Реклама ипотеки в одном из отделений Сбербанка РФ. Фото: Кирилл Кухмарь/ТАСС
ЦБ давно борется с льготной ипотекой от застройщиков, считая низкие ставки и, особенно, небольшой первый взнос, главными виновниками надувания «пузыря недвижимости». Но разве возможность купить жилье — это плохо? Ведь никто не трогает государственные программы льготной ипотеки — значит, это все-таки благо? Или нет?
Среди российских экономистов и экспертов по недвижимости разгорается нешуточный спор. Начало ему положил пост в ТГ-канале «Холодный расчет» экономиста Bloomberg Economics Александра Исакова.
Льготная ипотека перераспределяет деньги от бедных к богатым, утверждает экономист. «Проблема со льготной ипотекой не в правильном уровне ставки, и даже не в том, что она снижает "эффективность" денежной политики, а в том, что она регрессивна», — пишет он.
У бедных нет денег на ипотеку, тем более — на первый взнос, поясняет Исаков, зато они ходят в магазины, где в цене каждой их покупки заложено 20% НДС, которые идут в бюджет. После чего эти, собранные с бедных деньги идут на субсидирование ставки ипотеки по государственным программам.
Более того, сейчас, благодаря усилиям ЦБ, условия льготной ипотеки ужесточены: первоначальный взнос поднят с 15% до 20%. Но это делает ее еще более регрессивной: теперь часть граждан теряет возможность собрать деньги на первый взнос — и эти деньги идут на покупку товаров. Которые облагаются 20% НДС, который идет через бюджет на субсидирование ипотечных ставок тех, чьи доходы выше и позволяют выдержать новые условия льготного ипотечного кредитования.
«Ужесточение доступа к льготной ипотеке делает все более серьезным инструментом перераспределение от бедных к богатым», — делает вывод Исаков. В доказательство он приводит любопытный график, который показывает, что выдержать условия льготной ипотеки могут только те, чей доход выше медианного.
Кто за кого платит?
В завязавшейся дискуссии приняли участие и те, кто подвергал сомнению сам описанный механизм перераспределения денег — но интереснее аргументы за и против самой льготной ипотеки. В самом ли деле она ведет к тому, что более бедные имеют все меньше возможности купить собственное жилье?
