгосрочной перспективе, кроме как отключение электричества и Интернета на глобальном уровне, ничего уже не сможет остановить биткоин. Хорошо это или плохо - мне кажется покажет будущее.

Ну и на десерт, список преимуществ биткоина над текущей финансовой системой. Станут ли эти факторы тем что позволит сделать биткоин платежным инстументом или нет - покажет будущее, но так однозначно то что этого не произойдет я бы заявлять не брался бы:

•Мгновенные транзакции, никакого ожидания чеков и отмены платежей

•Никаких блокировок аккаунтов

•Никаких сборов за международные переводы или комиссии

•Никаких минимальных и максимальных балансов

•Доступ из любой страны мира

•Круглосуточная работа

•Никакого ожидания одобрения учетной записи

•Открытие счета за несколько секунд (столь же легкое, как регистрация адреса электронной почты)

•Работа без посредников (банков)

•Биткоин могут использовать как богатые, так и бедные (никакого private banking)

•Абсолютно свободен и доброволен

•Не подвержен инфляции, гиперинфляции, проблемам с чрезмерным национальным долгом или дефолтами системообразующих банков