Слияние ВБРР и "Траст"

Версия о том, что причиной ожидаемого объединения "Всероссийского банка развития регионов" (ВБРР) и "Национального банка "Траст" являются претензии "Роснефти" к "Трасту", представляется маловероятной из-за того, что сумма иска к "Трасту", составляющая 2,5 млрд руб. (или 2,2 млрд руб.), существенно меньше его капитала, достигшего 13,0 млрд руб. на 1 апреля 2009 года. Для "Траста" слияние с ВБРР является критически важным с точки зрения выживания, тогда как для ВБРР сделка не является жизненно необходимой, но может быть интересна из-за разветвленной сети "Траста", состоящей из 200 точек продаж в 60 регионах и более чем 170 городах страны. В то же время ВБРР берет на себя риски, которые влечет интеграция с "Трастом". Кредитные рейтинги ВБРР могут незначительно снизиться, "Траста" – вырасти, как это произошло после объявления об объединении "МДМ-Банка" и "УРСА Банка". Предполагаемая структура сделки такова: "Роснефть" получит 51% обыкновенных акций "Траста", которые будут размещены в ее пользу в ходе допэмиссии, а "Траст" взамен получит 76,47% акций ВБРР и акции "Дальневосточного банка". Затем ВБРР и "Дальневосточный банк" будут присоединены к "Трасту". Такая схема выбрана, возможно, из-за разветвленной сети "Траста". "Траст" был создан в 1995 году под именем "Банк Менатеп Санкт-Петербург" и входил в империю Ходорковского. В 2004 году банк был выкуплен менеджментом и получил новое имя – "Национальный банк "Траст". Если слияние ВБРР и "Траста" состоится, то к "Роснефти" перейдет еще один "фрагмент" ЮКОСа. "Траст" контролируется TIB Holdings Limited (Кипр), который, в свою очередь, контролируют Илья Юров, Сергей Беляев и Николай Фетисов. По состоянию на 30 сентября 2008 года Merrill Lynch контролировал 8,68% акций банка. На 1 апреля 2009 года активы "Траста" составили 86,4 млрд руб., собственный капитал достиг 13,0 млрд руб. За 1 квартал 2009 года банк получил 221,9 млн руб. чистой прибыли. Анализ оборотной ведомости "Траста" за апрель 2009 года На 1 мая 2009 года "Траст" привлек кредиты и прочие средства ЦБ в размере 19,0 млрд руб. и разместил в кредитах банкам-нерезидентам и на корсчетах в этих банках 14,2 млрд руб., а также приобрел долговые обязательства банков-нерезидентов на сумму 1,1 млрд руб. Эти операции можно интерпретировать как вывод средств ЦБ за рубеж, в банки-нерезиденты. Кроме того, банк привлек депозиты и прочие средства юрлиц-нерезидентов на сумму 23,2 млрд руб. и приобрел долговые обязательства юрлиц-нерезидентов на сумму 24,9 млрд руб. Банк активно привлекает вклады, являясь одним из лидеров в "гонке процентных ставок" по вкладам. На своем сайте банк рекламирует рублевые вклады со ставкой 17,5%. Сравнение ВБРР и "Траста" По состоянию на 1 апреля 2009 года ВБРР занимал в рэнкинге Интерфакса 70 место по активам (42,2 млрд руб.) и 126 место по капиталу (2,4 млрд руб.), существенно уступая "Трасту", который занимал 36 место по активам (86,0 млрд руб.) и 38 место по капиталу (11,5 млрд руб.). Однако с учетом "Дальневосточного банка" (активы 21,7 млрд руб., капитал 2,3 млрд руб.), контролируемого "Роснефтью", активы группы ВБРР существенно увеличиваются и приближаются к активам "Траста". В результате объединения может образоваться банк с активами в 150 млрд руб., что позволит банку занять 29 место среди российских банков по этому показателю. Рейтинги Низкие рейтинги ("B-" от Fitch, "Caa1" от Moody’s) отражают высокие риски, которые взял на себя "Траст". В частности, подушка ликвидности банка явно мала: 1,2 млрд руб. в кассе и 0,75 млрд руб. на корсчетах банков, что в сумме составляет всего 2% активов. У ВБРР кредитный рейтинг "Ba1" от Moody’s "подпирается" "Роснефтью". Сделка объединения ВБРР и "Траста" удивительно напоминает – причем не только по форме, но и по сути – сделку объединения "МДМ-Банка" и "УРСА Банка". В процессе подготовки к объединению рейтинги "МДМ-Банка" были снижены, а "УРСА Банка" – повышены. Аналогично можно ожидать снижение рейтингов ВБРР и повышение рейтингов "Траста".