Акция протеста ипотечников в Варшаве, имеющих займы в швейцарских франках.
Adam Stepien / Agencja Gazeta / Reuters
После каждого серьезного падения курса рубля мы все чаще слышим новости о протестах валютных ипотечников: они перекрывают проспекты, пикетируют рестораны и штурмуют офисы банков. В своих бедах они не одиноки — такие же печальные истории могут рассказать жители Австрии, Венгрии, Польши и других стран Центральной и Восточной Европы.
Валютная ипотека, как известно, является весьма рискованным предприятием, особенно если свой основной доход заемщик получает в национальной валюте. Резкое падение курса рубля (злотого, форинта) к валюте кредита (доллару, евро или франку) и месячные платежи по ипотеке взлетают пропорционально этому падению, оставляя на жизнь несчастного и его семьи сущие гроши. При этом ипотека может, образно говоря, «уйти под воду» — стоимость квартиры станет меньше текущего долга перед банком, так что даже продажа ставшего родным «гнездышка» не принесет облегчения, так как долг перед банком все равно останется. И это все без учета того печального факта, что во время валютного кризиса стоимость жилья может серьезно упасть даже в национальной валюте, а сам заемщик может потерять работу.
Почему же во многих странах Центральной и Восточной Европы валютные ипотечные кредиты получили такую популярность, несмотря на все эти очевидные риски? Причин тут несколько.
Результат конкуренции
Наиболее очевидным преимуществом валютной ипотеки является более низкая ставка по сравнению с кредитами в национальной валюте, что означает меньшие месячные платежи при стабильном валютном курсе. Например, валютный ипотечный кредит $100 тысяч на 10 лет под 10% годовых будет погашаться постоянными аннуитетными платежами по $1322 в месяц, в то время как за аналогичный кредит в рублях под 13% годовых придется заплатить на $172 в месяц больше. Конечно, все это верно, только если курс рубля останется неизменным в течение всего десятилетнего периода. Однако стоит учитывать, что национальные валюты многих стран Центральной и Восточной Европы в период с начала 2000-х и вплоть до финансового кризиса 2008 году не только оставались стабильными, но и укреплялись к доллару, евро, швейцарскому франку и иене, делая месячные платежи в национальной валюте все меньше и меньше. Риск девальвации казался минимальным, особенно для стран, планировавших скорое вступление в зону евро, таких как Эстония, Латвия и Литва.
Второе преимущество валютных кредитов работает для стран с высокой инфляцией.
